任亮

　　經過近兩年的運行，證監會擬對券商分類監管評價標準再次進行修訂。修訂后分類監管評價標準將被縮減，由原來的六項評價指標的69個評價標準縮減至六項評價指標的27個評價標準。

　　CBN記者獲得的相關文件顯示，證監會機構監管部已經對《證券公司分類監管工作指引(試行)》(下稱《指引》)進行了修訂，并擬以《證券公司分類監管暫行規定》(下稱《規定》)形式發布。5月11日，該《規定》開始向所有券商征求意見。

　　強調動態風險監控與信息系統安全

　　六項評價指標將由原來的“資本實力、客戶權益保護、合規管理、法人治理、內部控制和公司透明度”變為“資本充足、公司治理與合規管理、動態風險監控、信息系統安全、客戶權益保護、信息披露”。提出了對券商的動態風險監控和信息系統安全的評價要求。

　　動態風險監控主要反映證券公司風險控制指標及各項業務風險的動態識別、度量、監測、預警、報告及處理機制情況，體現其市場風險、信用風險的管理能力；而信息系統安全主要反映證券公司IT治理及信息技術系統運行情況，體現其技術風險管理能力。

　　細化評價標準

　　《規定》征求意見稿對券商市場競爭力水平也進行了細化。證券公司上一年度證券代理買賣證券業務凈收入總額或營業部平均代理買賣證券業務凈收入、承銷與保薦業務凈收入或股票主承銷家數或債券主承銷家數、資產管理業務凈收入，或者凈利潤為正且成本管理能力位于行業前5 名、前10名、前20名的，均可分別加2分、1分、0.5分。

　　并且更加鼓勵創新，對凈資本的評價也更為細化。如“證券公司的創新成果上一年度在全行業推廣的，最高可加2分”�！肮�司凈資本達到規定標準5倍以上的，每一倍數加0.1分，最高可加3分”。

　　券商仍將被分為五大類11個級別，但檔次可能被拉開�！兑幎ā氛髑笠庖姼逯惺状蚊鞔_，A類公司的評價計分應高于基準分100 分，而評價計分低于60分的將被定為D類公司。同時，評價期內證券公司存在挪用客戶資產、違規委托理財、財務信息嚴重虛假或股東虛假出資、抽逃出資等重大違法違規問題的，也將被直接認定為D類。

　　明確使用范圍

　　與此前的《指引》相比，《規定》征求意見稿明確了分類結果的使用范圍。除了作為確定新業務、新產品試點范圍和推廣順序的依據外，分類結果還可作為證券公司申請增加業務種類、新設營業網點、發行上市等事項的審慎性條件等。證監會也將按照分類監管原則，對不同類別證券公司規定不同的風險控制指標標準和風險資本準備計算比例，并在監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面區別對待。

　　而券商對其分類結果有異議的，在收到分類結果書面通知之日起一個月內可向中國證監會提出書面申述。中國證監會在收到申述后一個月內予以答復。

　　一位券商行業研究員認為，從這個征求意見稿來看，主要是根據實際情況，簡化了評級標準�？傮w思路上仍是以支持券商做大做強。

　　某券商研究所所長也認同這個看法。據他了解，目前除了超大券商外，一些中型券商經紀業務的市場份額也有所提高，這說明券商的核心競爭隊伍在增加，處于上游的券商競爭力在增加。不過，新的分類標準對目前處于上游的前三四十家券商的影響不會很大，因為除了直投業務外，都能夠達到申請其他新業務的標準。而對于那些中小券商，尤其是經紀類券商來講，會限制它們的業務拓展。由于人才儲備不足等因素，甚至它們的增資擴股都將很難獲批。

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