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谷東
今年十月份唯一一家將進行IPO申購的浙江世寶昨晚公布了最終“瘦身”發(fā)行方案。這也是繼洛陽鉬業(yè)(603993.SH)之后又一家大幅縮減發(fā)行價格及發(fā)行數(shù)量的IPO公司。
浙江世寶最終確定的發(fā)行價格為2.58元,發(fā)行數(shù)量不超過1500萬股A股。這樣計算下來,預(yù)計募集資金量為3870萬元,較其原計劃所需資金量51000萬元縮水逾90%。
與洛陽鉬業(yè)相同,浙江世寶也早已在H股上市。公開資料顯示,浙江世寶于2006年5月首次公開發(fā)行H 股并在香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市,2011年3月公司由香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)至主板上市(股票代碼:01057.HK)。
按照原計劃,浙江世寶擬發(fā)行不超過6500萬股A股,按其原計劃募集資金量計算,發(fā)行價格須達到7.85元。而浙江世寶H股昨日收盤價僅為2.51港元,折合為人民幣約為2.02元。
浙江世寶也表示,至初步詢價截止日2012年10月23日,發(fā)行人2012年10月22日H股收盤價、前5日、前10日和前20日收盤均價按照初步詢價截止日港元兌人民幣匯率1:0.81386計算折合人民幣分別為2.04元、2.04元、2.10元和2.01元。本次發(fā)行價格2.58元高于折合為人民幣的H股價格。
不過,大幅調(diào)低后的發(fā)行價格也已低于此前分析師的預(yù)測。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,各家機構(gòu)對浙江世寶預(yù)測定價的最低值為2.92元,最高價仍達6.53元。預(yù)測綜合值也在4.29元至5.55元之間。
有分析認為,浙江世寶的更大機遇來自于行業(yè)份額的提升,目前行業(yè)競爭格局較為混亂,公司市場占有率最高的產(chǎn)品——循環(huán)球轉(zhuǎn)向器的市場占有率也不過8.4%,而具備資本和技術(shù)優(yōu)勢的公司將具備更高的成長性。
截至今年10月23日,中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均滾動市盈率為10.57倍。而浙江世寶本次發(fā)行價格所對應(yīng)的2011年經(jīng)審計的遵照中國會計準(zhǔn)則的財務(wù)報告,扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤,按發(fā)行后股本攤薄后市盈率為7.17倍,低于行業(yè)最近一個月平均滾動市盈率。
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