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中鐵建A股路演料將募資158億http://www.sina.com.cn 2008年02月21日 08:37 東方早報
早報記者 汪蕊 中國鐵建A股將在2月28日披露發行價 鼠年滬市第一只新股中國鐵建股份有限公司(中國鐵建,601186)昨日在上海金茂君悅酒店舉行A股IPO推介會,公司副總裁周志亮透露,公司今年將完成2150億元人民幣的總收入,較2007年增長超過20%;承攬工程總值2200億元以上,“截至目前,我們已經完成了800億元的承攬工程任務。” 按照發行安排,中國鐵建A股認購期從2月25日至2月26日,將在2月25日發布指導價區間,并在2月28日披露最終定價。而據昨日其A股發行主承銷商中信證券有關人士透露,中國鐵建大約會在3月10日登陸上海證券交易所,登陸香港聯交所的時間大約是3月13日。 合理價10.81-15.25元 作為中國鐵路基建行業的領軍者,中國鐵建昨日的推介會吸引了各大機構投資者,以致后來過道上都坐滿了投資者。 許多機構投資者認為,中國鐵建在多個業務領域都與中國中鐵(601390)類似,中國鐵建吸引他們的主要是其海外業務。“中國鐵建海外業務較中國中鐵優質,而未來3年海外大項目還將迎來集中結算期,這都具有很大的吸引力!币晃粰C構投資者說道。據中國鐵建副總裁周志亮介紹,中國鐵建的海外業務確實實力雄厚,2007年其海外業務占中國相關海外業務的13%,居同類企業第一位。 除了海外業務,此次中國鐵建A股發行主承銷商中信證券還認為,中國鐵建是中國乃至全球最具規模和實力的特大型建筑集團之一,是中國強勁基礎建設投資的最大受益者。中信證券認為,按照發達國家的經驗,中國大規模基礎建設正處于中期階段!笆晃濉币巹澲,中央政府規劃完成3.8萬億元的交通基建投資,比“十五”期間增長73%,其中鐵路基建投資達到1.25萬億元,這將極大地驅動中國鐵建的盈利能力得到提高,“我們綜合得出中國鐵建合理價值區間在10.81-15.25元,以區間中值13.03元計算,2008、2009年其市盈率分別為38、27倍! 募資或不低于158.7億 據了解,此次中國鐵建A股計劃發行不超過28億股,若中國鐵建A股發行成功,其募集資金中的105億元將用于國內工程所需設備的購置;11.5億元用于旗下大型養路機械裝備設計制造企業———昆明中鐵大型養路機械集團技術引進國產化項目;3.2億元用于旗下中鐵軌道系統集團軌道系統項目;4億元用于長沙秀峰山莊的房地長項目;15億元用于石家莊-武漢客運專線;20億元用于補充營運資金和還貸。 由此計算,此次中國鐵建A股將募資不低于158.7億元,以28億股計算,每股發行價或為5.67元。而一位不愿透露姓名的分析師分析,2008年中國鐵建的每股收益在0.4元左右,由此推算其發行價在6元左右。 據中國鐵建有關人士介紹,除了發行A股,公司還將發行不超過17.06億股H股,其中國際配售占90%,公開發售占10%。若超額配股權行使,則最多發行19.62億股H股。值得注意的是,該公司此次H股發行所募集的資金將以外幣形式支持公司海外業務。據了解,其中有75%將用于購置海外工程項目設備;15%用于尼日利亞水泥廠項目;10%用于補充海外流動資金或者歸還貸款。 根據此前公布的招股計劃,中鐵建H股原先設定最多不超過20.07億股,但招股說明書定稿中H股發行數量變成了19.62億股。 相關報道: 新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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