曉晴

　　2012年中報(bào)披露已落下帷幕。次新股業(yè)績成色到底如何？作為其上市前“看門人”的主承銷商和上市推薦人，究竟有沒有扮演好“守望者”角色？

　　截至8月末，今年以來上市的次新股已達(dá)138只。但中報(bào)業(yè)績卻并不令人樂觀，已有37只次新股中期業(yè)績同比出現(xiàn)滑坡，占比近三成，達(dá)26.81%。

　　上述37只業(yè)績下滑新股背后，擔(dān)任主承銷和上市推薦人的幕后推手共計(jì)有19家券商。其中，保薦數(shù)量居前的券商分別包括國信證券、平安證券(微博)、華泰聯(lián)合、中信證券、光大證券、國泰君安等，分別保薦了6家、4家、3家、3家、2家、2家中報(bào)“變臉”公司。

　　6“變臉”公司國信承銷

　　國信證券成為新晉榜主，由其擔(dān)任主承銷商和上市推薦人的次新股多達(dá)6家，占比高達(dá)16.22%。

　　其保薦上市的6只業(yè)績下滑的新股分別是隆基股份(601012.SH)、科恒股份(300340.SZ)、慈星股份(300307.SZ)、中穎電子(300327.SZ)晶盛機(jī)電(300316.SZ)、萬潤科技(002654.SZ)。

　　今年上半年，上述6只新股分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3238.89萬元、4148.96萬元、32032.93萬元、2099.19萬元、12001.71萬元、2568.27萬元，同比降幅分別達(dá)85.67%、47.62%、37.46%、33.63%、12.08%、6.78%。

　　不僅中期業(yè)績變臉，隆基股份預(yù)計(jì)1月-9月凈利潤同比將下降50%以上；萬潤科技也預(yù)計(jì)1月-9月凈利潤同比下降5%至30%。

　　隆基股份系國信證券二度包裝上市。此前其首發(fā)申請(qǐng)于2010年3月24日被否決。2011年7月25日再度上會(huì)時(shí)才獲準(zhǔn)。而保薦代表人也已發(fā)生更迭。從首度上會(huì)時(shí)的劉建毅和王延翔變更至二度上會(huì)時(shí)的曲文波和王延翔。截至目前，其持續(xù)督導(dǎo)保代又更換成王延翔和葛體武。

　　資料顯示，王延翔現(xiàn)任國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理一職，其還擔(dān)任了登海種業(yè)(002041.SZ)的首發(fā)保代。但王延翔負(fù)責(zé)保薦的江通動(dòng)畫股份有限公司，其首發(fā)申請(qǐng)卻于2011年9月22日撤回。

　　同樣，科恒股份也系由國信證券二度保薦才成功上市，其首次上會(huì)被否為2010年12月22日，一年半之后又卷土重來。不過其首發(fā)保代卻從原來的程久君和楊健換成了楊健和陳大漢。

　　其中，楊健系國信證券投資銀行事業(yè)部董事總經(jīng)理，包括科恒股份在內(nèi)，其共保薦了5單IPO項(xiàng)目。而科恒股份另一名保代陳大漢則已是多次跳槽，其前后工作的券商分別包括泰陽證券、華林證券、世紀(jì)證券、宏源證券、國信證券等。

　　另外三家創(chuàng)業(yè)板“變臉”公司慈星股份、中穎電子和晶盛機(jī)電的保代分別為郭熙敏和林郁松、李勇和徐傳勝以及張邦明和郭曉彬。

　　此外，擔(dān)任萬潤科技的兩名首發(fā)保代分別為戴立洪和劉衛(wèi)兵。其中，戴立洪現(xiàn)任國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部執(zhí)行副總經(jīng)理。除萬潤科技外，其保薦的上海納爾數(shù)碼噴印材料股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)已于2011年11月15日撤回。劉衛(wèi)兵現(xiàn)任投資銀行事業(yè)部董事總經(jīng)理職務(wù)，其此前還負(fù)責(zé)了尚榮醫(yī)療(002551.SZ)、怡亞通(002183.SZ)、美盈森(002303.SZ)等的首發(fā)保代。

　　此外，在業(yè)績下滑的次新股中，平安證券以4家主承銷緊隨其后，其保薦的旋極信息(300324.SZ)、同大股份(300321.SZ)、麥捷科技(300319.SZ)、中泰橋梁(002659.SZ)4只新股中報(bào)凈利潤同比降幅分別達(dá)12.20%、9.63%、8.48%、8.36%，其兩名首發(fā)保代分別各為邱勇和胡智慧、王為豐和謝運(yùn)、吳永平和陳華、劉天寶和張興旺。

