大洋彼岸“股神”出手，A股跟著“共振”

　　本報(bào)記者 王燕平

　　近期，A股市場(chǎng)的“明星效應(yīng)”有愈演愈烈之勢(shì)，疑似徐帆、鄧婕、郭冬臨等影視娛樂明星入駐的“明星股”，明星基金經(jīng)理王亞偉的“王亞偉概念股”，都無(wú)一例外地紛紛大漲。

　　當(dāng)然，最神奇的要數(shù)“股神”巴菲特帶來(lái)的“巴菲特效應(yīng)”，遠(yuǎn)在大洋彼岸的巴菲特花340億美元巨資收購(gòu)美國(guó)第二大鐵路營(yíng)運(yùn)商，竟然使得香港和內(nèi)地的鐵路概念股紛紛大漲。不過，經(jīng)過短期的快速上漲，昨天，這些鐵路概念股紛紛沖高回落。

　　“股神”340億豪賭 中國(guó)鐵路股飆漲

　　本月3日，巴菲特開始實(shí)施他有史以來(lái)最大的一次收購(gòu)計(jì)劃。其旗下投資旗艦巴郡作價(jià)340億美元，全面收購(gòu)全美第二大鐵路營(yíng)運(yùn)商北伯林頓鐵路公司(簡(jiǎn)稱BNSF)全數(shù)權(quán)益。據(jù)了解，根據(jù)協(xié)議，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司除了以340億美元收購(gòu)北伯林頓股份外，還將承擔(dān)北伯林頓100億美元的債務(wù)。因此，整個(gè)交易總價(jià)實(shí)際上達(dá)到440億美元。

　　巴菲特一向青睞那些并不靠尖端技術(shù)而實(shí)現(xiàn)可觀贏利的公司。總部設(shè)在得克薩斯州沃思堡的北伯林頓被視為全美管理最佳的鐵路公司之一，在美國(guó)28個(gè)州和加拿大擁有32000英里鐵路。BNSF被公認(rèn)為世界最大的鐵路多式聯(lián)運(yùn)承運(yùn)公司，不過在上周公布的季度盈利中，業(yè)績(jī)比去年同期大跌30%，公司還調(diào)低盈利預(yù)測(cè)，令股價(jià)近日下跌不少。

　　巴菲特當(dāng)日發(fā)表聲明說：“巴郡在BNSF的340億美元投資，是對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的一次豪賭，我喜歡這種賭博方式。”分析人士表示，巴菲特敢于在目前下大賭注，無(wú)疑是看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景。

　　巴菲特此次每股100美元的收購(gòu)作價(jià)，較BNSF股份周一收市有31.5%的溢價(jià)。巴菲特本身持有BNSF鐵路公司22.6%權(quán)益。消息公布后，在美股3日開市前交易階段，BNSF股價(jià)曾大漲29%，其他鐵路公司也跟著上漲。

　　巴菲特“豪賭”消息發(fā)布后，這幾天A股和H股的鐵路概念股紛紛大漲，走出了一波“巴菲特”行情。繼周四漲停后，昨天國(guó)恒鐵路也一度封在漲停板，大秦鐵路、廣深鐵路也連續(xù)三天大漲。

　　從懷疑到追捧 巴菲特屢見神奇

　　2003年曾成功抄底中石油的股神巴菲特，2007年將其全部清倉(cāng)，獲利277億港元。在他清倉(cāng)之后，中石油在港股的股價(jià)仍在繼續(xù)飆升。直到之后中石油股價(jià)一路下滑，投資者才懂得了股神的高明之處。

　　去年9月23日，巴菲特宣布投資高盛50億美元，那時(shí)高盛的股價(jià)仍在125美元以上。但不久風(fēng)云突變，高盛股價(jià)一度跌至50多美元。后來(lái)巴菲特又先后投資箭牌和GE，結(jié)果股價(jià)都是大跌。今年初，巴菲特發(fā)表了一份致股東的信，對(duì)2008年度投資虧損向全體股東致歉。

　　而今年以來(lái)，隨著全球股市的大幅反彈，股神當(dāng)初的投資已得到豐厚的回報(bào)。到本周四，高盛的股價(jià)已漲至171美元。類似的例子，讓股神再次聲譽(yù)鵲起。

　　而繼中石油之后，巴菲特在港股市場(chǎng)的神奇再次上演。2008年9月27日，巴菲特的投資旗艦伯克希爾—哈撒韋公司旗下一附屬公司與比亞迪股份有限公司簽署了策略性投資及股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，以每股8港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2.25億股比亞迪公司的股份，交易總金額約為18億港元。這給當(dāng)時(shí)還名不見經(jīng)傳的比亞迪公司披上了神奇的外衣。時(shí)至昨日，比亞迪的股價(jià)仍在70港元上方，而10月下旬最高的時(shí)候曾達(dá)88港元多，比巴菲特的買入價(jià)漲了10倍。借助“股神”點(diǎn)石成金的神奇力量，在剛剛公布的福布斯富豪榜上，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福居然坐上了中國(guó)內(nèi)地首富的寶座！

　　巴菲特的一次次神奇投資經(jīng)歷，讓投資者對(duì)“股神”從懷疑走向了另一個(gè)極端——迷信，凡是與巴菲特沾點(diǎn)邊的，這些股票總能神奇地大漲。巴菲特穿了大楊創(chuàng)世的西裝，說了幾句祝賀詞，大楊創(chuàng)世股價(jià)的漲停板就一個(gè)接著一個(gè)，先是連續(xù)4個(gè)漲停，之后又陸續(xù)出現(xiàn)4個(gè)漲停板。這一次，“股神”在大洋彼岸買了鐵路股，中國(guó)股市的鐵路股就神奇地產(chǎn)生“共振”。

