自查工作最重要的是取得客戶配合，有一個(gè)項(xiàng)目我們希望會(huì)計(jì)師把他制定的核查方案拿給我，但他也很迷茫

　　理財(cái)周報(bào)記者 田小蕾/北京報(bào)道

　　“這段時(shí)間我們累得快要吐血了！”一名投行人士王先生(化名)告訴理財(cái)周報(bào)記者。

　　王先生供職的券商手里有30余個(gè)項(xiàng)目在證監(jiān)會(huì)里苦苦煎熬，而他所負(fù)責(zé)的一個(gè)項(xiàng)目要求他在1月31日之前就把自查報(bào)告交到會(huì)里。“企業(yè)急著上市，想把程序往前趕，我們這些天來(lái)十幾個(gè)項(xiàng)目組都圍著這個(gè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)。”

　　上述券商的參會(huì)(“IPO在審企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議”)代表在開會(huì)當(dāng)天上午就將證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的講話錄音發(fā)回了總部，當(dāng)天下午就要求投行人員學(xué)習(xí)。“我本來(lái)打算開完會(huì)整理完錄音再發(fā)給大家，但上午真實(shí)感受到時(shí)間確實(shí)相當(dāng)緊張。”他說(shuō)。

　　有券商的自查程序分為“常規(guī)核查程序”和“重點(diǎn)核查程序”，而理財(cái)周報(bào)記者得知，北方一券商的投行則是在1月9日質(zhì)控部制定出自查模板后，要求以項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)為單位，在1月18日前，把首發(fā)項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查實(shí)施方案和工作底稿發(fā)到質(zhì)控部。”我們項(xiàng)目比較多，涉及的行業(yè)也多，不能按統(tǒng)一的程序執(zhí)行。”該投行負(fù)責(zé)人稱。

　　核查多達(dá)共29項(xiàng)

　　“此次核查的重點(diǎn)主要放在采購(gòu)、銷售和資金上。”上述投行負(fù)責(zé)人稱。

　　理財(cái)周報(bào)記者獲得的一份投行財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查實(shí)施方案和工作底稿顯示，該項(xiàng)目是一家券商，需要檢查的大類項(xiàng)目多達(dá)9個(gè)。分別是“內(nèi)部控制核查”、“財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)信息印證情況核查”、“盈利增長(zhǎng)和異常交易情況核查”、“關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易情況核查”、“收入確認(rèn)的真實(shí)性、合規(guī)性和毛利率變動(dòng)的合理性的核查”、“主要客戶和供應(yīng)商核查”、“存貨真實(shí)性和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充分性核查”、“現(xiàn)金收付交易核查”、“其他財(cái)務(wù)異常信息核查”。

　　而每個(gè)大類項(xiàng)目中分別有細(xì)化的核查內(nèi)容，共計(jì)29項(xiàng)核查內(nèi)容，下又包括117細(xì)項(xiàng)工作底稿內(nèi)容。

　　其中“盈利增長(zhǎng)和異常交易情況核查”的項(xiàng)目最多，達(dá)16個(gè)，甚至細(xì)致到連發(fā)行人“是否通過壓低員工薪金，階段性降低人工成本粉飾業(yè)績(jī)”都要核查，底稿內(nèi)容包括：對(duì)報(bào)告期發(fā)行人員工薪酬進(jìn)行分析，其中固定薪酬部分核查其有無(wú)明顯下降和人為壓低，績(jī)效薪酬考察其與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否掛鉤，并與同行業(yè)上市公司以及當(dāng)?shù)仄骄�工資進(jìn)行比較。

　　在“盈利增長(zhǎng)和異常交易情況核查”項(xiàng)目中，“發(fā)行人是否以自我交易的方式實(shí)現(xiàn)收入的虛假增長(zhǎng)，即首先通過虛構(gòu)交易(例如，支付往來(lái)款項(xiàng)、購(gòu)買原材料等)將大額資金轉(zhuǎn)出，再將上述資金設(shè)法轉(zhuǎn)入發(fā)行人客戶，最終以銷售交易的方式將資金轉(zhuǎn)回”核查最為復(fù)雜。分為5個(gè)步驟：1、就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)IT審計(jì)所履行的程序以及主要發(fā)現(xiàn)訪談會(huì)計(jì)師；2、獲取發(fā)行人營(yíng)業(yè)部排名數(shù)據(jù)，核查交易量和收入增幅較大的營(yíng)業(yè)部，核查有無(wú)異常客戶；3、獲取自營(yíng)業(yè)務(wù)交易記錄，核查有無(wú)異常、訪談重大固定資產(chǎn)、信息系統(tǒng)和軟件供應(yīng)商，核查發(fā)行人是否存在通過其虛構(gòu)交易的行為；5、對(duì)投行業(yè)務(wù)客戶以及大額異常經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶就其是否協(xié)助發(fā)行人虛構(gòu)交易進(jìn)行訪談。

