※中國交建(780800)申購指南

　　◎本次公開發行的基本情況

　　(一)股票種類

　　本次發行的股票為境內上市人民幣普通股(A股)，每股面值1.00元。

　　(二)發行規模和發行結構

　　本次發行不超過16億股，其中，預留5.04億股用于換股，中國交建換股價格確定后實際換股數量小于5.04億股的部分回撥至網上發行；戰略投資者擬認購不超過2.20億股、不超過10億元的中國交建A股，中國交建發行價格確定后實際戰略配售數量小于2.20億股的部分回撥至網上發行；回撥機制啟動前、網上網下發行規模調節前，網下初始發行不超過4.38億股，約占本次初始發行規模的27.38%，網上初始發行不超過4.38億股，約占本次初始發行規模的27.38%。網上、網下發行結束后，發行人和聯席主承銷商將根據最終確定的發行價格對網上、網下發行股數進行調節，使得最終戰略配售、網上、網下募集資金總規模不超過50億元。

　　戰略配售由聯席主承銷商負責組織實施；網下發行通過上交所申購平臺實施，配售對象在發行價格區間內進行累計投標詢價；網上發行通過上交所交易系統實施，投資者以發行價格區間上限5.40元/股繳納申購款；換股由中國結算上海分公司負責實施。

　　本次網上、網下申購結束后，發行人和聯席主承銷商將根據網上、網下申購情況，并綜合考慮發行人基本面、H股股價、可比公司估值水平及市場情況等，在發行價格區間內協商確定本次發行價格。最終確定的本次發行價格將于2012年2月17日(T+2日)在《中國交通建設股份有限公司首次公開發行A股定價、網下發行結果及網上中簽率公告》(以下簡稱"《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》")中公布，并同時披露聯席主承銷商提供的發行人研究報告的估值結論及對應的估值水平、發行人可比上市公司的市盈率指標，以及所有配售對象的報價明細。

　　(三)回撥機制

　　本次發行網上網下申購于2012年2月15日(T日)15:00同時截止，申購結束后，發行人和聯席主承銷商將根據總體申購情況于2012年2月16日(T+1日)決定是否啟動回撥機制，對網下、網上、戰略配售和換股發行的規模進行調節。網上網下回撥以中國交建換股價格及發行價格確定后實際換股數量小于55.04億股的部分以及實際戰略配售數量小于2.20億股的部分回撥至網上發行后對應的網上發行初步中簽率及網下初步配售比例來確定。

　　網上發行初步中簽率＝實際換股數量小于5.04億股的部分以及實際戰略配售數量小于2.20億股的部分回撥至網上發行后、網上網下回撥前、網上網下發行規模調節前的網上發行數量/網上有效申購數量；網上發行最終中簽率＝實際換股數量小于5.04億股的部分以及實際戰略配售數量小于2.20億股的部分回撥至網上發行后、網上網下回撥后、網上網下發行規模調節后的網上發行數量/網上有效申購數量；網下發行初步配售比例＝網上網下回撥前、網上網下發行規模調節前的網下發行數量/網下有效申購數量；網下發行最終配售比例＝網上網下回撥后、網上網下發行規模調節后的網下發行數量/網下有效申購數量；有關回撥機制的具體安排如下：

　　1、中國交建換股價格確定后實際換股數量小于5.04億股的部分回撥至網上發行；2、中國交建發行價格確定后實際戰略配售數量小于2.20億股的部分回撥至網上發行；3、在網下發行獲得足額認購的情況下，若網上發行初步中簽率低于10%且低于網下初步配售比例，則在不出現網上發行最終中簽率高于網下發行最終配售比例的前提下，從網下向網上發行回撥不超過本次初始發行規模約5%的股票(不超過80,000,000股)；4、網上申購不足時，可以向網下回撥，由參與網下發行的機構投資者申購，回撥數量不低于網上申購的不足部分；5、網下發行未獲得足額認購或網上申購不足向網下回撥后仍然申購不足，發行人和聯席主承銷商可采取中止發行的措施，并將及時公告和依法做出其他安排。

　　網上網下發行規模調節辦法詳見同日刊登的"《中國交通建設股份有限公司首次公開發行A股網下發行公告》一、本次發行的基本情況(五)發行價格及發行規模的確定"。

　　(四)申購價格

　　本次發行的發行價格區間為5.00元/股-5.40元/股(含上限和下限)。網上資金申購投資者須按照本次發行價格區間上限(5.40元/股)進行申購。

　　1、此價格區間對應的2010年市盈率水平為：

　　8.85倍至9.56倍(每股收益按照經會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經常性損益前后孰低的2010年歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發行前的總股數計算)；9.80倍至10.59倍(每股收益按照經會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經常性損益前后孰低的2010年歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發行后的總股數計算，發行后的總股數按16億股的初始發行規模計算)。

