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　　深圳商報(bào)記者 鐘國斌

　　經(jīng)過上半年大幅調(diào)整后，A股近期出現(xiàn)了觸底反彈，近8成私募開始看好下半年行情。私募排排網(wǎng)對(duì)全國60多家私募公司的問卷調(diào)查顯示，79.41%私募對(duì)下半年行情樂觀，20.59%私募持中性態(tài)度，沒有私募對(duì)下半年悲觀。具體到板塊選擇上，下半年私募最青睞消費(fèi)、醫(yī)藥和金融，其次是資源、新興產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)。

　　79%私募對(duì)下半年行情樂觀

　　調(diào)查顯示，上半年54.55%私募的平均倉位在半倉以上，其中42.42%私募上半年平均倉位為50%至80%，80%至100%高倉位運(yùn)行的私募占12.13%，僅3.03%私募上半年的平均倉位低于30%。對(duì)行情偏向樂觀讓其維持了較高倉位，導(dǎo)致大部分私募凈值出現(xiàn)了下跌。

　　盡管上半年業(yè)績表現(xiàn)不理想，但在A股二季度出現(xiàn)大幅下跌后，私募對(duì)下半年行情較為樂觀。數(shù)據(jù)顯示，79.41%私募對(duì)下半年行情樂觀，20.59%私募持中性態(tài)度，沒有一家私募對(duì)下半年悲觀。

　　莫尼塔的一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)也顯示，67%的私募基金經(jīng)理對(duì)7月大盤整體走勢感到樂觀，25%的受訪對(duì)象則認(rèn)為大盤以震蕩為主，僅有8%的私募基金經(jīng)理感到悲觀。

　　最新公布的2011年7月私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)達(dá)133.4，較上月大幅上升26.93個(gè)點(diǎn)，漲幅為25.29%，這表明私募基金經(jīng)理對(duì)7月A股市場充滿信心。

　　不過，就整個(gè)下半年而言，私募對(duì)反彈高度仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，46.88%私募認(rèn)為A股下半年運(yùn)行區(qū)間為2600點(diǎn)至3000點(diǎn)，28.12%私募認(rèn)為運(yùn)行區(qū)間為2600點(diǎn)至3400點(diǎn)，25%私募看到2300點(diǎn)至3200點(diǎn)。

　　私募青睞消費(fèi)醫(yī)藥和金融

　　上半年，私募重倉股消費(fèi)、醫(yī)藥等普遍遭遇滑鐵盧，成為大多數(shù)私募業(yè)績不佳的直接原因。不過，下半年私募仍對(duì)這兩類股票癡心不改，尤其是其風(fēng)險(xiǎn)在上半年充分釋放后，私募更愿意將其作為長線品種戰(zhàn)略配置。

　　調(diào)查顯示，消費(fèi)、醫(yī)藥和金融仍最受私募青睞，各有50%、25%和21.88%私募作為重點(diǎn)配置對(duì)象；資源、新興產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)緊隨其后，各有15.63%看好，而保障房概念和制造業(yè)有12.5%私募看好。

　　金融、地產(chǎn)的估值偏低，在行情不明朗情況下，作為防御品種，受到私募重點(diǎn)關(guān)注也在情理之中。目前保障房是國家力推的重點(diǎn)項(xiàng)目，面臨著政策性機(jī)會(huì)，水泥、建材等早已率先啟動(dòng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)也有望受益。

　　下半年，私募重點(diǎn)關(guān)注的板塊還有不少，資源、制造、化工、能源、有色、水利、高鐵、重組、家電、軍工、科技、電子、信息技術(shù)等都是私募關(guān)注的對(duì)象。

　　對(duì)影響股市三大因素存分歧

　　目前市場人士普遍認(rèn)為，通脹、貨幣政策、經(jīng)濟(jì)回落會(huì)成為抑制下半年A股行情的重要因素，從調(diào)查數(shù)據(jù)來看，私募基金對(duì)這幾大因素出現(xiàn)了明顯分歧。

　　通脹方面，42.86%私募認(rèn)為通脹6月將會(huì)見頂，17.14%私募認(rèn)為通脹難以見頂，40%私募持不確定態(tài)度。此前，公募基金對(duì)通脹的看法相對(duì)樂觀一些，大部分認(rèn)為CPI在6月會(huì)見頂。

　　在CPI持續(xù)迅速攀升的過程中，貨幣政策也連出重拳，自去年以來，央行已4次加息、12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。對(duì)此，34.29%私募認(rèn)為我國貨幣政策已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，28.57%私募認(rèn)為貨幣政策尚未出現(xiàn)變化，下半年仍會(huì)維持緊縮，37.14%私募不確定貨幣政策的走向，同樣存在明顯分歧。

　　而在PMI連續(xù)3個(gè)月下滑后，私募對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的走勢同樣有較大爭議。42.86%私募認(rèn)為下半年經(jīng)濟(jì)會(huì)企穩(wěn)反彈，17.14%私募認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)下行，還有40%私募持不確定態(tài)度。