●中國鋁業(601600/ 49.12 元)氧化鋁現貨價下調10.3%至每噸3，500 元: 維持推薦

　　中鋁將氧化鋁現貨價下調10.3%至3，500 元，符合預期。主要原因是氧化鋁進口價跌至每噸3，400元，較之前中鋁的氧化鋁現貨價低500元。中期我們預隨著鋁土礦價格繼續走高，明年氧化鋁價格將反彈。鑒于我們的預測已反映了今年氧化鋁現貨價格下滑，維持盈利預測。短期內，由于電解鋁和氧化鋁價格面臨一定壓力，并且中鋁短期估值較高，上 升空間有限，不建議投資者在此價位介入。中長期來看，我們認為中鋁將受益于明年電解鋁和氧化鋁價格上漲，維持推薦評級。

　　●合肥百貨(000417/10.70 元)主攻效益提升，各業態經營均有新進展 :維持推薦

　　我們認為通過新品牌引進、商品結構調整以及對部分老門店改造升級等措施，公司各項業務經營情況均有明顯的改善。這種基本面向好趨勢將會得以持續，進而拉動其3季度主業業績增長保持在上半年40%左右的水平。預計公司主業的快速增長有望拉動其全年業績達到或超出預期。目前公司08年的市盈率只有34x，低于大多數百貨類公司44x-48x 的估值水平。其合理價格區間應該為14.1 元-15.4元，價格提升空間明顯。

　　●長豐汽車(600991/16.27 元)未來業績增長可能超出市場預期：無評級

　　公司是國內SUV行業自主品牌龍頭廠商之一，在中高端越野車領域優勢明顯，公司產能和車型貯備較為充分。過去兩年因為研發費用投入較大、油價上漲以及乘用車消費稅調整等原因導致業績低迷。自07年開始從投入期逐步轉向收獲期，業績快速提升并超出市場預期的可能性較大。主要投資風險來自于：油價上漲和未來實施