物聯網概念、迪士尼概念、海南旅游島  題材股和重組股席卷市場

　　近期上證指數由于權重股缺乏表現而顯得不溫不火。然而題材股卻不甘寂寞，迪士尼概念、海南旅游島概念、甲流概念……諸多題材你方唱罷我登場。

　　有研究數據認為，在A股市場年末缺乏整體性投資機會的情況下，市場的投機氣氛濃烈，這樣的炒作仍將持續，而且在12月份還可能繼續升溫。                  

　　文/記者楊欣

　　最近大盤進入蝸牛式的爬行階段，上市不久的創業板集體消停，大盤藍籌股橫盤振蕩。然而，活躍的市場氣氛和賺錢效應讓小盤股漲翻天，中小板指數創出2008年年底以來的反彈新高，深成指也逼近上次高位。

　　走勢一直波瀾不驚的醫藥股，最近因全球甲流冬季暴發，終于又爆發了一把，白云山、海王生物、中國醫藥等醫藥股四季度已經累計上漲了超過50%。此外，從物聯網概念、迪士尼概念、海南旅游島，到本周領漲的巴菲特概念的鐵路股、奧巴馬概念的新能源股、濱海新區概念、崇明大橋通車概念……市場熱點不斷涌現，資產注入等消息也滿天飛，題材股和重組股席卷整個A股市場。

　　私募介入股黑馬不少

　　細數四季度迅速飆升的黑馬股，往往有陽光私募基金新進建倉，受益于“甲流”和新能源題材刺激，私募介入的大牛股成了市場翹楚。

　　本報記者粗略統計，10月開市截至11月10日，有56只陽光私募題材股累計漲幅超過30%，8只漲幅超過45%，其中黑馬不少。包括暴漲84%的白云山，狂飆63%的安凱客車，漲幅在50%左右的臥龍地產和高鴻股份。以及悅達投資、中通客車、金種子酒和海德股份等。近期暴漲的汽車股和小盤地產股也有私募基金的身影，部分牛股已經創出反彈新高，漲幅超過50%以上。

　　中信證券統計顯示，三季度兩只陽光私募基金中海信托浦江之星11號和金石理財1期同時介入了安凱客車，分別建倉73萬股和53萬股，目前安凱客車已經創出反彈新高。中通客車早有明星私募建倉，平安信托證大一期三季度介入中通客車，持有58.8萬股。中融信托一號建倉臥龍地產高達129萬股，臥龍地產也創出反彈新高。

　　目前以炒題材股為主

　　此外，公募基金公司中挖掘小股票的風氣最近也非常盛行，新能源、減排、低碳經濟成為最時髦的主題投資機會。有基金經理向記者透露，年底召開的哥本哈根會議可能會在提升全球各國的碳減排指標達成新協議，低碳經濟或將成為熱點投資主題，目前市場對大盤走勢出現了一定分歧，低碳經濟或將成為一個安全的投資主題。

　　國泰君安統計也顯示，四季度以來，15個風格指數全線上漲，且每周漲幅有明顯擴大的趨勢，其中以虧損股、微利股、高市盈率指數為主的題材股處于領漲地位，中價股、中盤股也強勢不減，處于漲幅榜前列，而估值類風格指數則繼續漲幅滯后，顯示出目前的行情以題材股炒作為主要特點。

　　宏源證券研究所分析，自2008年11月以來，A股市場反復進行了三個重估進程，分別為以流動性充裕助推的估值重估，導致大盤從1664點起步至最高的3478點，整體市盈率從15倍到25倍水平；動態微調后，進入到第二個重估進程，即業績增長引發的成長重估，9月、10月和11月份行情分別屬于公布完二季度和三季度財務報表后的成長重估。

　　至于后市，考慮到2009年累計160多家公司的資產注入、并購重組案例，宏源證券認為A股市場將進行外延型增長的資產重估，預計將在12月后逐步升溫。

　　國泰君安研究所表示，由于近期市場仍將繼續盤整格局，大盤股的機會暫時還未到來，題材股重組股的炒作還將會持續。不排除甲流、迪士尼這兩個主題還有炒作空間，但收益風險比已經相對較小，后市看好的題材主要有新能源和海南旅游島，兩者都是炒作近期可能政策出臺的預期。

　　重組股票不確定

　　盡管題材股在熱炒階段股價狂飆，但投資者仍需格外注意，當預期落空或者利好兌現后個股回落的風險。

　　國泰君安研究所表示，題材、重組股票雖然獲益空間較大，但難免具有一定程度不確定性，因此提醒投資者可關注處于啟動初期股價漲幅不大的股票，這樣即便是最后預期落空，損失也不會太大。

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