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中航油公布債務重組新方案
債務綜合償付率提高至54%
本報訊 （記者 蘇冬 程滿清) 昨天，中國航油(新加坡)股份有限公司(以下簡稱“CAO”)向債權人呈遞了建議重組債務最終方案。這一方案與2005年1月24日出臺的最初方案相比
已有顯著改進。新方案將償還債務占公司欠債總額的比例由之前的41.5%提高到54%，同時也將之前分8年償還完債務的期限縮短到5年。
中國航油的母公司中國航空油料集團公司總經理莢長斌昨日在一份聲明中表示，集團公司原則上同意修訂后的中國航油重組方案的條款。集團公司將繼續努力完成對參與中國航油戰略投資條款的確定，并協助解決有關中國航油法律和法規上的問題，使得通過批準的重組方案的執行不再被不必要地耽誤。
首付金額增多償付期縮短
據了解，CAO重組的最終方案主要條款包括:中國航空油料集團公司(CAOHC)和新投資者共同注資最高至1.3億美元，CAOHC、新投資者和公司將對注資條款進行協商；2.75億美元的償付金額包括兩個主要部分:自方案生效之日現金首付1.3億美元，以及延期支付1.45億美元，后者5年分期償付；1.3億美元現金首付包括:1億美元新注入資金和3000萬美元公司現有現金資產；1.45億美元延期支付部分將分5年償付，主要來自公司營運現金流、公司投資分紅、出售一項資產、第5年年末或之前再融資。
CAO已經決定出售CLH5%股權，并將從售股收益中拿出6000萬美元用于償還延期債務。
之所以有上述顯著改善，是因為CAO承諾出售CLH股權，并在第5年年底之前進行再融資。CAO還同意以LIBOR利率支付利息。CAOHC對公司償付延期債務充滿信心，并承諾對CAO的延期債務償付提供擔保，并協助再融資。在最終方案中，債權人在方案生效之日起12個月內將累計得到1.98億美元的償付，相當于39%的償付率。
債權人獲償將有A、B兩種選擇
同時，方案設計提供給債權人一個利用其重組的債權選擇購買公司股票(購股比例不超過10%)的權利，購買條件與新投資者一致。
最終方案還向債權人提供獲得償付的A、B兩種選擇:選擇A為債權人在重組方案生效之日即可獲得一次性現金償付，即以現金形式進行買斷。由于最終方案受到現金限制，安排用于現金買斷的現金最高為4500萬美元(整個方案中現金首付總額為1.3億美元)，選擇A的債權人將獲得45%的固定償付率，即一美元債務受償四十五美分。參與選擇A的債權金額上限設定為1億美元。
沒有選擇A的債權人將參與選擇B。公司將通過現金首付加延期償付兩部分償還選擇B的債權人的債務，償付總額為2.3億美元(不包括可能從選擇A中轉過來的現金)。
6月10日之前召開債權人大會
中國航油稱，以上改進方案的基礎是外部債務總額為5.1億美元(不包括股東貸款)，包括具有爭議的債務、或有負債。公司正在核實債權證明，并將依此確定參與重組方案的債權總數。如果債權總數能降低，則參與選擇B的債權人的償付率將會進一步提高。
以前該公司曾經公告，中航油集團已經邀請淡馬錫控股私人有限公司參與注資，CAOHC和淡馬錫的討論仍在繼續進行。中國航油和中航油集團擬于2005年7月完成關于股權重組的討論。
CAO董事會任命的特別工作小組組長顧炎飛女士說:“根據2004年12月10日法庭令，CAO近期將發出會議通知，計劃于2005年6月10日或之前召開債權人大會，目的是由債權人對債務重組方案進行投票表決”。
中國航油強調，上述改進的債務重組計劃將取決于債權人、CAO的股東們、CAOHC和有關當局的批準。另外，計劃中的公司股權重組以及CAOHC和新投資者向公司注入資金，都將取決于中國國資委、CAOHC、新投資者、新加坡證交所、公司的小股東和其他相關部門的批準。
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