早報見習記者 杜琴慶

　　北京銀行昨晚發布招股說明書，公司將發行不超過12億股A股，今天起至5日詢價，11日網上申購。相關分析師認為，北京銀行合理價格為18-20元，相對于2007年凈資產，其市凈率為4-5倍，市盈率為44倍。

　　募資約130億元

　　作為繼南京銀行、寧波銀行之后第三家上市的城商銀行，北京銀行本次將發行不超過12億的A股，占發行后總股本的比例為19.27%，募資金額約130億元。其中網下配售不超過3.6億股，占本次發行規模的30%；網上發行數量不超過8.4億股，占本次發行規模的70%。

　　招股說明書顯示，所募資金將全部用于充實該行核心資本。截至2007年3月31日，北京銀行資產總額2639.81億元，資本充足率13.23%，不良貸款率3.34%。今年一季度，該行實現凈利潤5.5億元，每股收益為0.11元，凈資產收益率為5.33%。發行前每股凈資產為1.96元。

　　荷蘭ING是第一大股東

　　目前，荷蘭ING銀行持有北京銀行19.90%的股權，位列第一大股東席位，北京銀行亦是國內惟一以外資為第一大股東的城市

　　招股書顯示，荷蘭ING銀行在本次A股發行過程中不增持北京銀行股份，雖然這將使荷蘭ING銀行的對北京銀行的持股比例將從19.9%攤薄至16.07%，但其北京銀行第一大股東的身份不會改變。

　　而且，未來北京銀行在香港上市時，荷蘭ING銀行將享有優先認購權，以維持對北京銀行19.90%的持股比例。

　　“在吸引外資入股時，簽有反攤薄條款，但是目前管理層的態度是不希望增加外資持股的比例，尤其在A股市場上，因此才有這樣的安排。”業內人士解釋說，此前南京銀行和寧波銀行A股上市時，外資股東都沒有增持。

　　基本完成全員持股

　　與已經上市的兩家城商行有很大不同的是，北京銀行已經完成了全員持股，未來還將實行進一步股權激勵計劃。

　　根據北京銀行公布的招股意向書顯示，共有4215名員工持有該行股份，持股總數約1.82億股，占公司總股本3.62%。

　　截至今年3月底，該行共有4413名員工，持股員工人數占總人數的95.51%。“大概除了今年的新進員工，之前進來的員工都持有股份。不過，持股的數量相對平均，管理層個人持股數量并不是很高。”一位分析師說。

　　北京銀行員工持股的形成有多方面原因。1996年組建北京城市合作銀行(北京銀行前身)時，原信用社自然人股東將股份直接轉入合作銀行，這部分股份包括原信用社員工的持股。該行設立初期，部分原信用社股東要求退股而未能及時辦理退股手續，于是由全行員工和部分非員工自然人股東自愿認購。此外，增資擴股和個別原法人股東轉讓股份也是員工持股的重要來源。