國泰基金日前發布二季度投資策略，認為流動性和經濟回暖的信號使得二季度市場大幅下跌的可能性不大，A股估值仍處于投資區域，應該強化行業特征，側重安全邊際，把握兩大投資主題。

　　在投資思路方面，國泰基金指出，流動性和經濟回暖的信號使得二季度市場大幅下跌的可能性不大。股市資金的供求狀況在第二季度仍可能有利于市場上行。

　　國泰基金稱，從二季度的市場風格特征來看可能對大盤股相對有利，而行業特征可能更趨弱化，行業配置上將更多地從安全邊際的角度考慮。

　　國泰基金認為，結合對1-2月份工業企業利潤的分析，目前周期性行業中的有色、建材、機械、電氣設備等與經濟同步性較高的行業股價已經反映了復蘇的預期，階段性投資吸引力有所下降，而滯后部門中的化工、鋼鐵、造紙、煤炭等行業從供求角度看來短期內不具備明顯的機會。

　　“關注‘投資’和‘中部’兩大主題性的機會。”國泰基金認為，重點關注中部地區的投資品、正在向中(西)部地區進行產能投資的企業所帶來的投資機會。今年投資主題機會仍在產業振興、企業并購重組、創業板推出等；區域性機會可以關注上海“兩個中心”建設、中部投資、西部基礎建設投資等。

　　楊敦國

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