在上市公司的城市商業銀行隊列中,將增加一位名叫“上海銀行”的隊員。

　　日前,上海銀行邀請國泰君安、中信證券、申銀萬國等中介機構召開首次中介機構協調會,宣布該行上市工作正式啟動。其中國泰君安、中信證券、申銀萬國等券商將擔任上海銀行上市的主承銷團隊,國泰君安為保薦人,高盛高華為財務顧問,普華永道、萬商天勤事務所等為其提供審計和法律服務。

　　呼聲高行動晚

　　事實上,上海銀行是最早提出公開上市計劃的城市商業銀行之一。而在2007年,南京銀行、寧波銀行、北京銀行三家城市商業銀行相繼登陸A股,而在城商行中名列前茅的上海銀行卻遲遲未有動作。最主要的原因在于上海地方政府對地方金融資源整合的全盤考慮。

　　據悉,從2006年開始,上海國資對其所掌控的地方金融資源開始有步驟的整合計劃。以上海國際集團為主體集中了上海浦發銀行、國泰君安、上海國投、長江養老等一系列金融業股權,上海銀行一度也被納入其中。今年初曾經在股市上被鬧得沸沸揚揚的浦發銀行(600000)再融資案,也被分析人士認為跟上海市整合地方金融資源的計劃有關。

　　不過,據透露,上海方面考慮到金融控股公司框架下同質性金融資源易產生沖突的情況,加之上海銀行自身良好的發展態勢,該行在2007年下半年明確了獨立上市的想法。上海銀行表示,如果市場環境好,希望年內在A股上市,最晚明年春節前上市。而且有消息人士稱,上海銀行“在爭取特批”。

　　截至2007年底,上海銀行總資產達3090億元；存、貸款總額分別達2209億元和1498億元；撥備覆蓋率為108%；資本充足率達到11.3%；不良資產率2.4%；全年實現凈利潤29.3億元。

　　1999年9月和2001年12月,上海銀行分別吸收了世界銀行集團成員國際金融公司和匯豐銀行等外資銀行的參股投資,開創了中國的銀行業吸引外資的先河。不過,即使上海銀行高調宣布準備上市,但匯豐銀行表示目前沒有增持上海銀行股份的打算。

　　將面臨股權分散難題

　　由于目前上市還沒有時間表,所以上海銀行并未透露上市擬發行股票的規模。不過,為了順利上市,上海銀行面臨著幾個問題。

　　分析人士指出,目前上海銀行大股東過于分散,截至2007年末,前五大股東中上海國資經營公司占比8.4%,匯豐銀行占比8%,國際金融公司占比7%,上海聯合投資占比6.69%,上海黃埔區國有資產總公司占比3.08%,分散的股權結構需要進行整合。

　　目前這個問題已基本解決。第一大股東上海國有資產經營有限公司將其持有的全部上海銀行股權劃給上海聯和投資有限公司(“聯和投資”)。劃撥完成后,聯和投資將持有上海銀行15.09%股權,位列第一大股東。此外,上海銀行董事長陳辛曾表示將在上市前進行增資擴股,市場上諸多的投資者均希望通過各種渠道入股,不過目前他們均表示,增資擴股并沒有進行。

　　還有一個問題是城商行上市前都頭痛的規定——“200人”紅線。根據2006年起實施的公司法、證券法相關規定,上市公司發起人不能超過200人。而由于歷史原因絕大多數中小商行的股東人數都超過200人,這顯然不符合這一規則。更讓人頭疼的是,2006年以后,上海銀行還不斷有新增加的新股東進來。

　　數據顯示,上海銀行2007年報告期末,總股東數為40159戶,其中國有股東16戶,法人股東1433戶,個人股股東38707戶,個人股東的數量遠遠超過了寧波銀行的3000多戶和南京銀行的6000多戶。2007年年末,上海銀行的個人股占比高達24.28%。

　　因此,申請IPO之前,超過200人的股東將被清理。南京銀行的經驗是,在上市前進行股東清理,其數千名自然人股東持有的銀行股份已由一家公司代為持有。

　　此外,監管層對城商行員工持股問題也非常謹慎。近期有消息稱,由財政部牽頭制定的一份關于清理規范金融企業內部職工持股的文件已上報國務院。其中員工持股比例至少將限制在10%以內。上海銀行新聞發言人對此表示,該行個人持股部分原始股居多,其中員工持股比例不足10%。據悉,目前,該行尚未對個人持股做出更多制度安排。

　　本報記者　駱海濤