太保集團表示，太保學院整改方案已獲相關主管部門同意 本報攝影記者/吳軍太平洋保險集團(下稱“太保集團”)上市終于正式進入審批程序，太保集團將于12月3日(下周一)“上會”。一旦順利過會，太保集團將成為繼中國人壽(601628.SH)和中國平安(601318.SH)之后第三家在A股上市的保險公司。

　　太保集團在昨日公布的首次公開發行股票(A股)招股說明書(申報稿)中稱，將發行10億股A股，占發行后總股本的12.99%；另外，在A股發行后，計劃盡快發行不超過9億股的H股。H股發行須在2008年9月14日之前完成，H股發行價格將不低于本次A股的發行價格。

　　太保集團目前主要擁有市場份額排名第二的太平洋財險公司、排名第三的太平洋壽險公司以及太平洋

資產管理公司等主要子公司，目前注冊資本為人民幣67億元。太保集團稱，本次A股發行募集資金在扣除發行費用后，將全部用于充實資本金，以支持業務持續增長。此次主承銷商確定為中金公司和瑞銀。

　　由于太保集團在2004年出現了將近16億元的虧損，盡管在2005年和2006年分別有15.09億元和20.04億元的營業利潤，但也未能滿足

證監會《首次公開發行股票并上市管理辦法》的規定，太保集團在招股說明書中稱，已經向有關部門提出了申請，并已獲得國務院批準豁免。

　　由太保集團和復旦大學以及其他四家公司于2004年出資設立的太保學院在過去的很長一段時間內，被認為是太保集團上市前又一大麻煩。之前，太保集團對太保學院出資了5250萬元，擁有該學院21.656%的出資人權益，根據太保集團與復旦大學簽署的合作辦學協議，太保集團作為主要出資方，須對太保學院的辦學條件和設施建設負責，并負責籌資解決該學院前期的經費缺口。

　　但是太保集團的這一出資行為和2003年保監會批準建立內部培訓中心的批復內容不符，且超出了太保集團被核準的經營范圍。另據招股說明書披露，截至今年3月31日，太保學院總資產為10億元，但是總負債卻高達9.53億元，其中太保集團對太保學院的債權數額共計9.23億元。因此，如何處理太保學院相關問題，成為了太保集團急需解決的問題。

　　太保集團表示，整改方案已獲得了教育主管部門的批準和保監會的同意，目前主要是采取了五大措施，即太保學院自2007年起停止招生；在太保學院相關債權人的書面同意下，太保集團代太保學院清償或解決了全部銀行貸款和工程欠款；今年6月，太保集團與太保學院簽署了《資產抵債協議》，根據該協議，太保學院以經

審計的賬面凈值9.78億元的地上建筑物、相關設施及其他資產清償該學院對太保集團9.23億元的債務，差額部分0.54億元由太保集團以現金方式支付給太保學院。

　　另外，太保集團將持有的太保學院的出資人權益以1元對價轉讓給復旦大學，同時承諾，現有的教學、生活場所和教學、生活設施無償提供給目前在校本科學生使用，直至2010年8月31日為止。除以上措施外，太保集團還與太保學院的其他四家出資人簽署了相關協議，太保集團向其他出資人共支付0.81億元作為其放棄出資人權益的對價，并在2006年度就對太保學院出資的整改及資產處置共計提了3.25億元的損失準備。

　　太平洋安泰保險曾經一度成為在國內壽險市場上份額最靠前的合資保險公司之一，但是最近幾年來，隨著市場競爭的加劇，以及經營思路相對比較保守，保費收入排名不斷下滑。在招股說明書中，太保集團表示，該公司董事會和股東大會已決定對外出售所持有的太平洋安泰50%的股權，但尚未與任何第三方簽署相關協議。

　　不過，太保集團并沒有明確表示，出售其在太平洋安泰保險中的股份一事是否能趕在其上市之前完成。陳天翔

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