山西證券

　　我們認為市場運行依然表現為強政策驅動型。政策刺激是市場表現的主要和核心推動力。只要有持續的政策熱點，市場行情就會反復。

　　經濟見底還需要等待。數據的略微轉好不能輕易斷定經濟已經見底。不能低估金融危機沖擊的深度、廣度、復雜程度和反復性。

　　經濟若繼續下滑，強有力的政策必將快速出臺。中國和其他國家相比，金融系統基本健康，政策空間大，即經濟復蘇若達不到預期對A股市場沖擊不會太大。全球經濟回暖中，中國必率先復蘇。A股市場可享受一定的高溢價。

　　高度關注流動性情況。在經濟為明顯轉暖以前，流動性局面是行情延續時間長短和空間高度的重要影響因素。

　　二季度策略要點：把握政策主題，尋找結構性板塊，在交易性機會中獲得收益。

　　十大投資主線

　　1、政府刺激計劃直接受益類：水泥、電網、民爆、建筑

　　2、農業：種子行業可重點關注

　　3、醫改帶來的投資機會：普藥公司、部分大宗原料藥、現代中藥

　　4、化工細分行業機會：化肥、化工新材料

　　5、創業板：創業板上半年推出概率較大，看好創投概念股票和券商股

　　6、區域熱點：港珠澳大橋、福建海西新區、天津濱海新區、迪斯尼、世博會等

　　7、剛性消費習慣：酒類上市公司(逢低吸納)，如貴州茅臺、山西汾酒等

　　8、新能源汽車：鋰電池和混合動力汽車

　　9、金融類股票：看好保險股，保險公司業務范圍擴大提高公司盈利能力

　　10、資源類：看好業務獨特具有資源優勢的公司，如鎢和稀土類上市公司

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