基金經理：長期上漲邏輯不變 近期加倉防御性板塊
大智慧阿思達克通訊社9月23日訊， 多位基金經理對大智慧通訊社表示，近期市場下跌主要是由于基本面走弱以及IPO臨近的背景下，短期各項經濟指標不好，市場技術性回調。短期市場調整波動是在意料情理之中，短期市場進入防御階段，看好醫藥生物、農業等行業。
短期來看，本周臨近國慶，市場調整進入防御階段，行業上配置醫藥生物、農林牧漁等防御性的行業。長期來看會有牛市，市場需要經過反復的震蕩上行。行業上看好軍工、醫藥生物行業、大消費行業、環保行業以及國企改革給傳統行業帶來效率提升的行業。
談及倉位，基金經理觀點不一。對于前期獲利頗多，預期國慶節之前仍會繼續調整的基金經理而言，對倉位小幅減倉。也有基金經理堅定看好后市，逆勢加倉。
短期難免調整，長期上漲邏輯未變
多家機構對大智慧通訊社表示，市場在上漲過程中難免會有短期調整，但是上漲的邏輯支柱仍未發生改變。后市看好新興產業、改革與轉型、并購重組主題。
嘉實基金高級策略分析師計路認為，近期市場下跌主要是短期經濟指標不好，市場技術性回調。長期市場仍會繼續上漲，長期看好的邏輯是中國經濟轉型、國企改革帶來企業效率的提升、近期流動性的持續寬松、滬港通帶來的資金流入、產業資本的增持A股的因素。行業上看好醫藥生物、大消費、軍工改制等。
匯添富基金人士對大智慧通訊社表示，短期市場的回調是情理之中，市場回調主要是受到短期資金面以及短期經濟數據擾動的影響。一是本周有12只新股申購凍結資金，同時臨近季度末期，銀行回收流動性，雙重因素疊加影響市場供求。二是8月份的經濟數據低于預期。市場對經濟數據的趨勢表示擔心，這種擔心在大宗商品市場出現放大，帶動股票市場風險偏好的波動。 大成基金[微博]也表示，經濟處于相對較為困難的階段，短期趨勢性上漲不明顯，因此出現大幅回調是正常現象。
匯添富認為，后市仍會持續上漲，因為市場上漲的邏輯支柱仍未有變化：一是經濟新常態對市場長期利好；二是利率的高位回落提升股票估值；三是市場的穩定預期上升。下階段投資看好新興產業、改革與轉型、并購重組主題。
中金公司最新研究報告則稱， 市場大跌驗證“不大進則大退”的邏輯，不快速修復短期情緒，則會再度殺跌，這既符合實體面邏輯，也有技術面基礎。經濟差、港股弱、倉位高是短期三座大山，市場波動會引發降倉過節意愿，多殺多壓力不可忽視。指數大概率回到第二輪上漲前的平臺整理，雖然調整幅度有限，但在分子壓力日增，分母無法驗證之時，單邊做多將轉為雙向波動。
近期醫藥生物為主力資金流入第一行業
嘉實基金、南方基金基金人士皆對大智慧通訊社表示，本周起至國慶之前，市場仍會繼續調整，短期來看市場風格步入防御階段，需要配置一些防御性的行業。例如、農業、醫藥生物等行業，國慶之后，后市看漲。
巨靈資訊數據顯示，自9月17日到9月23日，醫藥生物、農林牧漁、能源行業是資金唯一流入的三大行業，其余的行業資金持續流出，其中電子元器件行業、銀行和金融服務、交運設備行業是資金流出的前三大行業。
其中主力資金流入醫藥生物行業29.55億元。計路對大智慧通訊社稱，醫藥生物行業屬于防御性行業，在調整的市場中，不僅可以帶來抗跌的效果，而且能夠帶來逆勢上漲的結果。這也是資金持續流入該行業的主要原因。
長盛基金[微博]某股票型基金經理對大智慧通訊社稱：“臨近過節，在基本面不好市場情緒不好的情況下，市場步入調整防御階段，直接減倉過節。”此外，該基金經理也表示，近期增加了對農業的配置，因為政府對農墾改革方面的政策預期。
博時基金[微博]某基金經理則對大智慧通訊社稱，基金經理根據自身對市場的判斷，倉位調整不一，有的減倉，有的加倉。由于其管理的行業主題性基金，上周繼續小幅加倉醫藥生物行業。
嘉實基金計路則對大智慧通訊社稱，據其了解，當前公司基金倉位未明顯減倉。在后市成為牛市的情況下，這也是博反彈加倉的機會。
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