李域

　　相對于前幾周每周動輒近十只股的密集發(fā)行，本周僅三只新股發(fā)行，發(fā)行節(jié)奏略有減緩，但并不妨礙中國榮登2010年全球IPO的籌資寶座。

　　世界交易所聯(lián)合會最新數(shù)字顯示，截至10月底，深圳今年的新股集資額為2357億元，上海則有1943億元，而2009年全球IPO籌資冠軍香港截至10月底總集資額為3156億元，遠(yuǎn)低于滬深兩市。

　　全球范圍內(nèi)，受累于主權(quán)債務(wù)危機和市場不確定性因素的負(fù)面影響，由今年年初至現(xiàn)在，紐約新集資額只得843億元，倫敦則為746億元。

　　滬深兩市今年IPO金額呈現(xiàn)爆炸性成長。

　　某大型券商高層表示：“籌資總額近六成由深交所貢獻，動力為深圳中小板和創(chuàng)業(yè)板的高發(fā)行市盈率、高募集資金和高發(fā)行價所帶動的整批上市潮。”

　　另一方面，對香港而言，香港投行人士介紹，中國內(nèi)地的大企業(yè)資源逐步減少，籌資光環(huán)正在消失，近來香港積極招攬海外新股，“俄羅斯水力發(fā)電公司和巴西概念賽得利通過上市聆訊，分別將于本月底及月初上市。”

　　趕超香港

　　在農(nóng)業(yè)銀行、友邦保險助威之下，香港仍難擋中國滬深兩市IPO募集資金總額。

　　友邦保險于10月29日在港交所掛牌上市，首次公開發(fā)售集資總額達1590.8億港元(205.1億美元)，成全球第三大IPO。

　　全球前兩大IPO分別是2006年以A+H形式上市的工商銀行和2010年以A+H形式上市農(nóng)業(yè)銀行。但從單一市場IPO規(guī)模來看，友邦保險則為全球第一。

　　此前，農(nóng)行H股主承銷商已于7月29日全額行使了38.12億股H股超額配售選擇權(quán)，令農(nóng)行H股募資額達921.15億港元。

　　多位香港券商人士預(yù)計，農(nóng)業(yè)銀行、友邦保險等大型籌資企業(yè)相繼上市，香港2010仍將蟬聯(lián)全球最大IPO籌資地。

　　2009年，香港共有69只新股掛牌，其中60只為主板上市，另有4只以介紹形式上市，集資合共2429億港元，位居全球首位。

　　11月4日，港交所公布前10個月的市場數(shù)據(jù)，新股集資額共3459億港元，較去年同期增加2.2倍，并超越2006年全年創(chuàng)下的3338億港元紀(jì)錄。

　　10月上市的友邦保險，集資1590億港元，成為香港歷來集資額最高公司。

　　同時，俄羅斯力發(fā)電公司EuroSibEnergo、巴西概念賽得利(Sateri)、新能源概念的大唐新能源和華能風(fēng)電，近日已通過上市聆訊，4新股將于本月底及下月上市，合計募集資金近400億港元。

　　有香港券商人士預(yù)計，2010年香港新股的募集資金總額可能超過4000億港元。

　　不過，根據(jù)Wind的中國企業(yè)上市數(shù)據(jù)，隨著企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板的熱情高漲，滬深兩市今年籌資金額已比香港多出1143億元。

　　“內(nèi)地的大型國有銀行、國有企業(yè)，幾乎都已經(jīng)在香港市場掛牌。”有外資投行人士對記者說，香港應(yīng)該拓展內(nèi)地市場之外的更多新股資源。

　　創(chuàng)業(yè)板發(fā)力

　　2010年成為中國“IPO之年”。

　　截至2010年11月中旬，Wind的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示A股市場共有300家公司首發(fā)，實現(xiàn)融資4368億元。

　　僅第三季度A股市場82家企業(yè)的IPO數(shù)量就超過2008年全年77家總數(shù)量，接近2009年111家的總量，融資額為2008年全年融資額的1.7倍。從發(fā)行節(jié)奏看，前三季度基本保持了較為穩(wěn)定高效的發(fā)行速度，一季度總計發(fā)行91家，二季度總計發(fā)行87家，三季度總計發(fā)行82家，平均每天約發(fā)行0.96家。

　　同比全球來看，2010年1-9月全球IPO項目總計1038家，合計募集資金1546.8億美元。

　　單看2010年第三季度，全球IPO發(fā)行共發(fā)生286宗，募集資金527億美元。中國共發(fā)生82起，募集401億美元。

　　目前，滬深兩市IPO籌資金額較去年全年成長134%，增長位居全球前列。

　　在前三季度，深圳因有大批創(chuàng)業(yè)板新股上市，截至9月份底，深圳交易所集資額為全球之首，上海及香港位居第二、第三。

　　截至11月中旬，2010年創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)超過100家，實際募集資金超過800億元。

　　“首發(fā)市盈率的持續(xù)攀高是刺激IPO市場紅火的另一因素。”有投行人士表示，在市場環(huán)境好的時候，企業(yè)上市募集資金多，積極性更高，“高首發(fā)趨勢未來還將繼續(xù)”。

　　資料顯示，自2006年以來，A股市場首發(fā)市盈率便從25倍上升到2009年的53倍，2010年至今又創(chuàng)56倍新高。

　　2010年首發(fā)市盈率超過60倍的企業(yè)有92家之多，占到了總數(shù)的35%。對比2006-2008年3年期間首發(fā)市盈率超過60倍的企業(yè)僅為4家，2010年可謂首發(fā)爆發(fā)之年，但破發(fā)的企業(yè)卻并不多。

　　在本報記者的采訪過程中，多位券商人士判斷創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行節(jié)奏不會發(fā)生改變，深交所的IPO募集金額也會持續(xù)上升。

　　就單個交易所看來，上述香港投行人士認(rèn)為，今年全球新股集資額頭三位，會產(chǎn)生于香港聯(lián)交所、上海交易所及深圳交易所之間。