德勤中國今日根據(jù)2013年中國大陸和香港首次公開發(fā)行股票(“IPO”)市場表現(xiàn)做出的分析預(yù)測指出,在美聯(lián)儲維持量化寬松貨幣政策之際,即將召開的中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議(三中全會)將會推動兩地IPO市場。鑒于此,加上近期香港IPO交易額激增和大量項目準(zhǔn)備上巿,德勤預(yù)計至2013年底,香港市場的融資額有望達(dá)到最少1000億港元。而A股市場新股發(fā)行,則可能在三中全會前后重新啟動。
自1990年A股市場推出以來,新股發(fā)行遭遇8次暫停。此次IPO暫停自去年11月召開中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會前開始,德勤預(yù)計今年三中全會前后A股市場IPO將會重啟。而部分已通過中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會會議的83家企業(yè),估計將是首批獲得書面批準(zhǔn)推出IPO的企業(yè)。
德勤中國全國上巿業(yè)務(wù)組中國A股資本市場主管合伙人吳曉輝預(yù)測,到2013年底,將有約20至30家企業(yè)在A股市場上市,融資額可達(dá)250至400億元人民幣左右。
2013年至今,按融資額計算紐約持續(xù)領(lǐng)跑全球IPO市場,納斯達(dá)克[微博]、東京、巴西和香港交易所緊隨其后。
德勤中國上市業(yè)務(wù)組華東區(qū)合伙人紀(jì)文和表示,“香港IPO市場在今年第三季度已重拾軌道,尤其是去年9月并沒有新股上市,而當(dāng)月按慣例應(yīng)是主要IPO窗口之一。在一連串中國經(jīng)濟(jì)利好消息發(fā)布后,IPO數(shù)量和融資額隨著股市的勢頭有所攀升。”
紀(jì)文和指出,“充足的流動性和樂觀情緒帶動了我們的IPO市場。令人振奮的是,與去年前三季度比較,今年五大IPO的規(guī)模、上市申請數(shù)量和處理中的上巿申請個案數(shù)量、招股價、平均首日回報率,以及主板上市超額認(rèn)購比例等均出現(xiàn)雙位數(shù)字或雙位數(shù)百分率的增長。”
在第四季度,金融機(jī)構(gòu)以及零售和消費(fèi)企業(yè)的掛牌上市將推高大部分IPO資金。德勤預(yù)計將有多只新股成為亮點(diǎn),當(dāng)中包括一至兩家中國城市商業(yè)銀行(預(yù)計每家融資額最少達(dá)70億港元),以及由民營企業(yè)上市發(fā)行的首只全流通H股,該股為中國企業(yè)境外上市要求放寬這一政策所激勵。
“過去幾年,香港在全球IPO融資排名一直被視為是其成功的主要指標(biāo)之一。然而,香港作為國際金融中心,吸引更多大規(guī)模IPO的能力固然重要,但更為重要的是提升其他方面的發(fā)展,以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長,并加強(qiáng)與其他交易所的競爭優(yōu)勢。”紀(jì)文和表示,
紀(jì)文和解釋稱,鑒于香港同時擁有人民幣業(yè)務(wù)的先驅(qū)優(yōu)勢和毗鄰中國大陸的地理優(yōu)勢,發(fā)展以人民幣計價的新股上市對鞏固香港的國際金融中心地位舉足輕重。香港IPO市場需要加強(qiáng)的另一競爭優(yōu)勢是吸引能夠帶來龐大機(jī)遇的信托上市。
根據(jù)德勤的分析,通過這種方式所募集的資金占其他主要交易所今年IPO融資額的很大份額,以東京證券交易所和新加坡交易所為例,信托上市所占份額分別約為40%至80%,而香港交易所則僅占約8%。
市場預(yù)計,三中全會后中央政府將有更多經(jīng)濟(jì)刺激措施出臺,并對中國經(jīng)濟(jì)前景持續(xù)看好。受此積極情緒影響,德勤預(yù)計第四季度香港IPO項目的融資額最少可達(dá)413億港元,與其之前所預(yù)測的65至75只新股共融資1000至1300億港元吻合,以此可成為今年全球五大上巿地點(diǎn)之一。
(編輯:余佳瑩)
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