中國經(jīng)濟網(wǎng)北京2月26日訊 今日華泰證券(601688)將成為虎年登陸上交所的首只新股。這將是自去年IPO重啟之后繼光大證券和招商證券之后登陸上交所的第三只券商股，這也使得滬深兩市上市券商增加至15家。明星基金經(jīng)理王亞偉為首的華夏系基金中有四只基金合計申購華泰證券8300萬股，最終獲配2724萬股；其中王亞偉直接掌管的華夏大盤和華夏策略分別獲配393.3萬股和196.9萬股。這是IPO重啟以來，王亞偉參與網(wǎng)下申購最多的一次。

　　上市：第三只券商新股

　　根據(jù)華泰證券在2月25日公布的上市公告書，公司以20元/股的價格發(fā)行了78456.1275萬股后合計募集資金156.91億元，除卻合計16679.98萬元的發(fā)行費用之外，公司實際募集資金凈額約為155.24億元。

　　和去年上市的兩家券商相比，華泰證券此次155億元的募資額較光大證券募得的107.1億元和招商證券募得的108.83億元多出50%左右。值得關(guān)注的是，和前兩家券商發(fā)行費用超過募集資金總額2%的比例相比，華泰證券此次發(fā)行費用占比僅為1.05%。根據(jù)華泰證券公告，發(fā)行完成后，公司每股凈資產(chǎn)約為5.26元，對應(yīng)20元的發(fā)行價，市凈率約為3.8倍；而以發(fā)行后2009年0.68元的每股收益計算，靜態(tài)市盈率約為29.41倍。

　　可以比照的，截至2月25日，除三家尚未獲批的借殼券商外，滬深兩市11家上市券商平均市凈率和市盈率分別約為6.27倍和45.93倍。其中，國元證券(000728)(2.42倍)、中信證券(600030)(3.15倍)和海通證券(3.42倍)的市凈率要高過華泰證券；而在市盈率方面，中信證券約為23.78倍，宏源證券(000562)、東北證券(000686)、西南證券(600369)和海通證券分別在31-33倍左右。

　　王亞偉：大手筆參與網(wǎng)下申購

　　華泰證券最終確定的20元發(fā)行價使其成為首家以申購價格區(qū)間下限發(fā)行的新股。并且由于前期上市的多家新股出現(xiàn)破發(fā)，打新資金申購華泰證券的熱情明顯降低。華泰證券網(wǎng)上發(fā)行中簽率高達14.43%，為去年IPO重啟以來最高中簽率。而網(wǎng)下發(fā)行部分配售比例更是高達32.82%。

　　明星基金經(jīng)理王亞偉為首的華夏系基金中有四只基金合計申購華泰證券8300萬股，最終獲配2724萬股；其中王亞偉直接掌管的華夏大盤和華夏策略分別獲配393.3萬股和196.9萬股。這是IPO重啟以來，王亞偉參與網(wǎng)下申購最多的一次。

　　機構(gòu)：破發(fā)幾率小 合理價位25元

　　對于華泰證券上市首日走勢，多數(shù)券商行業(yè)分析師表示樂觀，認為幾乎不會破發(fā)。

　　綜合來看，各大機構(gòu)的分析師給出的價格在18元至22元之間。宏源證券(000562)(000562)給出的合理價格下限最低為15.3元，廣發(fā)證券(000776)(000776)給出了最高25.27元的高價。八大券商給出的預(yù)測價格為：中金公司17.34元—24.07元)、中信建投(18元—22元)、招商證券(600999)(600999)(17元—20.4元)、國泰君安(20元左右)、國金證券(600109)(600109)(17元—20.33元)、國都證券(20元—22元)、宏源證券(15.3元—21.7元)、廣發(fā)證券(22.5元—25.27元)。

　　一位券商的研究員表示，由于前期許多新股發(fā)行價格過高，出現(xiàn)了上市即破發(fā)的現(xiàn)象。而華泰證券最終的發(fā)行價格對應(yīng)市盈率為29.41倍，較去年11月招商證券高達56.26倍的發(fā)行市盈率更為合理。此外，臨近“兩會”，市場活躍度較春節(jié)前明顯增強，華泰證券此時掛牌上市可謂趕上了好時候。

　　申銀萬國指出，華泰證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出。考慮到中信證券處置中信建投股權(quán)的影響，華泰證券與華泰聯(lián)合證券合并口徑經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場份額達到6.21%，高于同業(yè)。申銀萬國認為，華泰證券上市后二級市場合理定價在24~25元左右，對應(yīng)2010年30倍動態(tài)市盈率，也就是說較發(fā)行價有20%~25%的上漲空間。

　　(責(zé)任編輯：關(guān)婧)