危機緣于理解烏龍；中信證券正推動達標工作

　　陸媛

　　券業龍頭中信證券(600030.SH)正在面臨公司有史以來最嚴峻的合規性危機。

　　為了達標證監會解決同業競爭沖突和滿足“參一控一”(參股和控股券商子公司各一家)的監管要求，中信證券正在尋求出售旗下控股子公司中信建投證券部分股權。為此，公司正與北京市國資委及相關買家談判，但目前并未形成最終解決方案。

　　一位證監會相關部門人士日前在接受《第一財經日報》采訪時，表達了嚴厲的監管態度：中信證券一度在此事上的態度不夠積極，在違反監管政策的情況下，如果不能及時達標就要限制其業務申請，甚至包括融資融券和股指期貨試點資格。

　　“我們早就頒布了證券公司相關監管條例，那么在這兩年期間，中信證券都做了什么努力，提供了什么方案？2009年底是完成同業競爭沖突的最后期限，為什么沒有完成？中信建投和中信證券之間存在現實的利益沖突。中信證券不達標，新業務申請就沒門，當然包括股指期貨和融資融券。”這位證監會人士表示。

　　面對監管信號，接近中信證券核心管理層的消息人士周三就此向本報記者表示， 中信證券正在按照證監會的要求推動達標工作，2009年底已經向證監會和深圳證監局提交了原則性方案，其中提到了要轉讓中信建投證券股權，但沒有寫明具體方案。

　　但是由于對同業競爭沖突的2009年底期限和“參一控一”的2010年底期限理解有分歧，中信方面認為，只要在2010年底解決中信建投證券的問題即可，因為解決中信建投問題既涉及同業競爭沖突又涉及參一控一，就自動以兩者中最長期限為標準了。現在看來與監管者的理解有所不同，中信證券將立即加快解決問題的步伐，上述消息人士解釋說。

　　“中信證券以為既然中信建投證券的問題集中了兩方面，那么就以最長的期限為標準，也就是只要2010年底前解決就行了，看來理解是錯誤的，得趕快改正。”上述消息人士表示。

　　在向本報提供的官方材料中，證監會表示，到期仍不符合“參一控一”監管要求的，對證券公司提出的新業務、新產品、新網點行政許可申請，實施冷淡對待的審慎監管措施，即不受理申請，已受理的申請中止審核。

　　中信證券一位高層則對本報表示，公司方面正在努力順應政府的安排，努力達到要求，少說話多干事，對股東負責。“這將分流中信證券部分資產，挑戰很大，請監管層理解，我們正在盡快做。”上述消息人士表示。

　　證監會要求證券公司在2009年底解決同業競爭沖突問題；在2009年底提交解決“參一控一”的方案，2010年底必須完成。“參一控一”源自證監會2008年3月出臺的一項監管政策。

　　中信證券旗下有三家證券公司，中信金通、中信萬通和中信建投證券。在萬通和金通問題上，中信證券采取的方法是劃區而治，萬通主要在山東和河南地區開展經營，金通主要在浙江和福建地區開展經營，中信證券本身不介入這兩個區域的市場。這種做法規避了同業競爭問題，證監會相關部門對此表示了認可。

　　中信建投證券則集中了同業競爭沖突和“參一控一”問題，它和中信證券一樣在全國開展全牌照的業務，包括投行、經紀、資產管理，證監會相關部門負責人認為其存在現實的同業競爭沖突。“為什么中信證券解決中信建投證券的問題很急迫？因為同業競爭沖突是現實的，別的券商都還只是潛在的沖突。”

　　證監會認為有的券商股東已經積極開展了達標努力。如原來持有海通證券、申銀萬國、五礦證券和興業證券四家券商股權的深圳通乾投資有限公司，已經通過轉入申萬和海通證券的方式，達到“參一控一”政策要求；原持有申萬證券、海通證券和東方證券三家券商股權的文匯新民報業集團，已通過轉讓申萬股權的方式，達到監管要求。

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