21世紀經濟報道記者 華觀發 實習記者 孔俊彬

　　2008年5月16日，中國證監會頒布《關于進一步規范證券營業網點的規定》（下稱《規定》）之后，塵封數年之久的券商新設營業部大門終于重新開啟。

　　 不過，按照《規定》內容，符合條件可在全國設點的證券公司，一次申請設立證券營業部不得超過5家；符合條件可在區域內設點的證券公司，一次申請設立證券營業部不得超過2家。

　　 因此，自去年6月至今，中國證監會批準新設的券商營業部數量總共僅有50家左右，遠沒有業界之前預期的一年或將出現超百家新設營業部的情況。

　　 但是，對于嚴重依賴經紀業務的部分地方券商來說，這顯然不會延緩它們“跑馬圈地”的沖動。

　　 相反，在“得營業部者得天下”的利益驅使下，一場瘋狂的區域化“圈地”運動正逐漸在擁有所謂“天時、地利、人和”的部分地方券商中不斷升溫。

　　 日前，本報記者從齊魯證券內部獲得的多份文件顯示，為提高公司經紀業務收入，增強公司盈利能力，早在2008年7月，背靠經濟大省（2008年GDP位居全國第二位）山東的齊魯證券就“果斷”做出決定，要求省內各分支機構立即做好在之后2個月內，新設50家證券營業部的準備。

　　 根據相關文件內容，齊魯證券高層要求，2008年10月30日之前，公司擬設的50家新設網點屆時必須能夠全部達到開業的條件。

　　 面對今年上半年以來，越來越多大、中、小券商陸續加入到了新設營業部的隊伍中，齊魯證券這種先知先行的“大躍進”背后究竟有多少合理性？是否存在外界質疑的違規之處？另外，對于同樣希望能夠在“圈地”運動中有所作為的其他券商來說，齊魯證券的做法到底是否具有可效仿性？

　　 9月7日-11日，本報記者奔赴濟南、淄博等齊魯證券擬定的新設營業網點所在地，試圖揭開這場瘋狂圈地背后的隱秘邏輯。

　　 1.兩個月50家營業部

　　 據本報記者掌握的齊魯證券內部會議文件顯示，2008年8月，齊魯證券經紀業務總部已明確確定，將計劃在山東省內濟寧、威海、臨沂、淄博等15個市、縣、區至少增設網點近50家（圖見14版）。

　　 2008年8月26日下午，齊魯證券當時主管經紀業務的副總裁畢玉國在濟南華特廣場主持召開了新設營業部工作會議。該公司經紀業務總部、后勤保障部、信息技術總部、合規管理總部、人力資源部等部門負責人和有關業務人員悉數參會。

　　 本報記者獲得的會議紀要顯示，會上，齊魯證券經紀業務總部匯報完部分新設營業部的進展情況后， 畢玉國副總裁提出了有關新設50家營業部的一系列細致工作要求:

　　 “各分支機構已選定地址正在商談合同的應于10月15日前全部具備開業條件，正在選址的新設營業部應于10月30日前全部具備開業條件。”

　　 “各新設營業部必須嚴格按照上述時間計劃按時完工，每推遲一天，因分支機構原因的扣發籌建分支機構負責人一個月績效工資和獎金，因總部原因的扣發相關部門負責人一個月績效工資和獎金。”

　　 “合規管理總部制定針對新設網點營業用房租賃與裝修合同簽訂授權的通知下發，以便提高籌建速度。”

　　 “人力資源部做好人員的配備工作。”

　　 “對于按期完成籌建工作的每個新設網點給予一定的獎勵，經紀業務總部提出獎勵標準。”

　　 “與籌建相關的所有文件傳遞，一律注明時間，以便明確責任。”

　　 “各分支機構籌建營業部對經營考核檔期造成影響的，籌建費用經總部有關部門研究后予以調整。”

　　 事實上，早在8月中旬前后，齊魯證券經紀業務總部就已做出決定，要在接下來最快的時間內新設50家營業網點。

　　 一份齊魯證券經紀業務總部匯總的新設營業部籌建日報顯示，截至2008年8月19日，包括泰安寧陽、威海乳山、淄博高青、東營廣饒、濰坊安丘、煙臺福山在內的共26家新設營業網點基本已經選址完畢，部分網點已經進入全面裝修及員工進行全面業務培訓的后期階段。

　　 2.淄博高青“樣本”

　　 一年過去了，面對券商新設營業部未能出現大規模批復的現實，齊魯證券擬建的這50家新設營業部的現狀如何？

　　 9月9日，本報記者驅車來到了淄博高青縣黃河路，距離縣委不遠處，一棟四層左右的紅色臨街小樓闖入了記者的眼簾，按照齊魯證券淄博管理總部市場營銷部門人士的介紹，這就是擬設的淄博高青營業部所在地（圖見14版）。

　　 遠遠看去，還沒有掛牌的小樓門前、電鉆、沖擊鉆、鋁合金鋸、電鋸、手電刨、電錘、拉釘槍、水平尺、手錘、鉆頭、燈泡、鋼釘、閉門器、膨脹螺絲等等一系列裝修施工用工具、設備凌亂地散落在一旁。

