新浪財經訊 11月4日晚間消息 今天廣東潮宏基實業股份有限公司及浙江禾欣實業集團股份有限公司IPO獲發審委審核通過，潮宏基主營高檔時尚珠寶首飾產品的設計、研發、生產及銷售，自營店規模僅次于香港周大福。

　　潮宏基主要產品為K金珠寶首飾，核心業務是對“潮宏基”和“VENTI”兩個珠寶品牌的連鎖經營管理。

　　潮宏基此次發行前總股本為9000萬股，擬發行3000萬股，發行后總股本12000 萬股。本次發行前潮宏基實現的滾存利潤由新老股東按發行后的股權比例享有。截至2009 年6 月30 日，母公司的滾存未分配利潤為13,056.24 萬元。按2009 年6 月30 日經審計的凈資產與發行前股本計算，發行前潮宏基每股凈資產3.24 元。

　　業績持續增長

　　近幾年潮宏基業績持續增長。

　　2006年、2007年和2008年潮宏基的凈利潤分別為2188.84萬元、4675.25萬元和5211.91萬元，基本每股收益分別為0.31元、0.61元和0.57元。2007年和2008年潮宏基凈利潤增長率分別為113.6%和11.48%。

　　潮宏基今年業績增長勢頭看來不錯，上半年凈利潤達到4131.33萬元，基本每股收益0.44元。

　　募集投向

　　潮宏基本次發行募集資金主要投入兩個項目：銷售網絡建設項目和珠寶生產加工(含設計研發)建設項目。

　　上述兩個項目投資額分別為27,853.20萬元和6,151.60萬元，擬用募集資金分別投入25,500萬元和5,500萬元。兩個項目投資總額為34,004.80萬元，計劃使用募集資金投入31,000萬元。部分募集資金將根據實際情況用來償還銀行貸款或補充公司流動資金。

　　競爭優勢：年自主設計款式數量超5000

　　潮宏基在招股說明書中公告的競爭優勢有五個方面值得關注：

　　一、市場份額：K金珠寶首飾業務處于行業領先地位。中寶協已出具證明，確認公司生產的 K金珠寶首飾銷售額一直處于行業領先地位，其中 2007年度、2008年度“潮宏基”品牌 K金珠寶首飾零售額在同行業內排名前三。

　　二、品牌價值：今年 6月 16日，世界品牌實驗室和世界經理人集團聯合發布了由世界品牌實驗室編制的《2009年度中國500最具價值品牌》排行榜，公司的“潮宏基”品牌以價值 44.25億元位列珠寶首飾行業第二名，僅次于香港品牌周大福。品牌影響力導致顧客忠誠度不斷提高，公司2008年自營店銷售收入中16%以上來自老顧客的交易。

　　三、銷售渠道優勢：截至2009 年6 月末潮宏基已形成覆蓋全國27 個省(市、自治區)80 多個主要城市，擁有279 家品牌專營店的銷售網絡。其中，自營店規模位于同行業第二位，僅次于香港周大福，且公司品牌專營店95%以上設立在優質的百貨渠道中。

　　三、原創設計優勢：公司自2000年起就組建了自有的設計團隊，以原創設計推動產品差異化，報告期內年均推出自主設計款式超過5000款。

　　四、工藝技術優勢：公司在鑲嵌珠寶首飾生產中引進瑞士高級鐘表的鑲嵌技術，使在45倍顯微鏡下操作的微鑲工藝優勢得到充分發揮，大幅減少了金料對鉆石包裹的面積，呈現“見鉆不見金”的璀璨效果。

　　五、治理及管理優勢：憑借良好的治理結構和高效的管理水平，公司分別被全球四大商學院之一的歐洲工商管理學院和國內最好的商學院之一的北京大學光華管理學院選入其管理案例。

　　風險：黃金價格若下跌會導致存貨減值

　　潮宏基在招股說明書中提示的風險有四個方面值得重點關注：

　　一個是市場競爭風險：國際頂級品牌(如蒂梵尼、卡地亞、寶格麗)和香港著名品牌(如周大福、周生生)等是競爭對手，潮宏基有在短期內做強做大的壓力。

　　第二個是存貨余額較大的風險：今年6 月30 日的存貨為32,125.96 萬元，其中產成品為28,690.89萬元，占存貨的89.31%。黃金等原材料價格經過近年來的持續上漲，將來不排除下跌的可能，如果價格大幅下跌，則存在需計提大額存貨跌價準備的風險。

　　第三個是管理大規模連鎖專營店的風險：近年來公司專營店快速增長，預計未來幾年仍將繼續擴大，存在難以達到預期銷售目標的風險。

　　第四個是稅收負擔加重的風險：公司于2005 年12 月成為中外合資經營企業，享受稅收優惠，未來會逐步取消，2006 年度及2007 年度企業所得稅稅率為0%、2008年為9%、2009年為10%、2010年為11%、2011年為24%、2012年及以后年度為25%。

　　控股股東為12名自然人持有的公司

　　潮宏基控股股東為潮鴻基投資，成立于2005年5月13日，注冊資本為3,380萬元，經營范圍為投資實業。

　　潮鴻基投資的股東為廖木枝、廖堅洪、林軍平、林鏡坤、鐘木添、蘆瑞山、陳粉娥、廖巧如、廖洪檳、馬順林、歐徐洲、許文勝共12名自然人，目前持有潮宏基4,227.384萬股股份，占總股本的46.97%。

　　潮宏基實際控制人為自然人廖木枝，廖木枝及其女婿林軍平分別持有控股股東潮鴻基投資51.60%和6.80%的股權，從而間接持有潮宏基24.24%和3.19%的股份，合計27.43%。(文會 發自北京)

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