發行價區間確定

　　任亮

　　經初步詢價和預路演，中國神華(601088.SH，1088.HK)今日公布A股發行價區間34.99~36.99元(人民幣，下同)，有望刷新建設銀行(601939.SH，0939.HK)剛剛創造的A股首發募集資金紀錄。其網上申購將于明日進行。

　　根據不超過18億股的發行數量，如果足額認購，即使按發行價下限34.99元計算，中國神華A股募集資金也將達629.82億元，刷新建設銀行剛剛創造的580.5億元A股首發募資規模歷史紀錄；如果按36.99元的發行價上限計算，募資規模更達665.82億元。

　　按發行18億股、每股收益按扣除非經常性損益前后孰低的去年凈利潤除以發行后總股數計算，中國神華A股發行價區間對應的市盈率區間達到42.34~44.76倍。

　　在當初發行H股時，中國神華曾考慮“A+H”的發行方案，目前的A股發行價格已達當時H股發行價的4.6倍以上。

　　中國神華A股發行將采取網下向詢價對象詢價配售和網上資金申購發行相結合的方式進行。網下發行今日展開；網上申購將于明日進行，參與網上申購的投資者須按發行價區間上限36.99元進行申購。

　　回撥機制啟動前，網下發行股份不超過63000萬股，約占本次發行數量的35%；其余部分向網上發行，不超過117000萬股，約占本次發行規模的65%。

　　中國神華H股上周五盤中創出44.6港元新高，收于43.3港元，下跌1.59%。