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　　作者：夏敏仁

　　新型城鎮(zhèn)化概念

　　新型城鎮(zhèn)化將是未來推進(jìn)中國持續(xù)增長的主要抓手。推進(jìn)城鎮(zhèn)化，投資建設(shè)是基礎(chǔ)。在二級市場上，與新型城鎮(zhèn)化相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，如房地產(chǎn)、建材水泥、機(jī)械等板塊已經(jīng)率先啟動了第一波行情。2013 年，隨著政策的推進(jìn)，新城鎮(zhèn)化板塊還有繼續(xù)表現(xiàn)的機(jī)會。

　　城鎮(zhèn)化將成為相當(dāng)長一段時間內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的源泉，相關(guān)政策將不斷演進(jìn)，相關(guān)板塊將以輪動的方式推演開來，高鐵、城鐵、健康產(chǎn)業(yè)、旅游休閑、物流、醫(yī)療、金融等行業(yè)都將明顯受益。

　　此外，還應(yīng)關(guān)注有可能成為新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn)的一些區(qū)域，從目前情況來看，湖南、江西、安徽等省有望成為新型城鎮(zhèn)化改革試點(diǎn)省份。

　　收入分配改革主題

　　刺激內(nèi)部消費(fèi)以拉動經(jīng)濟(jì)增長，將是新領(lǐng)導(dǎo)層的經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)，這已經(jīng)在十八大報(bào)告中有所反映。十八大報(bào)告將收入和國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)目標(biāo)并列，說明下一步經(jīng)濟(jì)增長將主要由消費(fèi)驅(qū)動，從而改變過去投資和出口拉動經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。消費(fèi)拉動，意味著占中國社會人口主體的中低收入者的消費(fèi)能力必須提升，收入分配改革方案會盡快出臺。

　　隨著收入分配改革的不斷推進(jìn)，將有助于提高普通民眾的收入水平，同時也會帶來巨大投資機(jī)會。在此背景下，大眾消費(fèi)品、醫(yī)療衛(wèi)生、旅游、娛樂休閑、保健養(yǎng)老、保險(xiǎn)、科學(xué)教育等方面的投資機(jī)會將顯著提升。與此同時，一些雖屬壟斷行業(yè)，但由于“分利”效應(yīng)，壟斷利潤有所攤薄，投資地位將會有所削弱下滑。

　　中央1號文件概念

　　自2009年8月農(nóng)業(yè)部發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制機(jī)制創(chuàng)新的意見》，農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制的創(chuàng)新一直在不斷推進(jìn)。

　　12月4日中央政治局會議提出，要鼓勵發(fā)展新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式。農(nóng)業(yè)部產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)司司長張紅宇在《財(cái)經(jīng)》雜志2012年第33期發(fā)表長文，詳解“農(nóng)業(yè)農(nóng)村體制機(jī)制創(chuàng)新之途”，主旨是發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營，推動農(nóng)業(yè)專業(yè)化、集約化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化生產(chǎn)；通過培育農(nóng)民專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等新型經(jīng)營主體，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織化水平，加快農(nóng)業(yè)科技推廣應(yīng)用，革新農(nóng)業(yè)經(jīng)營管理理念。

　　我們預(yù)判，2013年中央“一號文件”有望繼續(xù)聚焦農(nóng)業(yè)。1號文件涉及的糧食生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)機(jī)械、種業(yè)、農(nóng)藥化肥、農(nóng)村水利、農(nóng)業(yè)服務(wù)、農(nóng)資流通、蔬果種植、水產(chǎn)養(yǎng)殖及飼料加工等相關(guān)板塊有望再次發(fā)力。

　　“美麗中國”概念

　　十八大報(bào)告中的一個亮點(diǎn)是提出“美麗中國”這一概念。“美麗中國”的實(shí)質(zhì)是生態(tài)文明建設(shè)。

　　我們認(rèn)為，相關(guān)的受益板塊有：資源節(jié)約(節(jié)水、節(jié)能概念)、海洋經(jīng)濟(jì)、生態(tài)治理(PM2.5監(jiān)測與控降、垃圾與污水處理、土壤修復(fù)、江河治理概念)、植樹造林、水利水電、環(huán)境保護(hù)、園林建設(shè)、清潔能源(頁巖氣概念)等。

　　環(huán)境保護(hù)部不久前向發(fā)改委、工信部、財(cái)政部、商務(wù)部、中國人民銀行等13個經(jīng)濟(jì)綜合部門提供了《環(huán)境保護(hù)綜合名錄(2012 年版)》。同時，環(huán)境保護(hù)部還針對綜合名錄提出了7個方面的政策措施建議，特別是針對仍享受出口退稅 優(yōu)惠政策的53種“雙高”產(chǎn)品、仍在開展加工貿(mào)易的64種“雙高”產(chǎn)品，分別向有關(guān)部門提出了取消出口退稅、禁止加工貿(mào)易的建議。涉及的板塊及上市公司面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　寬帶中國主題

　　2012年初，工信部將寬帶中國戰(zhàn)略列為2012年的重點(diǎn)目標(biāo)，經(jīng)國務(wù)院批示，國家發(fā)改委和工信部等9部委共同成立了相關(guān)研究工作小組及專家組，研究起草具體實(shí)施方案。按照原定計(jì)劃，方案本應(yīng)在今年6月底提交給國務(wù)院，但由于該方案內(nèi)容復(fù)雜，“寬帶中國”戰(zhàn)略的整體框架至今尚未公布。目前的政策框架已基本完成，估計(jì)整體方案出臺還要到明年之后。

　　寬帶中國戰(zhàn)略將以惠民生、降價格為目標(biāo)，繼續(xù)推動寬帶建設(shè)，計(jì)劃到2015年城市家庭帶寬達(dá)到20M，農(nóng)村家庭達(dá)到4M，將推動寬帶下鄉(xiāng)、拓展農(nóng)村綜合信息服務(wù)作為寬帶戰(zhàn)略中十分重要的單元。

　　智慧城市板塊

　　12月4日，住建部發(fā)布“關(guān)于開展國家智慧城市試點(diǎn)工作的通知”，并印發(fā)了《國家智慧城市試點(diǎn)暫行管理辦法》和《國家智慧城市(區(qū)、鎮(zhèn))試點(diǎn)指標(biāo)體系》。

　　業(yè)內(nèi)估算，“十二五”期間用于建設(shè)智慧城市的投資總規(guī)模將可能高達(dá)5000億元，全國范圍智慧城市建設(shè)將帶來2萬億元的產(chǎn)業(yè)機(jī)會，這一數(shù)據(jù)基本是個匡算。關(guān)于市場的容量，估計(jì)的口徑不同有不同的數(shù)字，但有一點(diǎn)可以肯定，該產(chǎn)業(yè)的市場前景毋庸置疑。

　　我們中長期看好“智慧城市”相關(guān)上市公司的未來業(yè)績增長。“智慧城市”相關(guān)的智能城市管理、地理信息、地球測繪等板塊并未得到市場充分炒作，因此，中長期布局相應(yīng)板塊，或有超預(yù)期收益。此外，與智慧城市相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等公司也值得關(guān)注。

　　(作者系中信建投證券分析師)

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