工行10月27日A+H同步上市

　　國內最大的商業銀行中國工商銀行“A+H”上市終于走上了實質性進程。昨天，工行正式披露了A股招股說明書，與此前的招股書申報稿相比，昨天招股說明書中發行數量和結構并未發生變化。在招股書發布同時，工行針對境內外機構投資者的預路演也同時啟動。

　　據記者了解，雖然工行本次在A股市場臨時決定縮水發行50億股，但如果A股綠鞋機制全額行使，該行將成為迄今為止全球最大的IPO項目。

　　三種方式順序發行

　　工行招股書顯示，本次發行采用向戰略投資者定向配售(下稱“戰略配售”)、網下配售與網上發行相結合的方式。其中，戰略配售約180億元，回撥機制啟動前，網下配售股數為30.0億股，約占本次初始發行規模的23.1%；其余部分向網上發行。戰略配售和網下配售由本次發行聯席保薦人負責組織實施；網上發行在網下配售的最后一天同時進行，投資者通過上證所交易系統進行申購，以價格區間上限繳納申購款。

　　本次發行網上發行日為10月19日，申購時間為上證所正常交易時間(上午9：30至11：30，下午1：00至3：00)；網下申購時間為10月16日至18日每日9：00至17：00及10月19日9：00至12：30。本次發行網下配售及網上發行結束后，發行人和聯席保薦人將根據總體申購情況決定是否啟動回撥機制，對網下配售和網上發行的規模進行調節。回撥以向網上發行超額配售

　　同時，工行將發行353.91億股H股，其中包括在港公開發行17.6955億股H股，占總發行量的5%，向國際投資者發行336.2145億股H股；若實行超額配售權，H股占發行后股本比例為12.1848%。

　　10月27日兩地同步上市

　　據工行刊登的招股意向書，該行A股初始發行規模為130億股，發行人授予A股聯席保薦人不超過A股初始發行規模15%的超額配售選擇權（“綠鞋”）。A股的發行價格在經港元與

　　據了解，發布A股招股意向書后，工行預計將在9月27日-29日、10月9日-11日進行詢價推介，10月16日-19日進行網下申購及繳款，19日進行網上申購及繳款，23日定價。10月27日工行將正式登陸上海

　　與A股發行同步，工行353.91億股H股也將在10月9日啟動國際路演，13日公開招股。353.91億股H股中包括在港公開發行17.6955億股H股，占總發行量的5%，向國際投資者發行336.2145億股H股。

　　作為我國資產規模最大的商業銀行，工行上市是在內地和香港同步上市的首例，也是募資額最高的IPO（首次公開募股）。上市后，工行將成為A股市場的第一權重股。

　　全球最大IPO起航

　　作為國內最大的銀行，此次工商銀行的發行規模成吸引投資者的旗幟，不得不令投資者關注。若A股綠鞋全額行使，則A股發行總股數將擴大至149.5億股。

　　同時，工行H股初始發行規模約為353.9億股，發行人授予H股聯席簿記管理人不超過H股初始發行規模15%的超額配售選擇權，全額行使則發行總股數將擴大至約407億股。業內分析，工行IPO很可能會取代日本NTTDoCoMo成為全球最大規模上市案。

　　盡管工行最終將發行A股額度從原來傳言的170億股減為130億股，削減了26％，但仍然是有史以來全球最大的IPO。縮減規模后，意味著市場將減少近150億元的資金壓力，新股發行總值仍將接近400億元。A股的發行價格在經港元與人民幣匯率差異做出調整后，將與H股發行價格一致。