　　2、此價格區間對應的2011年預測市盈率水平為：

　　6.52倍至7.04倍(每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計準則審核的2011年歸屬于母公司所有者的凈利潤預測數除以本次發行前的總股數計算)；7.22倍至7.80倍(每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計準則審核的2011年歸屬于母公司所有者的凈利潤預測數除以本次發行后的總股數計算，發行后的總股數按16億股的初始發行規模計算)。

　　本次發行規模將待網上網下發行結束后根據最終戰略配售、網上、網下募集資金總規模不超過50億元進行縮減，上述價格區間對應的市盈率水平將因發行規模縮減而有所下降。

　　3、本次發行初步詢價期間，提交了"有效報價"("有效報價"指落在聯席主承銷商確定的發行價格區間之內或區間上限之上的報價)的配售對象有87家，對應的申購數量之和為112,780萬股，為本次網下初始發行規模(即43,800萬股)的2.57倍。本次發行規模將待網上網下發行結束后根據最終戰略配售、網上、網下募集資金總規模不超過50億元進行縮減，實際網下認購倍數因發行規模縮減將高于上述數值。

　　(五)申購時間

　　2012年2月15日(T日)，在上交所正常交易時間內(上午9:30至11:30，下午13:00至15:00)進行。如遇重大突發事件或不可抗力因素影響本次發行，則按申購當日通知辦理。

　　(六)申購簡稱和代碼

　　申購簡稱為"中交申購"；申購代碼為"780800"。

　　(七)發行地點

　　全國與上交所交易系統聯網的各證券交易網點。

　　(八)鎖定期安排

　　網上發行投資者獲配股票無鎖定期，自本次網上發行的股票在上交所上市交易之日起即可流通；戰略投資者獲配股票的鎖定期為12個月；配售對象參與本次網下發行獲配股票的鎖定期為3個月。鎖定期自本次發行網上資金申購獲配股票在上交所上市交易之日起開始計算。

　　(九)本次發行的重要日期

序號	日期	發行安排
1	T- 11日 1 月31日	刊登《招股意向書摘要》、《發行安排及初步詢價公告》
2	T- 10 日至T- 8 日2 月1 日- 2 月3日	路演推介
3	T- 7 日至T- 3 日2 月6 日- 2 月10日	路演推介 初步詢價(通過上交所網下發行電子化申購平臺)
4	T- 3 日 2 月10日	初步詢價截止日(15:00 截止)
5	T- 2 日 2 月13日	確定價格區間，刊登《網上路演公告》
6	T- 1 日 2 月14日	刊登《投資風險特別公告》、《初步詢價結果及發行價 格區間公告》、《網下發行公告》和《網上資金申購發 行公告》 網下申購繳款起始日 戰略投資者申購繳款日 網上路演
7	T 日 2 月15日	網上資金申購日 網下申購繳款截止日
8	T+1 日 2 月16日	確定發行價格、確定換股吸收合并路橋建設的換股價 格 網上、網下申購資金驗資 確定戰略配售安排、回撥安排及最終發行股數 網上申購配號
9	T+2 日 2 月17日	刊登《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》 網下申購資金退款 網上發行搖號抽簽
10	T+3 日 2 月20日	刊登《網上資金申購搖號中簽結果公告》 網上申購資金解凍

　　注：1、T日為網上資金申購日。上述日期均指交易日。

　　2、如遇重大突發事件影響發行，聯席主承銷商將及時通知并公告，修改發行日程。

　　本次網上發行依上交所《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》(2009年修訂)實施。

　　(十)承銷方式承銷團余額包銷。

　　(十一)上市地點上海證券交易所。

　　◎申購數量和申購次數的確定

　　(一)本次網上發行，參加申購的每一申購單位為1,000股，單一證券賬戶的委托申購數量不得少于1,000股，超過1,000股的必須是1,000股的整數倍，但最高不得超過43萬股。

　　(二)配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購。凡參與初步詢價報價的配售對象，無論是否有"有效報價"，均不得再參與網上發行的申購。參與網下初步詢價的配售對象再參與網上新股申購，導致其申購無效的，由配售對象及管理該配售對象的詢價對象自行承擔相關責任。

　　(三)單個投資者只能使用一個合格賬戶參與本次網上申購。證券賬戶注冊資料中"賬戶持有人名稱"相同且"有效身份證明文件號碼"相同的多個證券賬戶(以2012年2月14日(T-1日)賬戶注冊資料為準)參與本次網上申購的，以及同一證券賬戶多次參與本次網上申購的，以第一筆申購為有效申購，其余申購10均為無效申購。

　　(四)證券公司客戶定向資產管理專用證券賬戶以及指定交易在不同證券公司的企業年金賬戶可按現有開立賬戶參與申購(企業年金賬戶的指定交易情況以2012年2月14日(T-1日)為準)。

