本報訊 據《證券日報》報道，中國石油符合上證所和中證指數公司關于大市值IPO快速進入指數的條件，該股將于11月19日計入各成分指數。首創期貨金融工程部劉旭接受記者采訪時認為，在此之前將會存在明顯的“擠出效應”。

　　劉旭表示，中國石油計入各成分指數，將引起基金的配置需求，特別是指數基金將被動加倉，從而引發加大規模的換股調整，按照40元的價格計算，換股規模預計將在48.55億元左右。

　　據統計，在16只指數基金中有12只將面臨換股調整。其中包括跟蹤上證50、上證180、滬深300指數的基金各兩只，以及跟蹤中證100、新華富時A200、MSCI中國、中信標普300、巨潮100和道瓊斯88指數的基金各1只。據統計，三季末12只指數基金的凈值規模為1500多億元。其中嘉實滬深300和大成滬深300基金規模分別為368億元和119億元，大約須分別買入9.016億和2.9155億元中國石油。易方達50和50ETF凈值規模分別為253億和85億元，大約各需買入中石油11.891億元和3.995億元。180ETF和萬家180分別約需買入0.39億元和0.45億元的中石油。長盛100大約需買入中石油0.89億元。這7只基金大約共需買入29.55億元的中石油。此外，其余5只指數基金三季末規模共有634億元，如果按照3%的比例進行配置，這些基金大約需買入19億元的中石油。這樣，12只指數基金一共需要配置48.55億元中石油。

　　劉旭強調，雖然眾多

股票型基金和混合型基金不面臨被動購入中石油的壓力，但從中石油在整體A股市場的地位、股指期貨即將上市以及在滬深300指數中成分股權重集中度逐漸加強的趨勢，基金經理將其加入投資組合的深遠戰略意義不容忽視。因此在中石油計入上證指數之前，將會存在明顯的“擠出效應”，即機構投資者會減持其他個股，而重點配置中石油，對其他板塊和個股的影響不可忽視。中國石油所帶來的“擠出效應”將帶來機構拋盤500億元以上，這對其他個股以及整個大盤都有一定的影響。

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