□ 本報記者 吳 敏

　　4月3日立立電子第二次“上會”被否，吐出了已經(jīng)吃到嘴里的資金，史稱“立立電子事件”。

　　“立立電子事件”雖然已經(jīng)過去了一些時間，但它仍留給A股投資者一些謎團：是立立電子誤導(dǎo)其保薦人中信建投？還是中信建投助其隱瞞重大事實？

　　至今，這一切我們不得而知。

　　4月23日下午，《證券日報》記者聯(lián)系到立立電子保薦人中信建投二位保薦代表人之一的宋永祎先生，詢問相關(guān)立立電子的事情。記者問道：“立立電子和浙大海納之間可能存在一些股權(quán)權(quán)屬不清的問題，你們在做招股說明書中有沒有發(fā)現(xiàn)這個事情呢，這是不是有一些重大的遺漏？”

　　宋永祎先生稱：“這些你自己對照一下，作為專業(yè)記者一眼就能看出來的。”

　　宋永祎把問題拋還給記者，記者無語。

　　保薦人的責(zé)任有結(jié)論了嗎？

　　立立電子的募集資金都已經(jīng)到位后，還被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)有問題而未通過發(fā)行申請的案例，使我們不僅看到了上市公司在上市前的一些不規(guī)范披露，也促是我們在反思保薦機構(gòu)和保薦代表人真的在上市輔導(dǎo)和審核擬上市公司的資料時是否盡到誠實守信，勤勉盡責(zé)的義務(wù)。

　　如果保薦機構(gòu)盡到勤勉義務(wù)是否就不會有立立電子的上市和投資者從中簽新股到退回募集資金的過山車般的情緒波動了。立立電子的保薦代表人和保薦機構(gòu)是否應(yīng)當(dāng)根據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任？立立電子的保薦代表人又是怎么樣看待這件事情的呢？

　　立立電子的保薦機構(gòu)是中信建投證券有限責(zé)任公司，保薦代表人是宋永祎和張鳴溪。保薦機構(gòu)和保薦代表人可以說在投資銀行業(yè)務(wù)方面都很資深。

　　宋永祎現(xiàn)任中信建投投資銀行部總經(jīng)理，曾經(jīng)是芭田股份保薦代表人。張鳴溪先生，1970年出生，經(jīng)濟學(xué)學(xué)士，中國注冊會計師。曾先后就職于中華會計師事務(wù)所、中國經(jīng)濟開發(fā)信托投資公司、華夏證券有限公司、北京證券有限責(zé)任公司、瑞銀證券有限責(zé)任公司，歷任審計項目經(jīng)理、投行部副總經(jīng)理、常務(wù)副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)。現(xiàn)任中信建投投資銀行部總監(jiān)，兼任北京中創(chuàng)信測股份有限公司及山東益生種畜禽股份有限公司獨立董事。

　　記者致電立立電子的保薦代表人宋永祎先生，詢問相關(guān)立立電子的事情。宋永祎稱，“關(guān)于立立電子的事情證監(jiān)會已經(jīng)都有了結(jié)論了，我們能說的就是公告的內(nèi)容，我們以公告內(nèi)容為準，并且證監(jiān)會已經(jīng)都召開答記者問，這個事情已經(jīng)給了一個比較明確的結(jié)論了吧。有必要再繼續(xù)做其他的一些報道嗎？”

　　記者問及，“前一段時間有律師稱，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在這起事件中承擔(dān)責(zé)任，比如一些行政責(zé)任，不知道你們怎么看？”

　　宋先生稱：“這很簡單，第一，證監(jiān)會的意見，第二是作為專業(yè)的記者，你們自己有一個判斷。這事情已經(jīng)過了這么長的時間了，證監(jiān)會已經(jīng)做了一個結(jié)論了。”

　　立立電子上市本身一事或許有了結(jié)論，但記者在公開資料中并未發(fā)現(xiàn)，立立電子保薦人的責(zé)任是什么？

　　保薦過程中是否存在重大遺漏？

　　立立電子在經(jīng)歷了2008年7月被證監(jiān)會暫停上市的長達10個月的時間后，于2009 年4 月3日再次上會。上會的結(jié)論是，中國證監(jiān)會發(fā)審委否決了寧波立立電子的首發(fā)申請，依法做出撤銷立立電子發(fā)行行政許可決定。

