伴隨著新股破發、發行中止等情況的出現，“保薦人”這位企業上市的“關鍵先生”正在受到越來越多的關注。

　　證監會最近發布保薦人監管信息，對海普瑞保薦人中國建銀投資證券有限責任公司(中投證券)、九牧王保薦人中信證券和現代制藥保薦人海通證券各兩名保薦代表人出具了警示函，預示著一股“加強保薦責任，提高保薦質量，避免虛假陳述、包裝上市”的監管風暴正愈刮愈猛。

　　海普瑞保薦人被警示

　　根據證監會日前披露的信息，共有6名保薦人被“亮黃牌”。最引人注意的要數A股史上第一高價新股海普瑞的保薦人——中投證券保薦代表人冒友華、王韜。由于在保薦海普瑞上市項目中，其對發行人取得美國食品與藥品管理局(FDA)認證等事項的盡職調查沒有勤勉盡責，被證監會予以警示。

　　事實上，海普瑞自上市起，就始終無法擺脫肝素鈉的FDA“認證門”的質疑。盡管其招股書的風險因素中也提到，國內有其他企業正在申請FDA認證，但有消息顯示，早有4家以上的企業之前就取得了此項資質。這無疑讓海普瑞陷入了上市前“過度包裝”的漩渦。有律師向證監會提出查處海普瑞的申請，認為“FDA認證唯一性陳述缺乏充分的事實依據，構成虛假陳述”。而這張警示也是監管部門對海普瑞FDA“認證門”的首次公開回應。

　　與此同時，證監會還披露稱，海通證券保薦代表人相文燕、蘇海燕在保薦現代制藥公開增發申請過程中，對現代制藥有關財務會計問題未進行審慎核查和獨立判斷，其盡職推薦工作不充分、不及時。而中信證券保薦代表人文富勝、牛振松在保薦九牧王股份有限公司首次公開發行股票并上市申請的過程中，一是發行人控股子公司未按照設立批復時的要求和公司章程的約定，實現產品100%外銷，但保薦人僅依據外經貿局的證明，即認定上述情形不違反相關規定，而未按照對外商投資企業的基本核查程序，通過走訪海關等相關部門，充分了解發行人合規經營情況；另外，上述兩名保薦代表人對九牧王的銷售情況調查不充分，對發行人不同加盟商的具體數據以及戰略加盟商的市場定位、雙方權利義務約定等事項不熟悉、不了解。

　　刮起保薦監管風暴

　　市場人士指出，證監會此次對6名保薦人采取的監管措施是出具警示函，是屬于比較輕的處罰措施，意味著在今后的上會項目中，證監會發審部門會對這些保薦人負責的項目予以重點監控。不過，要真正強化保薦、承銷機構的責任，使其收益和責任對等，就應對發行人和保薦人聯手做假的行為加大處罰力度，讓做假付出更大的成本。

　　保薦人和上市公司利益捆綁的問題一直受到詬病。眼下，一場對保薦行業的監管風暴已經刮起。3月21日，4人保代資格被撤銷；4月初，證監會表示已建立保薦代表人聆訊制度和未通過發審會審核項目的簽字保薦代表人問責機制；5月初，證監會在全國范圍內普查“業績變臉”IPO公司的保薦情形，各家保薦機構也對保薦項目是否符合相關規定進行了自查。而近期又推出了保薦信用監管系統，全面公開保薦機構和保薦代表人的注冊資料、近年來保薦項目的詳細情況、近期對監管對象的處罰情況等。此外，今年證監會還將進一步加大對保薦機構的現場檢查力度，檢查前不告知檢查對象和檢查項目，要求過去兩年未接受現場檢查的保薦機構做好準備。

　　本報記者唐瑋婕