　　 很顯然，這是裝修施工后留下來的痕跡。當記者走近小樓門前，留守在這棟小樓內的一名40多歲的男士主動向本報記者迎來。

　　 “我是這里的保安兼保管員，很抱歉，現在開不了戶。”未及本報記者自我介紹，該男士主動與本報記者搭話。

　　 “我們這里就是高青營業部。”之后，面對記者的提問，堅信記者來開戶的該男士向本報記者介紹，“公司預計去年十一前后就能開業，你們也是看到我們的廣告后找來的吧？現在，證監會還沒有給批文，所以，這里目前還無法開戶，如果你要是急的話只能往淄博跑一趟了。”

　　 “從去年8月份開始裝修，到現在，我已經在這邊呆了一年多了。前兩天，原本已經運抵這里的機器設備大部分又運回淄博市區的營業部里去了。”談及營業部的現狀，這位男士顯得頗為失望，“我這里有淄博張店區小商品街營業部的經紀人電話，你需要的話，這是他的名片。”

　　 9月11日，華東地區一家中型券商經紀業務負責人告訴本報記者，根據相關監管條例，在證券公司已獲準設立的證券營業部取得《證券經營機構營業許可證》前，不批準其設立新證券營業部的有關規定，一家券商要想在2個月內，新建50家營業部的想法顯然是不現實的。

　　 “齊魯的這個做法的確在業內很少見。一般情況下，券商只有待新設營業部的申請正式遞交到了監管層處，才會著手開始準備籌建擬設網點的相關工作。畢竟大家都知道，一旦不能及時申請下來，后果就很有可能會如淄博高青擬設的營業部一樣，出現空置一年的后果。”該負責人指出。

　　 3.大舉外遷背后玄機

　　 淄博高青擬設營業部的困頓遭遇只是齊魯證券去年擬設50家營業部中的一個縮影。

　　 本報記者了解到，在淄博桓臺、濟南平陰縣、濟陽縣、商河縣這四個擬設營業網點所在地，擬設營業部的現狀與淄博高青遭遇極其相似。

　　 “現在還沒有開成，的確很遺憾。”參與了濟南平陰縣營業部籌建的一位不愿具名的人士指出，“去年8月份，老總們幾乎是下軍令狀一樣給我們下任務，誰敢不執行啊。你也看到了，如果不執行、執行的不好，我們是要扣工資的。”

　　 9月10日，上述齊魯證券淄博管理總部市場營銷部人士明確向記者指出，截至去年10月底前后，50家擬設營業部中，絕大多數目前基本上已具備開業條件。

　　 “因為你們也知道機器設備類的團購會比較便宜的，絕大多數擬設營業部的機器去年其實就已經基本到位。”該人士指出。

　　 事實上，作為目前山東省唯一一家法人證券公司，自去年9月以來，齊魯證券憑借“天時、地利、人和”的優勢，已成為目前國內新設營業部最多的券商之一。

　　 據證監會公開信息顯示，自2008年9月至今，山東證監局和證監會共計批復齊魯證券新設12家營業部：其中泰安、濰坊各兩家，日照、臨沂、德州、聊城、東營、兗州和棗莊各一家，平均下來，每個月獲批至少一家新設營業部。

　　 齊魯證券官方網站顯示，目前，泰安寧陽、威海乳山等多家已獲批文的新設營業部，已經開始正式營業。

　　 引起投資者注意的，與新設營業部緊密相連的是，自2008年7月以來，齊魯證券共有11家營業部獲得了遷移外省的批復。具體情況分別為：淄博遷至長沙市；濟南文化西路證券營業部遷至廣州市；東營南一路證券營業部遷至合肥市；日照莒縣證券營業部遷至深圳市；萊蕪鋼都大街證券營業部遷至烏魯木齊市；淄博機場路證券營業部遷至石家莊市；滕州善國中路證券營業部遷至南寧市；濰坊新華路證券營業部遷至貴陽市；淄博小商品街證券營業部遷至武漢市；臨沂解放路證券營業部遷至洛陽市；臨沂莒南證券營業部遷往北京市。

　　 “當時開會的時候，老板（畢玉國）明確告訴我們，大家放開手腳去干，牌照問題包在總部這邊。”上述淄博地區管理總部人士指出，按照之前9月12家的速度，齊魯證券目前存在的數十家擬設營業部處于閑置的困局或將很快得到解決。

　　 “為什么我們公司外遷和新設的數量基本相當？這背后當然有自己的邏輯。”9月11日，上述齊魯證券淄博管理總部人士告訴本報記者，比如淄博小商品街證券營業部、桓公路證券營業部向省外遷走后，公司很快又會在原址附近新設一家新的營業部來承接原有客戶。

　　 “你現在開戶的話，將來不會有任何影響，并且新的營業部條件會更加優越。”淄博小商品街證券營業部及桓公路證券營業部明確向本報記者指出。

　　 9月9日，本報記者在淄博張店區中潤大道上，找到了這家即將承接小商品街證券營業部所有客戶的新設營業部。

　　 “十一以后就可以開業了，到時候小商品街的所有客戶都會搬過來。”當日，正在安裝系統設備的齊魯證券淄博中潤大道營業部王姓技術人員告訴本報記者，“與小商品街證券營業部一樣，外遷后，同樣會在原址不遠處新設一家新的營業部來承接原有客戶。”。

