證監會人士表示“發審只要合格生”

　　新股發行審核一向是市場最為關注的焦點。證監會對企業上市到底審核什么？企業上市是嚴格按順序排隊的嗎？審核標準會不會因人而異？審核決策如何避免一個人說了算？發審委的意見是否受控于證監會？帶著這些市場最關心的問題，新華社記者近期走進證監會新股發審現場，就此進行了深入調研。

　　新股發行審核審什么？

　　主體資格是否符合、公司獨立性怎樣、是否規范運行、是否符合財務與會計標準、募集資金運用是否合理——證監會對企業上市的審核內容大都囊括在這五項當中。

　　“發審不是優中選優的過程，是保障符合條件并信息披露充分的企業能夠上市，發審只要合格生，不能保證投資收益，更不能確保企業在所有方面都是盡善盡美的。”一位證監會人士表示。

　　他說，證監會所能做的就是進行強制信息披露，并不斷完善發審理念，提高發審標準的一致性和公平性。

　　審核標準會否因人而異？

　　業界反映，在發行審核過程中，不同的企業在同類問題上可能待遇并不相同，同樣一家企業兩次審核的結論也會不一樣。

　　證監會發行部有關人士表示，每一項標準都有重要性和適用性的原則，而企業的情況千差萬別，規模也不盡相同，同樣的問題對不同企業的影響也不一樣，在對于一些問題的認定上存在一定的自由裁量空間，結果可能會有所不同。

　　針對這一狀況，證監會出臺一些解釋性文件，細化審核標準，同時通過“集體決策”的制度安排，以“審研會、主任辦公會、部門協調會”等形式確保決策的科學性。

　　企業上市審核速度為何不同？

　　近幾年，每年都有數百家企業在證監會排隊等待接受上市審核。一般來講，誰報材料在先誰就先行一步。但為什么企業的審核速度并不相同？同時遞交申報材料的企業開發審會也有早有晚？

　　證監會發行部有關人士介紹說，一家企業的審核過程中往往需要就一些問題進行補充核查，證監會也會在給企業的反饋意見中列出需要進一步完善的地方，企業的回復也有快有慢。

　　此外，很多企業還需要證監會去函到其他部門征求意見，這些部門的回復時間也不一致。“有時候受到國家政策的影響，企業的征求意見函可能要等上一兩年才能回來。”該人士說。

　　據介紹，按照目前的流程，一家企業從申報材料到上發審會，正常的時間在三到五個月之間。

　　企業上市能否一個人說了算？

　　為了減少尋租空間，證監會為新股發行審核設立了“雙人審核、集體決策”的機制。

　　據介紹，每家企業都有兩名預審員分別就財務和法律問題進行獨立審核，反饋會由兩名處長與兩名預審員參加，初審會則又加上發行部兩名負責人以及發審委委員。

　　“目的就是起到制衡作用，避免一張紙一個人說了算。”上述負責人說。另外，發行部并不否決企業，僅僅是出具初審報告，最終的結果由發審委投票決定。

　　發審委的意見是否受控于證監會？

　　“牽制與平衡”。一位前發審委委員這樣描述發審委與證監會的關系，“發審委首先是獨立審核，也需要為審核部門把好關。”

　　從某種程度上說，發審委也是對證監會審核意見的再審核。不過，大部分情況下，雙方的結論是比較一致的。

　　“審核理念需要統一，如果對90%以上的企業審核結論不同，就是合作的失敗，總體來講，發審委和證監會對95%-98%的企業判斷是一致的。”上述人士表示。

　　據新華社電