　　瞄準(zhǔn)“巴菲特效應(yīng)” 游資跟風(fēng)短線炒作

　　類似的情況也出現(xiàn)在“最牛基金經(jīng)理”王亞偉的身上。最近披露的三季報(bào)信息顯示，截至9月30日，王亞偉領(lǐng)銜的華夏系4只基金分別殺入了海南航空、海南海藥、海南高速等海南“國(guó)際旅游島”相關(guān)概念股。于是，最近幾天“王亞偉概念股”紛紛大漲，其中海南高速昨天漲停后，本周漲幅已接近30%。王亞偉持有的北巴傳媒、星湖科技等個(gè)股走勢(shì)也非常強(qiáng)勁。

　　如果說巴菲特投資比亞迪，使得該股股價(jià)飆漲，是“巴菲特效應(yīng)”的真實(shí)體現(xiàn)的話，那么，像A股市場(chǎng)上，大楊創(chuàng)世、國(guó)恒鐵路之類個(gè)股的飆漲，則是人為制造的“巴菲特效應(yīng)”，是游資炒作的短線行為。這從國(guó)恒鐵路這兩天的表現(xiàn)就可見一斑。

　　深交所的交易公開信息顯示，浙江游資依然是國(guó)恒鐵路炒作的主力，在5日的漲停中，招商證券杭州文三路營(yíng)業(yè)部買入2354萬(wàn)元，財(cái)通證券紹興人民中路營(yíng)業(yè)部買入1416萬(wàn)元，上海證券溫州謝池商城營(yíng)業(yè)部買入991萬(wàn)元，分別位居買入榜第一、第四和第五位。

　　短短一天之后，昨天招商證券杭州文三路部就將手中的籌碼悉數(shù)拋出，賣出金額2489萬(wàn)元，居賣出榜首位；財(cái)通證券紹興人民中路營(yíng)業(yè)部則做了一把T+0，在賣出1536萬(wàn)元的同時(shí)，又買入1352萬(wàn)元。而國(guó)恒鐵路的股價(jià)則出現(xiàn)劇烈震蕩，昨天早盤一度封上漲停，但之后逐波回落，成交量也急劇放大，全天的換手率達(dá)到了34.16%。

　　“類似‘巴菲特效應(yīng)’、‘王亞偉效應(yīng)’也有個(gè)前提條件，就是大盤回暖，這樣‘明星效應(yīng)’就會(huì)體現(xiàn)得比較明顯。其實(shí)，對(duì)投資者來(lái)說，最應(yīng)該學(xué)習(xí)的是巴菲特、王亞偉他們的價(jià)值投資理念，選擇有投資價(jià)值、價(jià)格相對(duì)便宜的股票，并長(zhǎng)期持有，而不是跟風(fēng)炒作。當(dāng)然，對(duì)喜歡短線進(jìn)出的投資者來(lái)說，根據(jù)熱點(diǎn)的變化快進(jìn)快出也未嘗不可，但切不可盲目追高。”方正證券杭州勞動(dòng)路營(yíng)業(yè)部分析師楊慶華說。

　　楊慶華認(rèn)為，近期A股市場(chǎng)的投機(jī)氣氛非常濃，股神、明星效應(yīng)成為游資敢死隊(duì)大肆炒作的題材，但上漲行情往往沒有持續(xù)性。而把股神巴菲特當(dāng)作題材去爆炒個(gè)股，這樣的“巴菲特效應(yīng)”更是背離了巴菲特價(jià)值投資的本質(zhì)。投資者對(duì)股神的崇拜無(wú)可厚非，但一聽到股神兩字便沖動(dòng)買股票，難免會(huì)得不償失。

　　巴菲特投資港股的經(jīng)典案例

　　2003年4月

　　巴菲特開始買入中石油，買入價(jià)約每股1.65港元，共持有11%股權(quán)、23.39億股，成為第二大股東，總投資約38億港元。

　　2007年7月12日開始

　　巴菲特先后7次減持中石油，清倉(cāng)套現(xiàn)后獲利約277億港元，套現(xiàn)均價(jià)約為13.47港元，4年多時(shí)間收益率達(dá)700%以上。

　　之后，中石油價(jià)格繼續(xù)飆升，2007年1月1日最高曾達(dá)20.25港元。之后價(jià)格迅速下滑，去年10月份最低曾跌至4.16港元。到昨天收盤，中石油的價(jià)格為9.84港元。

　　2008年9月27日

　　巴菲特以每股8港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2.25億股比亞迪公司的股份，約占比亞迪10%的股份比例，交易總金額約為18億港元。這一次，股價(jià)的表現(xiàn)更為神奇，10月23日，比亞迪曾創(chuàng)下88.4港元的最高價(jià)，到昨天收盤，該股股價(jià)報(bào)71.05港元。也就是說，僅僅13個(gè)月時(shí)間，巴菲特在比亞迪上的投資就浮盈近160億港元，收益率達(dá)888%。10月16日，國(guó)際大投行巴克萊以近10倍于巴菲特認(rèn)購(gòu)價(jià)的高價(jià)78.145港元，斥資25.26億港元，增持3232.75萬(wàn)股比亞迪股份。

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