□本報記者 蔡宗琦 朱茵
如果說那些機構、大戶扎堆的券商營業部是豪門旗艦店的話,那么,那些因為“敢死隊”和短線游資駐扎而頻繁出現在龍虎榜上的營業部稱得上是草根英雄。其中,銀河證券寧波解放南路營業部可謂是“漲停板敢死隊”發源地之一。
早在2003年,中國證券報頭版曾以一篇《漲停板敢死隊》揭開藏身上述營業部的寧波短線高手的神秘操盤方式。營業部經理沈光輝回憶,文章刊發后監管層、媒體和同行紛至沓來。寧波市特派辦對營業部是否涉嫌違規進行了專項調查,“主要是擔心有人坐莊,但實際上這批投資者資金實力有限,頂多只能跟莊,監管層最后也默認他們的操作是完全的市場行為”。
同在寧波,與解放南路營業部并稱“銀河雙雄”的銀河證券大慶南路營業部(原和義路營業部)也是龍虎榜上的常客。營業部掌門人滕克志身兼銀河證券寧波辦事處主任,“敢死隊名頭很大,但最高峰時也就那么五六個人,資金規模并沒有外界想象的大,我們的營業部可以說是和這些投資者一起成長起來的。”
憑借入市早、龐大家底,兩家營業部一直在競爭慘烈的寧波市場占據領先位置,而名震天下的寧波敢死隊早先只是藏身于兩家營業部的普通投資者,從區區數萬元的資金累積了過億身家。一種說法是,早年間營業部的人發現,有五六個投資者短線投資能力過人,而這些短線“快槍手”是券商的“最愛”。上述銀河兩家營業部因此經常與這些投資者探討盈利方式,“但很快客戶的水平超過了我們,2003年形成了自己的投資模式”。滕克志說,他們名聲越來越大,在短線投資頻繁的時間里,他不敢輕易離開辦公室,一看到 0755開頭的電話號碼就條件反射,“估計是交易所來電話詢問情況”。
但市場風云變幻。當年在銀河系打拼的老一批“敢死隊”投資者多數已離開了寧波,不少藏身在上海。國泰君安江蘇路營業部、東方證券肇家浜路營業部都曾有寧波“敢死隊”的身影。市場傳聞,這是因為樹大招風,龍虎榜上榜次數過于頻繁導致大資金圍剿。
但滕克志認為,敢死隊退出的主要原因是銀河證券自身的調整。早年間,三方存管尚未開始,各家券商賬戶都存有大量的客戶沉淀資金,各家營業部都把這筆錢借給有需要、有底倉的客戶做短線交易,因為這類資金的拆借多為T+0交易,對營業部而言風險不算太大,監管也尚未取消這類做法,但銀河證券出于合規考慮,在業界率先取消了這一做法。但對短線交易的客戶而言,沒有了短期資金支持,損失頗重,不少客戶因此投奔了其他尚能做上述業務的營業部。
盡管心疼客戶流失,但滕克志稱,“這么多年來,銀河證券在寧波地區的營業部合規管理到位,從來沒出過挪用客戶保證金或者吃官司等問題,這也是‘敢死隊’走了以后營業部還做得不錯的重要原因”。
回頭來看“敢死隊”成長和離開的過程,沈光輝感慨,幸運的是自家營業部員工和客戶基礎好,盡管經歷波折,但最終仍能在寧波市場保持前三的位置,“如果過于倚重‘敢死隊’,營業部后來的生存壓力會很大”。
同為“敢死隊”聚集地的東方證券肇嘉浜路營業部則在積極轉型過程中。該營業部亦曾是龍虎榜的常客,不過營業部經理莫海梁坦言,競爭格局早已改變。客戶數決定營業部的未來,單靠幾名客戶維持經營并不長久,大量的基礎客戶才是關鍵。
比起這些走出短線“快槍手”離開后困境的營業部,一些因游資借用通道而一時聲名鵲起,最后因大戶離開而銷聲匿跡的營業部最終失勢。
“是要一個億萬資金的客戶還是100個百萬規模的客戶?”莫海梁情愿選后者,大戶對營業部的貢獻固然重要,但熊市還靠基礎客戶,這是保證生存的基本。因為如果單個大客戶今年不做了,或者轉型做套利了,對營業部的風險不至于很大。莫海梁認為,每個時代的盈利模式不同,營業部需要做的是在不同時代都能有客戶群,都能為客戶提供服務。所以,今年他在創新業務上抓得很緊,融資融券、股指期貨等都是重點。
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