廣發華福 黃同禾

　　大級別的行情，均有板塊行情的核心主線。能夠提前布局到板塊行情的主線中，往往可以獲取遠超大盤的收益。我們認為，二季度宏觀經濟環境可能探底企穩，而資金充裕、經濟刺激政策留有余地等因素，仍可支持市場持續表現。目前的政策面以及經濟預期，給我們機會與信心去勾勒三大投資主題。

　　政策主題：中國十大產業振興規劃下的行業發展機遇。從2009年1月25日到2009年2月25日，國務院常務委員會陸續審議并原則上通過十大產業振興規劃。目前看，這些規劃對一些行業產生了錦上添花的作用。投資者可重點關注汽車行業和裝備制造行業的發展機遇。

　　資源品主題：通縮緩解背景下顯現投資機會。美國政府開動印鈔機來化解金融危機，此舉宣告美國打開了通脹的“潘多拉魔盒”。在第二季度，資源品及通脹收益相關行業有望受益。關注有色金屬行業、煤炭行業以及地產行業的階段性投資機會。

　　增長主題：永恒的業績主題。業績增長是股市永恒的主題，2009年二季度也不例外。我們以業績增長為出發點，建議關注醫藥行業、農業化工(化肥、農藥)的投資機會；以及金融股補漲的機會。

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