兩會期間關注民生概念 國際局勢對A股影響有限
近期市場最主要的關注焦點集中在兩處，一個是國際局勢緊張石油價格飆升帶來的通脹壓力，另一個則是正在召開中的兩會。而基金周報中的關注重點也離不開這兩點。多數基金認為，國際局勢緊張對A股的影響有限，而正在召開的兩會可能催發資金對民生概念的關注。
國際局勢對A股影響有限
對于中東和北非地區的緊張局勢，多數基金公司認為沖擊僅僅是心理上的，最多只能引起短期的震蕩。
“中東和北非幾個動亂的國家應該都不至于對全球經濟體或債務鏈條構成實質性沖擊，最重要的可能還是潛在的連鎖反應，并最終通過油價體現出來。”博時基金說。
“在北非和中東地區局勢穩定之前，市場將持續震蕩的走勢，等待基本面形勢的明朗。盡管判斷通脹趨勢不致失控，但對于政策面和資金面從緊的消極影響不能小覷，市場的做多熱情很可能會一次次受到緊縮政策的沖擊，上漲空間有限。當然，危機引發全球石油危機的可能性很小。”南方基金表示。
“2011 年會不會再度上演石油危機？從目前情況來看，北非和中東局勢基本可控，出現石油危機的可能性非常小。因此對國際資本市場的負面影響非常有限。對A股市場的影響可以說是中性偏多。”諾安基金表示。
“由于利比亞是國際主要產油國之一，利比亞的動亂使得全球的投資者對未來國際石油的供給產生恐慌，油價上漲，歐美股市出現一定調整。從短期看，其走勢加劇或緩和都帶有不確定性。”光大保德信表示。
兩會期間關注民生
兩會正在召開，有關民生的話題成為熱點。財政部部長謝旭人期間表示，中央財政將在促進經濟平穩較快發展的基礎上，進一步調整和優化財政支出結構，中央財政用于民生的開支，將會占到中央財政支出的三分之二。而基金們認為，一方面兩會期間行情可能偏暖，另一方面人們熱議的民生話題可能會引起資金的興趣。
“兩會之前及兩會期間往往有所謂的‘兩會行情’，如何降低通脹壓力、舒緩通脹預期以及改善民生福利將成為兩會代表們最熱議的論題之一。兩會相關受到政策扶植的行業可能會再次引發市場的關注，重視農村水利建設和保障房建設所蘊含的投資機遇。關注通信，新能源等相關主題。保障房的建設和投入使用都將為建材、工程機械、家電等行業帶來顯著的拉動作用。”南方基金說。
“所謂的民生領域，主要應該是在教育、醫改、安居、社保等方面。在這些民生領域的財政投入大，一定程度上可以緩解高通脹對中低收入群體的沖擊，并且在一定程度上增加消費者信心，邏輯上講，居民消費也可能因此有所增加，可以認為有利于大消費板塊。但是，究竟能夠帶來多大影響，還需要比較分析在民生領域財政投入的歷史數據(包括絕對數值、增減幅度和比重等)。”華商動態阿爾法基金基金經理助理劉宏告訴記者。
“通脹水平在 3 月份可能穩住，如果調控政策力度得到延續，下半年通脹水平會有所回落。看好經濟轉型和產業升級， 在重要的消費電子領域，中國企業更深的參與到國際大分工鏈條中去，并成為未來十年的重要成長驅動。考慮到勞動力收入增長影響，可以重點關注低估值的家電、低端消費品。”博時基金這樣稱。
大成基金則這樣說：“重點關注民生相關板塊，消費及生物醫藥等民生相關板塊將受益。戰略性新興產業相關的節能環保、海洋產業以及以移動互聯網和物聯網為代表的下一代互聯網技術可望成為未來的投資熱點。由個稅起征點提高帶來的中低端收入人群可支配收入即購買力增加能夠帶動消費市場進而提高相關行業企業利潤率。定位為大眾民生消費類的百貨公司、超市等受益更多。中西部市場中具備良好區域控制力的公司更具優勢。”
陶 煒
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