　　不過，這份投行財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)實(shí)施方案中，并無(wú)顯示是哪家券商。

　　據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)最新在審企業(yè)名單顯示，國(guó)信證券、中原證券、第一創(chuàng)業(yè)、東方證券、東興證券目前處于排隊(duì)上市之列。其中，東方證券、東興證券、國(guó)信證券三家公司進(jìn)入落實(shí)反饋意見階段；第一創(chuàng)業(yè)和中原證券尚在初審當(dāng)中。

　　此外，國(guó)泰君安、浙商證券進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，銀河證券也在積極準(zhǔn)備上市。截至2013年1月24日，除東興證券、國(guó)信證券外，其余券商先后發(fā)布了財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　2012年，銀河證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50億元，凈利潤(rùn)14.1億元；國(guó)泰君安全年總收入77億元，凈利潤(rùn)25.3億元。兩家中小券商中原證券、第一創(chuàng)業(yè)證券的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快。第一創(chuàng)業(yè)證券全年完成凈利潤(rùn)2.08億元，同比上漲23%。中原證券更是營(yíng)收凈利雙增，其中營(yíng)收9.5億元，增幅逾三成；凈利潤(rùn)1.8億元，增長(zhǎng)逾七成。

　　券商迷茫

　　滬上一投行業(yè)內(nèi)人士引用某擬上市公司的話說(shuō)，浙江證監(jiān)局已經(jīng)明確，創(chuàng)業(yè)板公司如果業(yè)績(jī)下滑一定要撤回來(lái)。“在保薦機(jī)構(gòu)全面核查結(jié)束后，浙江局將抽查幾家好、幾家壞的。”

　　“下發(fā)專項(xiàng)審核通知的第二天，發(fā)行人、會(huì)計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)就開會(huì)討論，一是討論應(yīng)對(duì)措施，二是討論文件出來(lái)的初衷是什么用意。”一家會(huì)計(jì)事務(wù)所的會(huì)計(jì)師告訴理財(cái)周報(bào)記者， “目前具體的核查程序都搞出來(lái)了。已經(jīng)在操作這個(gè)事情。發(fā)行人存心想隱瞞我們很難發(fā)現(xiàn)，這個(gè)以后會(huì)起到震懾作用。”

　　雖然證監(jiān)會(huì)專門召集券商，做了工作指導(dǎo)和部署，投行也紛紛在會(huì)后制作了IPO項(xiàng)目底稿自查程序，但仍然有不少困惑困擾著投行。

　　“一是對(duì)客戶的尋訪究竟有多大比例，是前十大還是前五十大？二是如果涉及到海外客戶究竟應(yīng)該做到什么程度，究竟只要函證或者開個(gè)視頻會(huì)議就可以，還是必須到現(xiàn)場(chǎng)去？這些監(jiān)管層并沒有明顯指引。”王先生說(shuō)。

　　王先生還說(shuō)，如果國(guó)外客戶要求去現(xiàn)場(chǎng)訪談，算上辦護(hù)照的時(shí)間，肯定無(wú)法在3月31日之前完成自查報(bào)告。

　　投行的另外一個(gè)困惑則是如何跟會(huì)計(jì)師協(xié)調(diào)工作。

　　“自查工作最重要的是取得客戶配合，有一個(gè)項(xiàng)目我們希望會(huì)計(jì)師把他制定的核查方案拿給我，但他也很迷茫，說(shuō)證監(jiān)會(huì)還在跟會(huì)計(jì)師事務(wù)所交流，所以他們還沒出方案。”王先生說(shuō)。

　　相比于保薦機(jī)構(gòu)，雖然自查工作給其帶來(lái)了更多賬外工作，但由于是分段收費(fèi)，不會(huì)傷害到會(huì)計(jì)師的錢包。

　　“通知出來(lái)后，各個(gè)會(huì)計(jì)事務(wù)所也在探討是否要另外收費(fèi)，畢竟這個(gè)工作量很大。”上述會(huì)計(jì)師說(shuō)。

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