作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)2011年重點(diǎn)工作之首，“新三板”改革擴(kuò)容試點(diǎn)年內(nèi)啟動(dòng)基本落定。近一個(gè)月至少有11家掛牌公司13名高管離職“高管萌生套現(xiàn)意愿或是主因”。

　　早報(bào)記者 忻尚倫

　　作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)2011年重點(diǎn)工作之首，“新三板”(編注：所謂“新三板”即指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng))改革擴(kuò)容試點(diǎn)年內(nèi)啟動(dòng)基本落定。而就在曙光將近之際，近一個(gè)月內(nèi)就有13名“新三板”公司高管宣布離職。且早報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在13名離職高管中有8人均持有上市公司股權(quán)。

　　密集離職潮

　　對(duì)“新三板”掛牌公司的不完全統(tǒng)計(jì)顯示，從今年5月份至今，至少有11家掛牌公司的13名高管宣布離職。涉及公司包括中海陽(yáng)、東土科技、君德同創(chuàng)、東寶億通、恒業(yè)世紀(jì)、指南針等。縱觀這些高管的離職理由，基本全是“由于個(gè)人原因”。

　　而“新三板”之所以成為今年A股市場(chǎng)最熱門(mén)的關(guān)鍵詞，是因?yàn)槟陜?nèi)“新三板”擬進(jìn)行全面的改革和擴(kuò)容。在改革后，“新三板”的交投將大為活躍，并有望與交易所主板形成更緊密的銜接，從而使掛牌公司被重新估值。

　　非常明顯，由于“新三板”改革擴(kuò)容的推進(jìn)，一些質(zhì)地較好的“新三板”掛牌公司，其成交價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了飛漲。

　　比如中海陽(yáng)，去年10月份掛牌時(shí)，其成交價(jià)格基本在16元/股附近，到今年已經(jīng)沖上了30元/股，最近一次成交是在6月3日，成交于22元/股。還有唐駿曾經(jīng)入股的金和軟件，去年年初的成交額還只在9元/股以下，到了去年12月，成交價(jià)已經(jīng)漲到了25元/股。

　　今年6月3日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于2011年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)的通知》，提出推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)，研究建立國(guó)際板市場(chǎng)，進(jìn)一步完善多層次資本市場(chǎng)體系。其中提到的“場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)”便是“新三板”的改革擴(kuò)容。

　　正因如此，這些公司高管選在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)出現(xiàn)密集離職，不由引起投資者關(guān)注。

　　另有隱情？

　　那么在“新三板”的改革閘門(mén)開(kāi)啟前夕，出現(xiàn)了密集的高管離職潮，除了公司公告的“個(gè)人原因”外，是否另有隱情？

　　查看資料可見(jiàn)，在13名宣布離職的高管中，有8名高管持有掛牌公司股份。比如中海陽(yáng)的職工監(jiān)事薛晨霞，截至2010年末，其持有中海陽(yáng)40.5萬(wàn)股；君德同創(chuàng)董事溫玉川，持有公司20萬(wàn)股；東寶億通原總經(jīng)理、法定代表人、董事會(huì)秘書(shū)谷宇，持有東寶億通84萬(wàn)股。

　　“新三板”目前對(duì)“董監(jiān)高”持有股份的轉(zhuǎn)讓規(guī)定，適用的是我國(guó)《公司法》第142條規(guī)定——“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。”

　　這不由得讓人聯(lián)想到創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板后，在巨大財(cái)富效應(yīng)的刺激下，創(chuàng)業(yè)板高管曾出現(xiàn)的密集離職潮。為的就是不受所持股份套現(xiàn)的限制，能實(shí)現(xiàn)一日成就千萬(wàn)富翁的夢(mèng)想。

　　“不排除一些公司高管，趁著‘新三板’擴(kuò)容消息對(duì)掛牌價(jià)的提振，從而萌生‘套現(xiàn)’的想法�！币婚L(zhǎng)期從事“新三板”掛牌工作的投行人士說(shuō)道。在他看來(lái)，由于“新三板”擴(kuò)容方案應(yīng)該會(huì)在今年年底前推出，而目前離年底正好有半年的時(shí)間�！艾F(xiàn)在離職，正好可以在半年后，也就是“新三板”擴(kuò)容改革方案正式推出時(shí)，拋售股份。以中海陽(yáng)原監(jiān)事薛晨霞所持股份為例，即便是以目前中海陽(yáng)的成交價(jià)20元/股計(jì)算，全部拋售也能在一日內(nèi)坐擁800萬(wàn)元的真金白銀。

　　但在其中也不乏可能是對(duì)公司前景不看好，而選擇在黎明前“出走”的高管。比如曾經(jīng)輝煌一時(shí)的指南針。今年內(nèi)，指南針幾乎所有的原高管全部遞交了辭職信，包括原總經(jīng)理?xiàng)钚掠�、董事長(zhǎng)孫德興，以及3名監(jiān)事。

　　錄入編輯：張珺