　　監(jiān)管部門對撤銷的事由說明是：在立立電子發(fā)行股票期間，媒體對其提出質(zhì)疑，監(jiān)管部門也收到相關(guān)舉報。對此，證監(jiān)會一方面按規(guī)定對其募集資金予以凍結(jié)；另一方面，會同國家審計署、國資委、工商行政總局、監(jiān)察部、浙江省政府組成聯(lián)合調(diào)查組，對其問題展開調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2002年，立立電子在浙大海納部分股權(quán)交易程序上有瑕疵。為此，證監(jiān)會決定撤銷對立立電子首次公開發(fā)行股票申請核準的決定，同時，按立立電子發(fā)行價，并根據(jù)銀行同期存款利率返還利息和本金。

　　立立電子4月4日發(fā)布公告《關(guān)于首次公開發(fā)行股票申請未通過會后事項發(fā)審委會議審核的公告》中提到的證監(jiān)會撤銷立立電子發(fā)行申請的原因是，“我公司公開發(fā)行股票期間，因發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行條件的重大事項。”

　　當(dāng)初在立立電子的招股說明書中保薦機構(gòu)和保薦代表人對其上市的保薦意見，均是同意，在招股說明書最后幾頁也發(fā)表了保薦人聲明：本公司已對招股說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。在其招股說明書中也并沒有提到，立立電子在浙大海納部分股權(quán)交易程序上有瑕疵。

　　是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行政責(zé)任？

　　資本市場著名維權(quán)律師宋一欣在《立立電子IPO被撤的法律思考》一文中提到，證券監(jiān)管部門是否會根據(jù)《證券法》第189條，對立立電子案中的發(fā)行人、發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人、以及直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，以欺詐發(fā)行上市為由作出行政處罰決定，仍有待觀察。值得一提的是，市場關(guān)心的另一話題，在立立電子案中保薦人有無責(zé)任，這則是該案所特有。

　　根據(jù)《證券法》第192條規(guī)定：“保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以業(yè)務(wù)收入1倍以上5倍以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格。”

　　宋律師認為，從某種意義上說，這可認為是保薦人或保薦責(zé)任第一案。因為，在通海高科案的時候，并沒有保薦人制度，而如今的立立電子案中卻有這樣的制度。對此，中信建投應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。

　　另外，記者在《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》中也找到一些相關(guān)的規(guī)定：

　　第六十八條規(guī)定 保薦代表人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴重的，撤銷其保薦代表人資格：(一)盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問題；

　　第六十九條 保薦代表人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會撤銷其保薦代表人資格；情節(jié)嚴重的，對其采取證券市場禁入的措施：(五)參與組織編制的與保薦工作相關(guān)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　而立立電子在其提到的“發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行條件的重大事項”是否應(yīng)當(dāng)屬于《證券法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》中提到的重大遺漏呢？如果屬于的話，保薦機構(gòu)和保薦代表人是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)上述法規(guī)規(guī)定的相應(yīng)責(zé)任呢？

　　對于保薦機構(gòu)和保薦人的各方意見記者咨詢了功成律師事務(wù)所的薛洪增律師。薛律師稱，追究行政責(zé)任和民事責(zé)任應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的規(guī)定，保薦是一種新興事務(wù)需要逐步完善。保薦人應(yīng)當(dāng)對廣大的投資者負責(zé)，在保薦過程中應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)。如果監(jiān)管部門查證有法律法規(guī)規(guī)定的事項，可以按照法律法規(guī)的規(guī)定對保薦人給與行政處罰，比如停止保薦資格一定期限等。

　　而人大法學(xué)院商法研究所劉俊海教授稱，立立電子事件以后，保薦機構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)更加注意誠實守信、勤勉盡責(zé)的保薦行規(guī)，為資本市場把好第一道關(guān)。

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