國內最大的黃金生產企業(yè)紫金礦業(yè)集團股份有限公司(2899.HK，下稱“紫金礦業(yè)”)回歸A股進入倒計時，公司將在上海證券交易所發(fā)行不超過15億A股，26日上會。募集資金有望用于繼續(xù)境外并購。

　　紫金礦業(yè)招股說明書顯示，此次A股IPO的保薦人(主承銷商)為安信證券。發(fā)行后的總股本不超過146.4億股，其中H股40億股，A股不超過106億股。值得注意的是，紫金礦業(yè)此次發(fā)行的每股面值為0.10元，這在A股新股發(fā)行的歷史上尚屬首次。

　　位于福建上杭縣的紫金礦業(yè)原本是一個縣級小金礦，短短幾年間，紫金礦業(yè)成為全國最大的5家金礦生產企業(yè)之一，并于2003年年底在香港上市。根據中國黃金協會資料，2006年上半年，紫金礦業(yè)生產礦產金9.463噸，占全國礦產金量的12.24%。

　　根據紫金礦業(yè)的招股說明書，2006年公司的主營收入為107.7億元，2007年預計為146.8億元；2006年公司的凈利潤為23.53億元，2007年預計為34.70億元。

　　與其他已經上市的國內黃金生產企業(yè)相比，紫金礦業(yè)的天然優(yōu)勢明顯。由于露天礦眾多，其噸礦生產成本在全球黃金開采業(yè)中始終穩(wěn)居最低。去年公司生產成本僅為每盎司203美元，比全球平均水平296美元還要低93美元。

　　而除了生產黃金，紫金礦業(yè)已經開始向銅礦和鋅礦拓展，以避免黃金市場的波動帶來的風險，這也是其他國內黃金生產商所沒有的。目前，紫金礦業(yè)2.2萬噸的德爾尼銅礦已于2006年10月投產，目前銅儲量300多萬噸，還有大量的鋅、鈷、鐵、鉬、鎳及煤礦等。2006年5月試產的巴彥淖爾鋅冶煉廠每年可冶煉鋅10萬噸，規(guī)模位于行業(yè)之首，產量無法滿足國內需求。

　　雖然沒有透露所希望募集的資金數額，但紫金礦業(yè)此前曾透露，公司計劃將其中約15.2億元用于紫金山金銅礦聯合露采擴建，約4.6億元用于暉春金銅礦擴建項目，約1.99億元用于200噸/天南選冶金精礦冶煉提金工程，約3.57億元用于勘探，約3億元用于礦權收購，約0.93億元用于附屬公司及聯營公司增資擴股項目，約31.5億元用于境外并購項目，約0.6億元用于收購附屬公司信宜紫金少數股東的權益，以及約2億元用于廣東信宜銀巖錫礦開發(fā)建設。

　　顯然，用于境外收購是紫金礦業(yè)募集資金用途的重中之重。在今年早些時候，紫金礦業(yè)剛剛動用14億元收購了一家英國上市的銅礦公司Monterrico Metals PLC，這是紫金礦業(yè)首次成功收購境外礦業(yè)項目，目標不是黃金而是銅礦。另外，該公司去年年末擬收購澳大利亞Allied Gold Ltd.部分股權的交易因未能通過盡職調查而失敗。

　　關于31.5億元進行境外并購的項目，紫金礦業(yè)透露，主要包括收購境外某公司股權項目，收購境外某金礦項目，秘魯某銅礦項目競標，以及境外某鉛鋅礦的收購及開發(fā)。紫金礦業(yè)董事長陳景河在內部講話時稱公司“走境外發(fā)展的道路”有兩個方向：一是直接做項目，也就是收購礦山自主開發(fā)，二是通過資本市場以并購的方式實現發(fā)展。陳姍姍

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