規(guī)模大、跨區(qū)經(jīng)營(yíng)、全員持股成其賣點(diǎn)；受A股高價(jià)發(fā)行影響，其H股發(fā)行短期內(nèi)難以完成

　　【網(wǎng)絡(luò)版專稿/《財(cái)經(jīng)》雜志記者 李箐】8月27日，北京銀行順利通過中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的會(huì)議，預(yù)計(jì)9月底以前將登陸上海證券交易所，成為南京銀行和寧波銀行之后第三家上市的城市商業(yè)銀行。

　　北京銀行是目前城市商業(yè)銀行中規(guī)模較大的一家。截至2007年3月31日，其資產(chǎn)總額2639.81億元，股東權(quán)益103.21億元，資本充足率13.23%，不良貸款率3.34%，準(zhǔn)備金充足率100%，資本利潤(rùn)率為21.85%，已經(jīng)達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。今年一季度，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.5億元，每股收益為0.11元，凈資產(chǎn)收益率為5.33%。發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為1.96元。

　　根據(jù)此前公布的招股書(申報(bào)稿)，北京銀行此次擬在上證所發(fā)行12億股，占發(fā)行后總股本的比例為19.27%，募資金額約130億元。其主承銷商為中信建投和中信證券，扣除發(fā)行費(fèi)用后，所募資金將全部用于充實(shí)該行核心資本。

　　北京銀行表示，為確保年內(nèi)快步登陸A股市場(chǎng)，本次發(fā)行后將根據(jù)市場(chǎng)情況擇機(jī)再發(fā)行H股，而后者的具體發(fā)行計(jì)劃、定價(jià)原則等還需要得到股東大會(huì)的批準(zhǔn)。“以如此高價(jià)A股發(fā)行之后，即便打折也很難再在H股市場(chǎng)成功發(fā)行，因此先A后H的計(jì)劃短期內(nèi)難以完成。”知情人士稱。

　　招股書顯示，第一大股東荷蘭ING銀行在本次A股發(fā)行過程中不增持北京銀行股份，未來北京銀行在香港上市時(shí)，荷蘭ING銀行將享有優(yōu)先權(quán)購買或認(rèn)購相應(yīng)數(shù)量的新

股票，以維持對(duì)北京銀行19.90%的持股比例。

　　據(jù)了解，A股發(fā)行后，荷蘭ING銀行的對(duì)北京銀行的持股比例將從19.9%攤薄至16.07%。“在吸引外資入股時(shí)，簽有反攤薄條款，但是目前管理層的態(tài)度是不希望增加外資持股的比例，尤其在A股市場(chǎng)上，因此才有這樣的安排。”上述人士解釋說。可資比較的是，此前南京銀行和寧波銀行A股上市時(shí)，外資股東都沒有增持。

　　另據(jù)北京銀行與ING銀行今年7月簽訂的《股份認(rèn)購協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》和《戰(zhàn)略伙伴協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，北京銀行上市后，ING銀行不再享有董事任命權(quán)、高級(jí)管理人員任命權(quán)、董事會(huì)專門委員會(huì)成員任命權(quán)、對(duì)更換

審計(jì)師和關(guān)聯(lián)交易的否決權(quán)等特殊權(quán)利。

　　較之寧波銀行超過10%的員工持股比例，北京銀行4215名員工持有1.82億股本行股份，占公司總股本的3.62%。而其特色是持股員工占總?cè)藬?shù)的95.51%，近乎全員持股。而18名董事、監(jiān)事和高管人員共持股約500.6萬股，占公司總股本約0.1%。

　　招股說明書還披露，截至2007年3月31日，北京銀行單一客戶貸款比例為9.87%，已符合監(jiān)管要求；但最大十家客戶貸款比例為78.09%，未達(dá)監(jiān)管要求。

　　此前上市的南京銀行和寧波銀行都得到了市場(chǎng)的高度關(guān)注，南京銀行股價(jià)最高至25.12元，而寧波銀行則一度升逾32元。業(yè)內(nèi)人士分析說，“和寧波銀行相比，北京銀行的資產(chǎn)質(zhì)量稍差一些，但規(guī)模大、跨區(qū)經(jīng)營(yíng)以及全員持股是其賣點(diǎn)。”去年10月，北京銀行即設(shè)立其天津分行，今年7月上海分行又獲準(zhǔn)籌建。

　　北京銀行亦是國內(nèi)惟一以外資為第一大股東的城市

商業(yè)銀行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在公司治理方面，荷蘭ING銀行發(fā)揮的作用不足，因?yàn)槎�事長(zhǎng)、行長(zhǎng)都不由其委派。而在同樣由外資擔(dān)當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|的深圳發(fā)展銀行，外方在公司治理結(jié)構(gòu)上發(fā)揮了更大的作用。-

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