兩地發(fā)行制度首次無縫對接

　　本報記者 王妮娜 北京報道

　　中國工商銀行將于明日下午在香港召開全球公開招股新聞發(fā)布會，并于16日啟動在香港公開招股，同時內(nèi)地進(jìn)行網(wǎng)下申購。

　　目前國際路演團(tuán)隊在香港、新加坡和迪拜受到投資者熱烈歡迎。截至昨日，國際配售已獲得超過1,200億美元的認(rèn)購，在短短四天內(nèi)創(chuàng)造了約14倍的超額認(rèn)購。

　　創(chuàng)下有史以來IPO規(guī)模之最

　　工行本次A股將發(fā)行130億股，綠鞋全部執(zhí)行后預(yù)計將達(dá)到149.5億股，預(yù)計A股融資規(guī)模將達(dá)到400億元左右，超過了今年以來首發(fā)的大盤股中國銀行、大秦鐵路、中國國航、保利地產(chǎn)、潞安環(huán)能、大同煤業(yè)六家公司募集資金之和，將比中國銀行200億的籌資額大出一倍左右，成為迄今為止A股市場規(guī)模最大的發(fā)行。

　　如果考慮H股發(fā)行，預(yù)計此次工行A+H發(fā)行總募集金額約200億美元，將打破1998年日本NTT移 動通訊集資184億美元的紀(jì)錄，成為全球史上募資額最大的IPO。

　　工行A股發(fā)行后總股本將超過2,500億股，假設(shè)A股發(fā)行價為3元，則預(yù)計總市值將達(dá)到7,500億元，而此前市值最大的中行A股市值為6,000億元左右，工行將成為A股市場上市值最大的上市公司。

　　市場人士分析，中國工商銀行如此巨大規(guī)模的發(fā)行，足不出亞洲，國際配售部分的

股票即已獲如此高倍數(shù)的超額認(rèn)購，不僅說明投資者認(rèn)可工行投資價值，也顯示

中國經(jīng)濟(jì)乃至亞洲經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展對國際投資者極具吸引力，國際投資者的區(qū)域分布格局正在發(fā)生變化，亞洲投資者的勢力日益成長。中國和亞洲不斷增強(qiáng)的實(shí)力，將令其在未來的國際資本市場中扮演愈發(fā)重要的角色。

　　與國際慣例接軌護(hù)航A+H

　　作為首家A+H同步發(fā)行的上市公司，工行創(chuàng)造性地解決了境內(nèi)外信息披露一致、境內(nèi)外發(fā)行時間表銜接、兩地監(jiān)管的協(xié)調(diào)和溝通、境內(nèi)外信息對等披露等諸多問題，成為國內(nèi)企業(yè)A+H同步發(fā)行的探路者。

　　工行擬于10月下旬同步確定A股和H股的最終發(fā)行價格，并于10月底在上海

證券交易所和香港聯(lián)交所同步掛牌交易，從而將成為第一個實(shí)現(xiàn)真正的同步披露、同步發(fā)行、統(tǒng)一定價的A+H發(fā)行項目。

　　工行A股發(fā)行第一次大規(guī)模引入A股戰(zhàn)略配售，預(yù)計規(guī)模將達(dá)到180億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他A股發(fā)行所引入戰(zhàn)略配售的規(guī)模。

　　工行此次發(fā)行中引入綠鞋機(jī)制尚屬國內(nèi)A股市場首例，將海外發(fā)行中成熟的綠鞋機(jī)制引入國內(nèi)A股發(fā)行中，有利于增強(qiáng)參與一級市場認(rèn)購的投資者的信心，促進(jìn)發(fā)行成功。

　　工行本次A+H發(fā)行第一次在A股招股書中披露了H股同步發(fā)行的相關(guān)信息，并將A股和H股發(fā)行過程中的相關(guān)公告分別通過香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所進(jìn)行對等交叉披露，創(chuàng)造性地解決了境內(nèi)外信息披露一致和同步協(xié)調(diào)的問題。考慮到兩地信息披露一致性，此次工行披露A股招股意向書的同時在香港聯(lián)交所網(wǎng)站開辟了專門的區(qū)域披露了工行H股的信息集，向H股投資者預(yù)披露工行相關(guān)基本信息。

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