中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股發行安排及初步詢價公告

　　聯席保薦人(主承銷商)：

　　重要提示

　　1.中國人壽保險股份有限公司(下稱“發行人”或“中國人壽”)首次公開發行不超過15億股A股(下稱“本次發行”)的申請已獲得中國證券監督管理委員會證監發行字［2006］159號文核準。本次發行由聯席保薦人(主承銷商)負責組織實施。

　　2.本次發行將采用向戰略投資者定向配售(下稱“戰略配售”)、網下向詢價對象詢價配售(下稱“網下申購”或“網下發行”)與網上資金申購發行(下稱“網上申購”或“網上發行”)相結合的方式進行。發行結構的具體安排請參見本公告中的“本次發行安排”之“本次發行結構”。

　　3.本次網下發行通過初步詢價確定發行價格區間，在價格區間內向配售對象進行累計投標詢價，并通過累計投標詢價結果確定發行價格。

　　4.詢價對象可以自主決定是否參與初步詢價。未參與初步詢價或者參與初步詢價但未提交有效報價的詢價對象，不得參與累計投標詢價和網下配售。

　　5.本次發行網下申購與網上申購同時進行。網下申購的時間為2006年12月25日(T-1日)(T日指網上發行日，為2006年12月26日，下同)9：00至17：00以及2006年12月26日(T日)9：00至15：00；網上申購的時間為2006年12月26日(T日)上海證券交易所(下稱“上證所”)正常交易時間(上午9：30至11：30，下午13：00至15：00)。

　　6.參與網上申購的投資者應以2006年12月25日《中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股初步詢價結果及發行價格區間公告》中公告的發行價格區間上限申購繳款。如果最終確定的發行價格低于價格區間上限，差價部分將于2006年12月29日(T＋3日)與未中簽的網上申購款同時退還給網上申購投資者。

　　7.本次發行的戰略投資者具體配售情況，將在2006年12月28日(T＋2日)公布的《中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股定價、網下發行結果及網上中簽率公告》中披露。

　　8.本次發行網下申購和網上申購結束后，發行人和聯席保薦人(主承銷商)將根據總體申購情況于2006年12月27日(T＋1日)確定是否啟動回撥機制，并將有關情況在《中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股定價、網下發行結果及網上中簽率公告》中披露。回撥機制的具體安排請參見本公告中的“本次發行安排”之“網上網下回撥機制”。

　　9.投資者參與網下申購請參考《中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股網下發行公告》，投資者參與網上申購請參考《中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股網上資金申購發行公告》；上述公告均將于2006年12月25日(T-1日)刊登在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》。本次發行的招股意向書全文于2006年12月19日登載在上證所網站(http：／／www.sse.com.cn)，招股意向書摘要于2006年12月19日刊登在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》。

　　一、本次發行安排

　　(一)本次發行重要時間安排

　　注：如遇重大突發事件影響本次發行，聯席保薦人(主承銷商)將及時公告，修改本次發行日程。

　　(二)本次發行結構

　　本次發行采用戰略配售、網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式。其中，戰略配售不超過6.0億股，約占本次發行數量的40%；網下發行不超過3.375億股，約占本次發行數量的22.5%(回撥機制啟動前)；網上發行不超過5.625億股，約占本次發行數量的37.5%(回撥機制啟動前)。

　　(三)網上網下回撥機制

　　本次發行網下申購(繳款)時間為2006年12月25日(T-1日)9：00至17：00以及2006年12月26日(T日)9：00至15：00；網上申購時間為2006年12月26日(T日)上證所正常交易時間(上午9：30至11：30，下午13：00至15：00)。本次發行網下及網上申購結束后，發行人和聯席保薦人(主承銷商)將于2006年12月27日(T＋1日)根據總體申購情況，決定是否啟動回撥機制，對網下和網上的發行規模進行調整。

　　網上發行初步中簽率＝回撥前網上發行數量／網上有效申購數量；網下初步配售比例＝回撥前網下配售數量／網下有效申購數量。

　　有關回撥機制的具體安排如下：

　　1、在網下足額認購的情況下，若網上發行初步中簽率低于2.0%且低于網下配售的初步配售比例，在不出現網上發行最終中簽率高于網下最終配售比例的前提下，從網下向網上回撥不超過本次發行規模2.5%的股票(不超過3，750萬股)。

　　2、在網上足額認購的情況下，若網下初步配售比例低于網上發行初步中簽率，則從網上向網下回撥，直至網下最終配售比例不低于網上發行最終中簽率。

　　3、在出現網下或者網上認購不足的情況下，發行人和聯席保薦人(主承銷商)可以根據實際認購情況啟動雙向回撥機制，對網下和網上的發行規模進行調整。

　　(四)定價及鎖定期安排

　　本次發行申購結束后，發行人和聯席保薦人(主承銷商)將根據網下及網上申購情況，最終確定本次發行的數量；同時，發行人和聯席保薦人(主承銷商)將根據網下申購情況，并參考公司基本面、可比公司估值水平和市場情況等協商確定本次發行價格。

　　戰略投資者不參加初步詢價和網下配售累計投標，并承諾作為價格的接受者認購承諾認購的股份。

　　網下配售對象獲配股票的鎖定期為3個月，戰略投資者獲配股票鎖定期為12個月，鎖定期自本次網上發行的股票在上證所上市交易之日起開始計算。

　　二、初步詢價及預路演推介安排

　　根據《證券發行與承銷管理辦法》(證監會令第37號)的要求，詢價對象可以自主決定是否參與初步詢價。未參與初步詢價或者參與初步詢價但未有效報價的詢價對象，不得參與累計投標詢價和網下配售。

　　與發行人或聯席保薦人(主承銷商)之間存在實際控制關系的詢價對象以及聯席保薦人(主承銷商)的自營業務不得參與本次發行的詢價。

　　本次發行的聯席保薦人(主承銷商)組織本次發行的初步詢價工作，本次初步詢價時間為2006年12月19日至21日每個工作日9：00至17：00，以及12月22日的9：00至15：00。本次發行的聯席保薦人(主承銷商)將在北京、上海和深圳等地區向詢價對象進行推介。詢價對象須填寫《中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股初步詢價表》(下稱“初步詢價表”)，并須于上述詢價期間內將初步詢價表傳真至010-6505-1042，否則視為放棄參與本次初步詢價。咨詢電話010-6505-8106。

　　中國人壽保險股份有限公司首次公開發行A股初步詢價表

　　注1：未參與初步詢價或者參與初步詢價但未有效報價的詢價對象，不得參與累計投標詢價和網下配售。

　　注2：報價區間上限不得超過報價區間下限的120%。

　　填表日期： 年 月 日

　　填表說明：

　　1、該表可從www.cicc.com.cn、www.chinastock.com.cn網站下載。為清晰起見，建議詢價對象另行打印此表。

　　2、“詢價對象全稱”一欄中填寫的名稱須與在中國證券業協會登記備案的名稱一致。

　　3、本表除對聯席保薦人(主承銷商)的研究報告的評價項之外所有均為必填項。

　　4、在聯席保薦人(主承銷商)公布初步詢價結果之前，詢價對象不得向第三方透露本表有關詢價區間的信息。

　　5、本表須加蓋單位公章。

　　6、詢價對象須于2006年12月19日至21日每個工作日9：00至17：00，以及12月22日9：00至15：00將初步詢價表傳真至010-6505-1042，否則視為放棄參與本次初步詢價。

　　發 行 人：中國人壽保險股份有限公司

　　聯席保薦人(主承銷商)：中國國際金融有限公司

　　中國銀河證券有限責任公司

　　2006年12月19日