　　 9月9日，仍在營業的淄博桓公路證券營業部人士告訴記者，“我們很快要搬家了，會搬到我們附近鳳陽路上去。”

　　 4.“優化”背后還是“疊加”

　　 “這個我一時說不清楚。”9月11日，齊魯證券副總裁鄧暉接聽完本報記者的提問后，匆匆掛斷了電話。

　　 當日，齊魯證券副總裁畢玉國的手機一直無人接聽。

　　 “公司原打算在這些縣區設立50家營業部。”當日晚間時分，齊魯證券經紀業務總部委托該公司企業文化部給本報記者的書面答復中如此表示，“后因情況變化，現已調整為36家。”

　　 書面答復中，齊魯證券認為，近年來，山東省縣域經濟發展很快，百強縣數量位居全國第三，省內金融環境日益改善，居民的金融投資意識逐步增強，但山東省內仍有60多個縣（市、區）存在證券營業網點的空白，已有的營業網點不能滿足投資者的交易需求，與經濟大省的地位和投資者需求極不相稱。

　　 因此，山東省政府支持齊魯證券加快省內空白地區網點建設，以促進山東省資本市場的發展。與此同時，按照監管部門的政策，通過設立合法的證券營業部網點，能夠有效地擠壓非法網點的生存空間，從而保護此類地區的投資者，優化這些縣區的金融秩序和投資環境。

　　 與此同時，齊魯證券明確表示，不存在“多家營業部外遷后，將會在原址不遠的街道上重新開設新的營業部的情況”。

　　 不過，齊魯證券在該份答復中，對于還沒有拿到牌照的淄博中潤大道營業部即將營業的情況，沒有給出更多的解釋。

　　 公開資料顯示，除提出新設營業部和加大速度向省外外遷營業部外，過去一年來，今年上半年，齊魯證券還將公司最后的13家服務部全部轉為了營業部，目前，原本名不見轉的齊魯證券已經是一個擁有119家營業部的大券商。

　　 7月中旬，齊魯證券公布半年報，公司實現營業收入22.47億元，利潤總額 13.84 億元，凈利潤10.35億元，分別較去年同期增長了51.8%、70%、69.7%。

　　 這個成績讓齊魯證券的行業排名首次擠入前11名，并一舉超越了東方證券、平安證券等眾多老牌、知名券商。

　　 但是，仔細分析齊魯證券營收結構，外界很容易發現，公司上半年實現的22.47億營業收入中有超過80%是來自經紀業務。數據顯示，齊魯證券上半年的代理買賣證券業務凈收入18.7億元，遠遠超過了諸多同行。

　　 “齊魯受讓天同后，營業部數量飆升，這是它最主要的優勢。”9月11日，北京一家券商高層聽到齊魯證券凈利潤擠入第一陣營后，驚訝不已，“在證券行業依然未能改變靠天吃飯的局面下，證券營業部無疑都是搖錢樹。”

　　 “大家都會說，優化網點，合理布局。可是，實際上，面對目前國內資本市場現有的特點，開店、開店、不斷開店是目前絕大多數中小券商的戰略重點。”上述券商高層指出，但從長遠看，一旦市場進入飽和階段，盲目開店的后果很可能最后是關門歇業。

　　 對于齊魯證券這種主要以增加數量為綱的經紀業務戰略，該高層認為，就猶如一把雙刃劍，可以打擊別人，同時也可能會劃傷自己。

　　 “我想扎實提高經紀業務的服務質量、加大創新業務的投入及努力提高業務管理水平是當下券商應該走的道路。”該高層認為。

　　 5.違規之辯

　　 當地的一位人士向記者指出，齊魯證券50家營業網點集中上馬，在程序上有頗多值得商榷之處。

　　 證監會2008年5月發布的《規定》中提出，證券公司申請設立證券營業部，應當向中國證監會提交書面申請，并抄送公司住所地證監局。據此規定，齊魯證券新設營業部應該向中國證監會申請并抄送山東證監局。在證監會下發有關核準新設的批復后，方可進行營業部的籌建工作。

　　 但據記者查閱有關證監會和山東證監局的所有核準與批復文件，在50家擬設營業部中，除了已經正式獲準開業的12家以外，其余均未接到證監會的關于核準新設營業部的相關文件。

　　 即使按照齊魯證券企業文化部的說法，50家調整到了36家，但仍有大部分沒有證監會下發的核準新設的文件。

　　 如果按照齊魯證券去年8月的規劃，自當年10月底，這50家營業部要全部具備開業條件。事實上，自去年8月份突擊新設營業部以來，只有大部分具備了開業條件，即便如此，他們也仍未獲得證監會“準生證”。

　　 上述當地人士向記者指出，齊魯這種“突擊超生”的行為得到了當地有關監管部門的默許，但至記者發稿時，該說法尚未得到證實。

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