　　◎中國交建(780800)IPO募集資金用途將用于的項目

序號	項目名稱	投資額(萬元)
1	疏浚船舶購置	194500
2	工程船舶和機械設備購置	111000
3	廣明高速公路延長線項目	11000
4	咸寧至通山高速公路項目	22500
5	榆林至佳縣高速公路項目	36000
6	南京市緯三路過江通道工程項目	19500
7	涪陵至豐都高速公路工程項目	36000
8	豐都至石柱高速公路工程項目	33500
9	重慶三環高速公路永川至江津段工程項目	36000
	合計	500000

　　◎發行人歷史沿革、改制重組：

　　(一)設立方式

　　本公司設立于2006年10月8日，經國務院批準，國務院國資委以《關于中國交通建設集團公司整體重組并境內外上市的批復》(國資改革［2006］1063號)，同意中交集團獨家發起設立本公司。

　　2006年9月30日，國務院國資委以《關于中國交通建設股份有限公司國有股權管理有關問題的批復》(國資產權［2006］1172號)批準了本公司的國有股權設置及管理方案。中交集團投入本公司的凈資產16，171，803千元按66.78%的比例折為108億國家股，占總股本的100%；國務院國資委以《關于設立中國交通建設股份有限公司的批復》(國資改革［2006］1173號)批準了中交集團作為發起人設立本公司。同日，本公司發起人召開公司創立大會，決議設立本公司。

　　2006年10月8日，本公司取得了國家工商總局核發的《企業法人營業執照》，注冊號為1000001004056。

　　(二)發起人及其投入的資產內容

　　中發國際資產評估有限公司以2005年12月31日為基準日對中交集團資產進行了評估，并出具了中發評報字［2006］號第038號《資產評估報告》。根據該《資產評估報告》，中交集團作為發起人投入本公司的資產總額共計30，244，194千元，負債總額共計14，072，391千元，凈資產為16，171，803千元。2006年9月29日，國務院國資委以《關于對中國交通建設集團有限公司獨家發起設立中國交通建設股份有限公司項目資產評估結果予以核準的批復》(國資產權［2006］1170號)對該《資產評估報告》予以核準。

　　◎發行人主營業務情況：

　　本公司為中國乃至全球范圍內領先的多專業、跨國經營的國有控股上市公司，本公司的四項核心業務--基建設計、基建建設、疏浚和裝備制造在相應行業中均處于領導地位。在基建設計和建設領域，本公司具有承建項目類型全面、產業鏈完善、國際業務突出等競爭優勢，憑借六十多年來在各類項目中積累的豐富營運經驗、專業知識及技能，本公司已經形成了全球領先、國內一流的基建項目全流程系統解決方案提供能力。在疏浚領域，本公司已成為全球最大的疏浚企業，同時在國內沿海疏浚市場占據了絕大部分的市場份額，該項業務盈利水平較高、未來發展前景廣闊，有望成為本公司最為有力的利潤增長點之一。在裝備制造領域，本公司長期占據著世界港口集裝箱起重機械行業龍頭地位，并且已經躋身全球一流海工裝備設計企業和領先的海洋工程輔助船舶制造企業之列，港口機械市場的逐漸回暖和海工裝備市場的快速增長為本公司該項業務提供了巨大的市場機遇和良好的盈利前景。

　　國內市場是本公司經營的重點和基礎，本公司業務遍及全國各地，在我國經濟最繁榮、發展最迅速的環渤海灣、長江三角洲及珠江三角洲地區尤為活躍，在中國西部大開發戰略中也發揮了交通基礎建設的中流砥柱作用。同時，本公司在相關行業內均屬于國際化水平最高的中國企業之一，本公司的業務遍布全球80多個國家及地區，國際業務地區主要包括非洲、中東、南美洲，東南亞等。

　　◎股東研究：

　　中國交建(780800)主要股東

序號	股東名稱	持股數量	占總股本比例
1	中交集團	10,397,500,000	70.13
2	HKSCC NOMINEES LIMITED	4,354,477,808	29.37
3	WONG CHUI CHUNG	3,512,000	0.02
4	CHEUNG ON NIN	2,701,752	0.02
5	SIU WAI BUN + SIN LAI TIN	1,118,190	0.01
6	KO SAU LIN CAROL	750,000	0.01
7	YEUNG WAI LAAM	595,000	0
8	LEE KAM TONG	496,000	0
9	CHOW SING PING + WU MAN KUEN	480,000	0
10	YEUNG KA CHEUNG	475,500	0

　　◎中國交建(780800)最近三年財務指標：

財務指標/時間	2010年	2009年	2008年
總資產(億元)	3111	2679	2218
凈資產(億元)	750	704	564
少數股東權益(萬元)	1102021.8	1172401.7	1107854.2
凈利潤(億元)	94.51	76.33	76.66
資本公積(萬元)	2527811.8	2784562.1	2018354.7
未分配利潤(億元)	223.61	149.38	97.55
基本每股收益(元)	0.64	0.46	0.4
稀釋每股收益(元)	0.64	0.46	0.4
每股現金流(元)	1.04	1.16	0.07
凈資產收益率(%)	15.38	13.12	12.35