■安 寧

　　“讓食品安全領(lǐng)域謀財(cái)害命者人頭落地”。國家食品藥品監(jiān)督管理總局日前發(fā)出了這樣一句狠話，消費(fèi)者聽后大快人心，那些造假的不法分子聽了估計(jì)要心驚膽戰(zhàn)了。食藥監(jiān)總局首次發(fā)出擲地有聲的頭號警示，但愿雷聲大、雨點(diǎn)更大，讓那些黑窩點(diǎn)、黑作坊、黑工廠無處藏身，還百姓餐桌真正意義上的安全。從食品安全的打假筆者聯(lián)想到目前證券市場中監(jiān)管層正在嚴(yán)打的欺詐上市以及虛假信息披露等造假行為，是否也能有底氣地喊出一句“讓證券市場欺詐上市者傾家蕩產(chǎn)”？

　　在境外成熟的資本市場，欺詐上市、財(cái)務(wù)造假等違法行為往往換來漫長的牢獄和傾家蕩產(chǎn)的處罰。曾經(jīng)轟動一時(shí)的安然造假案相信很多人都記得，安然的兩高管總計(jì)獲罪350年監(jiān)禁。這個(gè)案例告訴人們：造假者的違規(guī)成本將是巨大的，無論你是誰，都將受到法律嚴(yán)厲的懲罰。

　　但在內(nèi)地資本市場，由于當(dāng)前的懲罰力度過小，震懾力不足，造成了發(fā)行和中介機(jī)構(gòu)對欺詐上市的漠然。“大不了罰點(diǎn)錢而已”，很多公司及其高管都抱有這種思想。

　　日前，萬福生科因涉嫌欺詐發(fā)行被證監(jiān)會處罰。萬福生科圈錢4.2億元僅被處以30萬元罰款，處罰力度偏弱，對造假者很難形成強(qiáng)大的威懾作用。當(dāng)然，這與我國目前對于上市公司處罰的法律規(guī)定有很大關(guān)系，因?yàn)楦鶕?jù)《證券法》規(guī)定，發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)，尚未發(fā)行證券的，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。很明顯，目前的《證券法》已經(jīng)很難跟上當(dāng)前市場發(fā)展的形勢。

　　因此，筆者呼吁，盡快修改《證券法》提高處罰上限，讓明目張膽欺詐上市的公司付出退市、傾家蕩產(chǎn)的代價(jià)，才能打擊這種不合理、不合法“欺詐上市”者囂張的氣焰，證券市場才能樹立正確的投資理念。讓違法犯罪者付出慘痛的代價(jià)，這才是證券市場走向成熟的標(biāo)志，也是證券市場對欺詐上市者應(yīng)有的態(tài)度。

　　此前，證監(jiān)會投資者保護(hù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將推進(jìn)《證券法》修改，不僅要讓欺詐上市者直接退市、賠償投資者損失，而且還要追究有關(guān)責(zé)任人經(jīng)濟(jì)責(zé)任與刑事責(zé)任。 據(jù)了解，目前證監(jiān)會已初步形成《證券法》進(jìn)一步修改完善的思路建議，正在配合立法機(jī)關(guān)做好《證券法》修訂準(zhǔn)備工作。 這是一個(gè)積極的信號，“造假就立馬退市”也未嘗不是一個(gè)抑制IPO造假的好辦法。

　　同時(shí)，對于欺詐上市及信息造假的IPO犯罪，也需要重新修訂刑法條款，可以借鑒美國2002年頒布的《薩班斯-奧克斯利法案》，一旦發(fā)現(xiàn)此類案件，必須嚴(yán)查重處，讓上市公司及證券中介當(dāng)事人牢底坐穿、傾家蕩產(chǎn)。不然，不足以震懾證券市場犯罪。

　　筆者認(rèn)為，像萬福生科這種欺詐上市絕非個(gè)案，類似欺詐上市的公司可能有些還“混”在股市中，尚未露出真面目。因此，未來，不僅要將它們清除出去，更要罰得他們傾家蕩產(chǎn)，試問誰還敢鋌而走險(xiǎn)造假上市？

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