□ 本報(bào)記者 家路美

　　以量取勝 今年42家中小券商承銷112個(gè)IPO項(xiàng)目

　　國信證券與平安證券以承銷13家企業(yè)，并列第一

　　自2009年6月的桂林三金至2009年12月的中國化學(xué)，證券行業(yè)分享到了112個(gè)A股IPO承銷項(xiàng)目。統(tǒng)計(jì)顯示，大券商依舊主攻大項(xiàng)目，在承銷金額上保有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，而中小券商以量取勝，將大多數(shù)IPO納入囊中。其中，國信證券和平安證券以13家并列主承銷家數(shù)第一，招商證券以8家排名第三，海通證券、光大證券和中信證券各承銷5家，并列第四。

　　中小券商以量取勝

　　根據(jù)公開資料，“門當(dāng)戶對(duì)”仍然是IPO市場的主旋律，大型IPO基本都落于大投行之手。但由于大型IPO項(xiàng)目較少，大券商在數(shù)量上不占優(yōu)勢(shì)。

　　中金公司的表現(xiàn)最為明顯。據(jù)了解，中金公司主承銷了融資額排名第一和第三的IPO項(xiàng)目——中國建筑和中國重工，還與華泰證券聯(lián)合主承銷了中國北車。中國建筑、中國重工和中國北車的募集資金額分別為501.6億元、147.23億元和139億元，合計(jì)695.16億元，給中金公司帶來10.1億元的承銷保薦費(fèi)收入。

　　中信證券主承銷的五家IPO項(xiàng)目中，除四個(gè)小型IPO外，也有一個(gè)巨無霸項(xiàng)目——中國中冶。作為全球最大的工程建筑綜合性集團(tuán)，中國中冶募集資金約為189.7億元，在A股IPO募集資金排行榜上名列第二。

　　在大券商爭奪大型企業(yè)IPO的同時(shí)，中小券商則集中精力開拓中小企業(yè)IPO，尤其是創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目。

　　在這一方面，平安證券和國信證券無疑是中小券商里的佼佼者。2009年全年，平安證券主承銷了浙江萬馬電纜、北京超圖軟件、湖南中科等企業(yè)，國信證券則主承銷了廣州陽普醫(yī)療、金龍機(jī)電、榮盛發(fā)展等企業(yè)，兩者的主承銷家數(shù)都是13家，并列行業(yè)第一。——而此前的2008年，國信證券的投行業(yè)務(wù)股票發(fā)行家數(shù)就排名第一，平安證券的投行業(yè)務(wù)也可圈可點(diǎn)。

　　緊隨其后的是招商證券。資料顯示，IPO重啟第一單桂林三金的主承銷商就是招商證券。此外，公司還主承銷了北京湘鄂情、上海普利特復(fù)合材料、北京梅泰諾通信等7個(gè)IPO項(xiàng)目。

　　其它中小券商也或多或少各有所獲。南京證券主承銷了超華科技，成立不久的東興證券也拿到探路者IPO。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來，大券商對(duì)應(yīng)大型IPO項(xiàng)目的主旋律基本不變，但創(chuàng)業(yè)板的推出，使券商保薦承銷家數(shù)量的格局出現(xiàn)較大變化。在排名前五的券商中，平安證券承銷的13家IPO均為中小板與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)；除深圳燃?xì)馔猓瑖�信證券承銷的其余12家IPO也是中小板與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)。“伴隨著創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的逐步擴(kuò)容，預(yù)計(jì)中小券商的承銷業(yè)務(wù)仍有很大提升空間。”

　　明年或更上層樓

　　從目前情況看，監(jiān)管部門對(duì)新股發(fā)行上市持積極態(tài)度。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，明年將有更多企業(yè)IPO，尤其是中小企業(yè)，這一發(fā)展趨勢(shì)將使中小券商的投行部門面臨更多成長機(jī)會(huì)。

　　來自證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的信息表明，僅2009年12月，天津力生制藥股份有限公司(首發(fā))、江蘇聯(lián)發(fā)紡織股份有限公司(首發(fā))、宜賓天原集團(tuán)股份有限公司(首發(fā))、湖北國創(chuàng)高新材料股份有限公司(首發(fā))、北京大北農(nóng)科技集團(tuán)股份有限公司(首發(fā))、蘇州東山精密制造股份有限公司(首發(fā))等IPO項(xiàng)目均獲通過。此外，重慶水務(wù)集團(tuán)股份有限公司、深圳市新亞電子制程股份有限公司等IPO申請(qǐng)也在處于批復(fù)之中。2010年的IPO進(jìn)程很有可能超過2009年。

　　而在2010年的IPO項(xiàng)目中，誰又會(huì)奪得更大市場份額呢？

　　從現(xiàn)有項(xiàng)目來看，中小券商的努力絲毫不遜于大券商。重慶水務(wù)集團(tuán)的主承銷是銀河證券，新亞電子的主承銷商是招商證券，天津力生制藥的主承銷商是渤海證券……

　　“包括中信證券、中金公司、海通證券在內(nèi)的大投行，目標(biāo)仍將鎖定在大型企業(yè)，可能不會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)板投入太多精力。中小券商則不然。”業(yè)內(nèi)人士稱，創(chuàng)業(yè)板的擴(kuò)張速度肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主板，這將給中小券商帶來更多機(jī)會(huì)。而且，中小券商機(jī)制靈活，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)也往往傾向于中小券商。“兩情相悅”的結(jié)果，就是中小券商的投行部門快速成長。

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