曹詠 上海報(bào)道

　　1月22日晚間證監(jiān)會(huì)公布的《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，意味著融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)進(jìn)入最后沖刺階段。但這并不表示券商可以向證監(jiān)會(huì)提交最后的試點(diǎn)方案。

　　“正式提交方案前，還需要完成三項(xiàng)步驟，即向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)提交試點(diǎn)方案，獲得其專業(yè)評(píng)價(jià)意見；參加“兩所一司”舉辦的第三次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試；以及獲得所在地證監(jiān)局出具的監(jiān)管意見函�！睖�上一大型券商融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

　　從時(shí)間順序判斷，向協(xié)會(huì)提交方案和參加聯(lián)網(wǎng)測(cè)試可以率先進(jìn)行，但截至1月25日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)尚未向券商下發(fā)相關(guān)通知。

　　由此一來，迫在眉睫的當(dāng)屬將在1月30日舉行的第三次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試。

　　第三次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試

　　1月30日，上海證券交易所、深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(即“兩所一司”)將組織券商參與融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)前的全網(wǎng)測(cè)試。

　　參與券商仍為曾參加過2008年底兩次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試的11家券商，即中信證券、銀河證券、國泰君安、申銀萬國、海通證券、光大證券、東方證券、招商證券、華泰證券、國信證券和廣發(fā)證券。

　　知情人士透露，第三次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試具體時(shí)間為1月30日8∶30至19∶00，利用上午、下午兩段時(shí)間來模擬連續(xù)兩天的融資融券交易流程，主要包括信用證券賬戶融資買入、融券賣出、買券還券、融資融券強(qiáng)制平倉和擔(dān)保品買賣等交易。

　　記者獲得的深交所通知顯示，本次模擬測(cè)試的內(nèi)容還包括融資融券證券劃轉(zhuǎn)、客戶信用證券賬戶權(quán)益派發(fā)、行權(quán)申報(bào)、配股認(rèn)購，和相應(yīng)的登記結(jié)算、證券公司客戶資金第三方存管，以及信用證券賬戶開戶、融資融券業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)申報(bào)及相關(guān)信息披露等業(yè)務(wù)。

　　此外，參測(cè)會(huì)員需聯(lián)系全部擬納入融資融券業(yè)務(wù)范圍的客戶資金第三方存管銀行參加測(cè)試；測(cè)試完成后，參與券商還需要匯總內(nèi)部測(cè)試情況，并及時(shí)向交易所進(jìn)行反饋。

　　“據(jù)我了解，第三次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試在內(nèi)容上和前兩次并沒有明顯差別。但是因?yàn)榻灰姿�、登記公司、券商在這一年的時(shí)間內(nèi)系統(tǒng)都有升級(jí)和改善，尤其是上交所也在去年底切換上線了新一代交易系統(tǒng)，所以券商融資融券業(yè)務(wù)系統(tǒng)和交易系統(tǒng)是否能順利對(duì)接，也是這一次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試的觀察重點(diǎn)。”一券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

　　提交材料三步走

　　《指導(dǎo)意見》中，監(jiān)管部門已經(jīng)明確券商申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提交的材料。

　　和此前相比，券商至少需補(bǔ)充三方面內(nèi)容，即證券公司住所地證監(jiān)局出具的監(jiān)管意見函；中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)意見；以及上海、深圳證券交易所，中國證券登記結(jié)算公司組織的技術(shù)系統(tǒng)全網(wǎng)測(cè)試評(píng)估報(bào)告。

　　因此，從上周末起備選券商已經(jīng)緊鑼密鼓地針對(duì)《指導(dǎo)意見》對(duì)原有方案進(jìn)行調(diào)整修改。

　　券商人士推斷，在完成1月30日的第三次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試后，向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)遞交試點(diǎn)方案有望在2月份開展，屆時(shí)，協(xié)會(huì)將聘請(qǐng)證券交易所、證券登記結(jié)算公司和部分熟悉融資融券業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制要求的專業(yè)人士組成評(píng)審專家小組，對(duì)券商試點(diǎn)實(shí)施進(jìn)行專業(yè)評(píng)價(jià)。

　　此外，各地證監(jiān)局還將根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查及其他日常監(jiān)管工作，對(duì)轄區(qū)內(nèi)申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)券商的客戶資產(chǎn)安全、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、賬戶規(guī)范、內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制制度以及合規(guī)情況出具監(jiān)管意見。

　　國泰君安證券分析師梁靜表示，正式開展融資融券業(yè)務(wù)前，必要的準(zhǔn)備工作包括：證監(jiān)會(huì)公布《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)行政許可申報(bào)材料目錄及內(nèi)容要求》，證券公司申報(bào)材料及證監(jiān)會(huì)審批，確定股票池，建立賬戶體系，進(jìn)行全網(wǎng)測(cè)試等。

　　“這些工作確實(shí)比較繁瑣，但基本屬于程序性的工作。按照這些工作的進(jìn)度來判斷，3-4月份融資融券業(yè)務(wù)正式鋪開完全是有可能的。”梁靜在其最新研究報(bào)告中表示。

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