　　十大“變臉”新股推手榜

　　位居中期凈利潤跌幅榜前十位的10只次新股則分別為珈偉股份、隆基股份、溫州宏豐(300283.SZ)、百隆東方(601339.SH)、西部證券(002673.SZ)、康達(dá)新材(002669.SZ)、科恒股份、吳通通訊(300292.SZ)、華燦光電(300323.SZ)、慈星股份。

　　珈偉股份成為變臉王，其上半年凈利334.91萬元，同比下降了94.21%，此外，溫州宏豐、百隆東方、西部證券、康達(dá)新材、吳通通訊、華燦光電的中期凈利分別為1021.07萬元、20508.57萬元、10220.77萬元、1566.69萬元、1136.34萬元、3709.04萬元，同比降幅高達(dá)79.41%、72.05%、54.87%、53.94%、39.43%、39.40%。

　　而在前十大“變臉”新投中，由國信證券擔(dān)任主承銷商和上市推薦人的新股就有3只，分別包括隆基股份、科恒股份和慈星股份。此外，中信證券也占據(jù)兩席，分別為百隆東方和華燦光電。其中，百隆東方的兩名保薦代表人分別是劉順明和張寧。

　　劉順明目前還擔(dān)任了立訊精密(002475.SZ)的首發(fā)持續(xù)督導(dǎo)工作。而張寧擔(dān)任保代的4單IPO項(xiàng)目中，沈陽新松機(jī)器人自動(dòng)化股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)已于2009年7月24日撤回。另外兩單IPO項(xiàng)目——方正電機(jī)(002196.SZ)和開山股份(300257.SZ)已先后上市。

　　華燦光電的兩名首發(fā)保代分別是中信證券的陳平進(jìn)和李小巖。其中，陳平進(jìn)現(xiàn)任中信證券企業(yè)發(fā)展融資業(yè)務(wù)線總監(jiān)。華燦光電為其唯一成功上市IPO項(xiàng)目。其保薦的皇明太陽能股份有限公司今年已撤回了首發(fā)申請(qǐng)。

　　另一名保代李小巖現(xiàn)任中信證券企業(yè)發(fā)展融資業(yè)務(wù)線高級(jí)副總裁。李小巖迄今已負(fù)責(zé)了四單IPO項(xiàng)目，除了華燦光電以外，還有合康變頻(300048.SZ)、眾業(yè)達(dá)(002441.SZ)；江蘇太平洋石英股份有限公司在今年6月20日已成功過會(huì)。

　　此外，在今年中期前十大“變臉”中，東吳證券、光大證券、招商證券(微博)、中德證券等4家券商也各有一單IPO項(xiàng)目在手，分別是吳通通訊、康達(dá)新材、西部證券、溫州宏豐，其保代分別為東吳證券的王學(xué)軍和阮金陽、光大證券的張曙華和王蘇華、招商證券的解剛和張鵬、中德證券的毛傳武和單曉蔚。

　　其中，作為吳通通訊的首發(fā)保代，王學(xué)軍現(xiàn)任東吳證券投資銀行總部業(yè)務(wù)總監(jiān)兼事業(yè)五部總經(jīng)理，其前后負(fù)責(zé)過3家IPO公司的首發(fā)保代，另外兩家分別是康力電梯(002367.SZ)和金智科技(002090.SZ)；而阮金陽的首發(fā)保薦項(xiàng)目僅吳通通訊一單。

　　而張曙華現(xiàn)任上海四部總經(jīng)理。包括康達(dá)新材在內(nèi)，其已保薦了4單IPO項(xiàng)目；在王蘇華的4單首發(fā)保薦經(jīng)歷中，東方證券的首發(fā)曾在2009年2月撤回。除了西部證券以外，解剛也擔(dān)任了四川創(chuàng)意信息技術(shù)股份有限公司的首發(fā)保代，該公司已于今年7月20日過會(huì)。包括西部證券在內(nèi)，張鵬共負(fù)責(zé)了5家IPO公司的首發(fā)保薦。

　　證監(jiān)會(huì)信息表明，毛傳武現(xiàn)任中德證券中小項(xiàng)目發(fā)起部聯(lián)席主管。包括溫州宏豐在內(nèi)，毛傳武累計(jì)已負(fù)責(zé)了5單IPO項(xiàng)目；單曉蔚則于2009年12月2日注冊(cè)保代，現(xiàn)任中德證券企業(yè)融資部副總裁。截至目前，單曉蔚也先后擔(dān)任了4家IPO公司的首發(fā)保代。