李域

　　萬事俱備，只欠東風(fēng)。

　　“組織、人員、系統(tǒng)我們都配備好，但是無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的窗口指導(dǎo)，方案至今無法上報(bào)。”1月13日，長江證券某高層人士無不遺憾的向本報(bào)記者透露，盡管從2006年開始進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)的準(zhǔn)備，公司目前評級為A類券商，但仍無緣成為融資融券第一批業(yè)務(wù)試點(diǎn)券商。

　　與長江證券類似，無緣第一批試點(diǎn)的券商包括凈資本金超過50億元的國元證券、齊魯證券、長城證券等國內(nèi)多家券商。

　　多家券商融資融券相關(guān)人員向記者表示，試點(diǎn)券商的選擇重點(diǎn)是“券商凈資本金”，還會(huì)綜合衡量合規(guī)經(jīng)營、凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制等指標(biāo)和試點(diǎn)實(shí)施方案準(zhǔn)備的情況。

　　事實(shí)上，在對融資融券技術(shù)與人員做了較為充分的準(zhǔn)備之時(shí)，券商的準(zhǔn)備已經(jīng)升級到資本金層面。

　　據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，僅2009年就有數(shù)家券商的凈資本大幅增長。

　　中信證券2009年三季報(bào)顯示，截至2009年9月30日，中信證券擁有自有資金395億元，比2008年末的244億元，增加151億元。

　　上市券商中海通證券同樣出現(xiàn)了增加趨勢，其三季報(bào)顯示，公司擁有自有資金268億元，高于2008年末的262.9億元。

　　國元證券則采取向原A股股東按10:3的比例優(yōu)先股的方式增資，增發(fā)前，公司凈資產(chǎn)為52.55億元，增發(fā)后，國元證券凈資產(chǎn)猛增至150億元。

　　新近IPO的光大證券和招商證券的則更為大肆融資， 補(bǔ)充資本金。

　　去年11月，招商證券登陸A股市場，募集資金凈額接近109億元，此前的光大證券募集資金凈額100億左右；而華泰證券、國信證券也在積極籌備IPO，而且華泰證券IPO在去年年底時(shí)已經(jīng)獲得了證監(jiān)會(huì)發(fā)審委批準(zhǔn)。

　　同時(shí)，一些二三線券商也在積極地做著準(zhǔn)備。去年多家原本規(guī)模不大的券商也加入到行業(yè)增資擴(kuò)股的大潮之中。

　　2009年12月31日，廣州證券公告稱，公司變更注冊資本的驗(yàn)資和工商變更登記工作，注冊資本由8.17億元增加至14.34億元。

　　而前一天，平安證券剛剛公告了2009年度增資情況。在2009年6月17日和9月27日，平安證券兩次通過未分配利潤轉(zhuǎn)增資本形式，將其注冊資本由18億元增加至30億元。金元證券的注冊資本則由8億元增加至9億元。

　　來自wind的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年6月30日，公司凈資本金超過50億元的券商共有12家，加上后來增發(fā)和新近上市的招商證券，共有14家券商超過50億元。

　　不過，中金公司認(rèn)為，至2004年證券公司綜合治理之后，證券公司開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)均采取了試點(diǎn)的方式(集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)等)，根據(jù)2009年5月發(fā)布的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，5類11級分類監(jiān)管是選擇創(chuàng)新業(yè)務(wù)首批試點(diǎn)標(biāo)的主要維度。

　　據(jù)《規(guī)定》后的首份券商分類監(jiān)管榜單顯示，申銀萬國、國泰君安、光大證券、中銀國際、海通證券、國信證券、中信證券、招商證券、中金證券等9家券商獲得AA級。

　　多家券商人士認(rèn)為，除凈資本金之外，券商評級也是能否開展新業(yè)務(wù)試點(diǎn)的參考因素。

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