新浪財經訊 1月8日下午消息 銀河證券研究所電力行業分析師鄒序元今天在銀河證券2010年度投資報告會上表示，在低碳經濟背景下，與能源、電力相關的股票中，銀河證券今年看好中石化、中石油、天威保變、金風科技、特變電工、平高電氣、許繼電氣、東方電氣、燃氣股份、東方資源等個股。

　　以下為鄒序元演講實錄：

　　鄒序元：謝謝大家！剛才杜院長對我國低碳經濟的發展做了提綱挈領的講述，我們證券市場也有關于自己對低碳經濟的講解。我的題目是“低碳經濟大幕展開，發掘潛能產業群”。

　　低碳經濟其實是個能源問題，在全球溫室氣體排放當中83%來自于能源環節的排放量，在能源環節的減排是最有力的，也是潛力最大的。產業部門來看，電力、工業、交運都是我們減排的重點。因為低碳經濟是一個外延非常廣泛的概念，涉及到經濟的方方面面，我們對低碳經濟的梳理分為四個層次的理解，最核心層次是能源技術的進步。替代能源發展、核電、太陽能發電、風電和新能源汽車。第二個層次是節能減排技術創新，包括技術創新、智能電網、石化煉制和環保設備，接下來是產業結構調整和生活方式的轉變，這是更廣泛的五外延。

　　低碳經濟在世界是個議題，在中國更是如此，低碳經濟對我們國家來講既是挑戰也是機遇。挑戰來看，我國內外部壓力都存在，我們之前的經濟增長都是靠能源的高投入實現的，現在來看，這種情況不可持續了，我們看到的是石油、煤炭價格不斷發展，制約了我們可持續發展，正因為我們有這樣的發展，才制約了我們的低碳經濟。

　　機遇來講，節能減排是與我國經濟結構起到相輔相成的關系，低碳能源代表一種產業革命，是第四次技術上的飛躍，如果我國能提早進行低碳技術的發展，有可能在產業結構當中搶占高點，這是非常迫切和有經濟意義的議題。

　　結合我國低碳經濟中觀產業以及證券市場的投資機會，我們對整個市場進行了梳理。我們看好的是清潔油品行業，替代能源發電行業，智能電網，新能源汽車和環保技術應用于設備幾個子板塊。

　　在石化領域，我們看到的是，石化正在朝著環保方向來發展，目前油品標準以后再往上是一個逐漸提高的過程，今年油品標準提高也就意味著它的價格提高。這個過程中我們看到的是大實話編制公司的發展前景，環保標準限制小煉廠發展，而有利于大煉油廠的發展；大發電公司煉油成本控制能力強，綜合利潤率會提升，因此我們看好中石化，中石油。替代能源發電領域我們看好的是核電、光伏發電和風電。核電將會有一個非常好的發展前景，目前我們再見裝機容量900萬千瓦，未來十年會有十倍的市場空間。投資最大的是主設備制造商，國內我們看好東方電氣。光伏發電有它自然的優勢，它是可再生能源，應用領域比較廣泛，只要有光照的地方都有實施光伏發電的可能。但目前限制這個產業發展的最大因素就是成本，目前根據我們對產業鏈和供應商的分析，成本遠高于傳統發電，但一部分是設備折舊，一部分是財務費用支出，每個產業環節都有降價的可能，多晶硅、光伏組件領域都有降低成本的空間。政府提供光伏發電的利潤率和財稅補貼的話，成本會下降，我們估計2012年光伏發電成本會降到1元以下，這個領域里我們看好天威保變這樣的公司。發電是國內發展比較成熟的產業，我們看到一個變化，利潤在產業鏈上的平均化，這個邏輯下面，我們看好的是風電整機制造商，看好的是金風科技。

　　特高壓是我國2010年的投資重點，特高壓目前存在運輸瓶頸的狀態下，遠距離運輸在未來發展是有空間的，我們看好特變電工、天威保變、平高電氣、許繼電氣。新能源汽車也是我國未來發展的一個方向，我們重點關注的是電機、電池、整車三個模快，我們看好的公司有三個類型，一是掌握一定核心技術的上游零不見公司，看好在傳統汽車領域具有一定知名度，并具有一定的上游核心零不間話語權的整車公司，還有獲取政府訂單能力比較強的整車公司。

　　環保技術與設備領域有脫硫和脫硝，雖然電廠脫硫的完成，下一步將會對脫硝行業進行發展。我們看好中國石化、中國石油、東方電氣、許繼電氣、特變電工、燃氣股份、東方資源等公司，謝謝大家！下面我們的同事將會對每一個子行業進行逐一的講解，謝謝！

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