昨日區域板塊及兩會題材炒作有所降溫，以煤炭、保險、銀行地產板塊為代表的人民幣升值受益板塊普遍展開反彈。值得關注的是，前一階段受政策調控反復調整的房地產展開強勢反彈，成為周二市場的主要亮點之一。在此之前，兩會概念股曾輪番表現，推動滬指逼近3100點。業內人士認為，兩會行情是短期行情，投資者可以關注“調結構”政策下的受益行業。

　　兩會概念曾推動股指上漲

　　3月3日，全國政協十一屆三次會議正式開幕。當天“兩會行情”如期而至，其中低碳、新能源、農業等板塊表現強勁，滬指尾盤逼近3100點大關。

　　九三學社今年提交了“關于推動我國低碳經濟發展的提案”，3月2日，受此提案影響，低碳經濟板塊已有所表現，兩市13只漲停個股中，有5只與低碳經濟有關。3月4日，當日滬指暴跌73.63點，但新能源汽車板塊卻逆勢而上，全線走強。本周一，與“調結構”相關的兩會題材股受到投資者追捧，尤其是智能電網、新能源等低碳板塊資金炒作跡象明顯。在近期市場行情中，市場的炒作風格基本圍繞“兩會”展開。

　　“調結構”下尋找受益行業

　　由于兩會即將閉幕，投資者更關心的是哪一個行業會持續地受惠于政策支持，誰能在兩會結束以后繼續為市場帶來中長期的投資收獲？

　　華林證券的一位人士認為，從短期來看，投資者可繼續關注民生與惠農兩方面的熱點，這與兩會行情的主線密不可分。從政策預期來看，當前存在兩種主要政策預期，一種是積極正面的，比如醫改與惠農政策，一種是抑制和負面居多，如房地產政策與信貸調控等。投資者應該積極回避負面因素，尋找市場的積極因素。

　　該人士認為，兩會行情是短期行情，投資者要學會邊打邊撤，不能有長線思維。畢竟兩會過后，市場又得尋找新的熱點話題。

　　金鷹穩健成長擬任基金經理蔡飛鳴認為，投資者可以關注“調結構”政策下的受益行業，“調結構”可分為三大支線：第一，發展戰略新興產業；第二，節能減排；第三，解決產能過剩問題。

　　本報記者 趙俠

　　■ 機構觀點

　　國聯安基金

　　兩會“定調”，看好藍籌

　　國務院總理溫家寶在政府工作報告中指出，今年新增貸款7.5萬億元左右，繼續保持在適度寬松的尺度，在資金面對2010年的A股市場構成較大利好。

　　國聯安基金認為，隨著中國經濟的崛起，藍籌股憑借自身優勢將獲得更多的市場或非市場的支持；同時，隨著股指期貨和融資融券等創新業務的展開，大盤藍籌股也將成為核心投資組合。

　　結合藍籌行情及融資融券等即將啟動，國聯安建議投資者重點關注基于指數基金開發的“融資型”指數基金。不過也提醒投資者，高收益伴隨著高風險，投資人應當根據自身的風險偏好和收益預期進行投資標的的選擇。

　　博時基金

　　關注貨幣政策變化

　　博時平衡配置基金經理皮敏認為，此次兩會上溫家寶提出的宏觀經濟目標符合市場的普遍預期。

　　2010年的財政赤字高于去年，表明政府寬松的財政政策并沒有退出跡象，宏觀經濟將會持續復蘇并保持高位運行，并有可能引發溫和通脹。

　　不同于去年重在“保增長”的目標，今年的宏觀經濟政策除了保證經濟復蘇后的持續增長外，還旨在保持經濟的穩定運行，因此今年的貨幣政策在保證信貸合理充裕外，可能會隨著通脹指數變化等因素進行微調。

　　皮敏說，貨幣政策將成為左右2010年經濟運行趨勢的主要力量。

　　本報記者 吳敏

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