□本報記者 申屠青南(微博)

　　證監會副主席姚剛25日在首屆嶺南論壇上表示，下一步，證監會將堅持法制化、市場化、公開化、國際化導向，重點做好九大方面工作，包括加快建立統一監管的場外交易市場、大力推進公司信用類融資發展、以充分完整準確的信息披露為中心改革發行審核制度、研究改進完善主板退市制度、積極培育發展機構投資者、研究降低H股上市門檻等。

　　姚剛表示，交易場所清理整頓工作具體由省級政府承擔，各地政府正處在摸清情況、出臺整治方案的過程，現在需要調查的是各地交易所是不是碰到監管紅線。

　　在談到下一步中國資本市場改革發展的重點時，姚剛稱，證監會下一階段將根據“十二五”規劃的要求以及年初全國金融工作會議的指示，從九個方面深化改革，增強資本市場服務實體經濟的能力：

　　一是加快建立統一監管的場外交易市場。建立統一監管下的以柜臺交易為基礎，主要服務于全國中小企業發展的場外交易市場，符合現階段我國經濟發展的需要。證監會正在抓緊完善相關方案，在履行完相關報批程序后，爭取盡快推出。

　　二是大力推進公司信用類融資發展，這是提高直接融資比例的主渠道。證監會將弱化行政審批，方便企業發債，并深入推進交易所債券市場和銀行間債券市場的互聯互通，做到發債企業可以自由選擇市場，投資者可以自由選擇品種。

　　目前，證監會正在對發債主體、投資者、中介機構進行需求調研，研究推出中小企業私募債。

　　三是繼續深化新股發行體制改革。改革的中心任務是使新股價格真實反映公司價值，實現一二級市場的協調健康發展。為此，要合理界定監管部門與交易所及其他中介機構之間的職責劃分和責任關系，以充分、完整、準確的信息披露為中心改革發行審核制度，逐漸把審查的重點從上市公司盈利能力轉移到平等保護投資者的合法權益上來。

　　證監會將繼續弱化不必要的行政干預，強化新股價格形成機制的資本約束、市場約束和誠信約束。此外，將推動更多的機構投資者進入新股市場，引導長期資金在平衡風險和收益的基礎上參與新股定價和認購。

　　四是持續推動上市公司分紅制度改革。監管部門將在充分尊重上市公司自主經營決策的前提下，繼續鼓勵、引導上市公司建立持續、清晰、透明的現金分紅政策和決策機制，加大對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務公司的監管約束，持續推動上市公司完善投資者回報機制。

　　五是穩步推出退市制度改革。目前創業板退市制度即將進入具體的實施階段，證監會還在研究改進完善主板退市制度，充分發揮市場優勝劣汰作用。

　　六是積極發展期貨市場。證監會正在抓緊研究推出原油期貨的方案，國債期貨的準備工作基本完成。此外，進一步推進白銀、焦煤、油菜籽、菜籽油等期貨新產品的推出工作，加大對期權等新工作的研究。

　　七是積極培育發展機構投資者，優化資本市場投資結構。鼓勵證券投資基金、社保基金、養老基金、企業年金、保險資金、QFII等機構投資者在資本市場發揮更大作用。

　　八是努力保護投資者合法權益，監管部門必須當好投資者合法權益的保護人。一方面，對內幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等違法違規行為，加大打擊力度，發現問題要更快處理，絲毫也不能手軟；另一方面，建立投資者適當性制度。

　　九是繼續推進資本市場對外開放。目前正在研究降低H股的上市門檻，為中小企業直接到境外上市創造條件。