從近14年來兩會期間股市的走勢看，“漲9次、跌4次、平1次”的歷史說明兩會期間股市上漲是主旋律。伴隨著兩會腳步的臨近，今年股市如何運行成為廣大股民關心的焦點。相關分析師表示，與往年相同，今年兩會之前股市會依然“晴朗”，股民可以從三大主線來把握兩會行情。

　　記者 陳皓

　　1、歷年兩會之前到之后的一段時間內(從1個月到4個月不等)，股指最少也有15%以上的漲幅，80%以上的年份有25%以上的漲幅。

　　2、兩會結束之日起的一段時間內，股指上漲的概率為92.3%，幅度從4%到34%不等；僅有2008年兩會后股指下跌嚴重。

　　3、綜觀過去的14年，在兩會期間，大盤上漲了12次，下跌了2次，上漲概率為85.7%，不過不論上漲還是下跌，幅度均不大。

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　　兩會行情之天氣

　　關注熱點題材 近期或創新高

　　在中投證券分析師徐明看來，兩會前股市的天氣依然晴朗，并且還有望創出本輪反彈的新高。

　　天相投顧分析師仇彥英則認為，市場將從前期的快速上漲階段過渡到緩慢爬升階段。以產業振興規劃為代表的政策暖風以及資金面寬松仍是支持反彈的主要驅動因素，但隨著市場估值水平的快速提升以及疲軟財報披露的臨近，投資熱情將有所減退，表現為市場的寬度下降，成交量萎縮，結構性的機會將取代之前的普漲行情。

　　太平洋證券分析師周雨表示，本輪行情的反彈主要是政策面的引導和充裕的流動性所致。倘若推動市場上行的這兩個基本因素不發生改變，那么后市在經過充分震蕩整理后，有望再延升勢。經過短期的快速下跌之后，市場存在短期的反彈機會，這是降低倉位的較好機會。同時，激進型的投資者也可以把握其間的短期收益。盡管大盤欲振還休，但歷年兩會前后還是會出現一些明顯板塊和個股。比如近幾年兩會都將三農、環保、醫改放在重要位置，因此每年的兩會期間，農業股、醫藥股、新能源股都成為市場關注的熱點題材。

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　　兩會行情之政策

　　關注十大規劃 精選個股投資

　　近期市場中的熱點圍繞著十大行業振興計劃的出臺展開，目前汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、石化和輕工行業等八大產業的振興規劃已經和投資者見面，而在剩下的兩個席位中，地產以及有色金屬的呼聲最高。記者對已經出臺的八大行業進行了梳理。

　　行業：鋼鐵

　　時間：1月14日

　　影響：鋼鐵行業作為首批出臺的行業振興計劃，足以見得有關部門對于其振興的支持力度。天相投顧分析師表示，淘汰落后產能將主要對長材類企業譬如八一鋼鐵、三鋼閩光、新興鑄管等構成利好；調整進出口關稅則主要對出口占比較大的企業如華菱鋼鐵、鞍鋼股份、南鋼股份構成利好。不過，政策的調整預計難以改變上半年鋼鐵行業嚴重供過于求的局面，行業基本面仍然不容樂觀。

　　行業：汽車

　　時間：1月14日

　　影響：汽車行業振興計劃與鋼鐵行業在同一時間出爐，天相投顧分析師表示，購置稅減收以及對農民替換購車的補貼將主要利好1.6L及以下的乘用車生產企業及微客、輕卡類生產企業。上市公司中的一汽夏利、上海汽車、長安汽車受益最為顯著；輕卡企業中的福田汽車、江淮汽車也將部分受益。從規劃的大方向來看，具有自主研發實力以及在新能源方向有一定技術實力的上市公司將受益，一汽轎車、上海汽車、福田汽車是典型代表。另外政策鼓勵汽車企業重組，龍頭企業受益也比較明顯。

　　行業：紡織

　　時間：2月4日

　　影響：天相分析師認為，短期內，出口比重較大、出口訂單穩定且具備一定議價能力的企業將受益于出口退稅上調，主要有瑞貝卡、孚日股份、金飛達、魯泰A等。從中長期看，具有自主研發能力，創新能力強的企業將受益于技術扶持和鼓勵創新政策，主要有宜科科技、金鷹股份和偉星股份等。

　　行業：裝備制造

　　時間：2月4日

　　影響：天相分析師建議重點關注政策支持的相關行業及上市公司。如：受益于加速鐵路建設投資的中國南車、晉西車軸、北方創業；核電領域的東方電氣、上海電氣；風電領域的金風科技；基礎零部件領域的力源液壓、江淮動力、濰柴動力、西北軸承、天馬股份；重型機床領域的昆明機床、沈陽機床；工程機械領域的中聯重科、三一重工、徐工科技等。

　　行業：船舶

　　時間：2月12日

　　影響：在上市公司層面，規模大、手持訂單充足的中國船舶和廣船國際將會享有行業整合和國家加大技術研發投入等政策扶持帶來的機會。同時，它們抵御風險的能力也會進一步增強。維持對船舶行業的“中性”評級，維持中國船舶的“增持”評級和廣船國際的“中性”評級。

　　行業：電子信息產業

　　時間：2月18日

　　影響：據該規劃中包含的對通信、元器件、家電、軟硬件等4個行業的刺激政策，來判斷規劃的出臺對以上幾個行業的影響，并挖掘相關上市公司的投資機會。關注受益于運營商大規模投入的設備制造商，以及受益于三網融合的光通信設備、光纖光纜生產商，如烽火通信、亨通光電、中天科技等。對于元器件行業，我們認為國家將主要以支持骨干元器件企業為重點，如華微電子、長電科技、京東方A等。規劃中明確提出支持骨干彩電企業提升模組一體化整機設計和生產能力，我們關注我國第一個建設液晶模組生產線的企業海信電器。規劃中涉及軟硬件行業的內容主要為發展核心技術和促進軟件產品應用兩個方面，關注具有自主知識產權的基礎軟件生產企業中國軟件、受益于應用軟件大范圍推廣的用友軟件以及在軟件外包行業整合中受益的東軟集團。

　　行業：石化

　　時間：2月19日

　　影響：石化產業是國民經濟的基礎產業，其下游包括：能源、化工、汽車、地產、輕工制造、農業等眾多行業，可以說石化產業滲透于社會生活的各個方面。該產業的穩定運行有利于下游眾多行業的健康發展，當然該產業的振興也需要下游行業的有效拉動。或將受益于產業振興規劃的上市公司主要包括：冠農股份、鹽湖鉀肥、云天化、湖北宜化、六國化工等。

　　行業：輕工

　　時間：2月19日

　　影響：輕工業總共涉及大約45個大小行業。根據當前國家統計局統計口徑，輕工行業分為19個大類137個小類，包括農副食品加工、食品飲料制造、家具、造紙、文教體育用品、日化、塑料、玻璃陶瓷、金屬制品、家電及照明、鐘表眼鏡、建筑裝飾業等。在輕工業振興規劃中，預計食品、家電有可能成為振興重點。

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　　兩會行情之操作

　　把握三條主線 選好入場時機

　　主線一：兩會老牌熱點農業。近幾年，兩會都將三農、環保、醫改放在重要位置，因此每年兩會期間，農業股、醫藥股、新能源股都成為市場關注的熱點題材。徐明建議，投資者重點關注農業板塊。其中投資者可以重點關注好當家以及洞庭水殖兩只股票。徐明表示，如果兩只股票近期出現回調的走勢，股民不妨考慮適當介入。

　　主線二：蓄勢待發的金融股。雖然金融股不是歷年兩會的熱點題材股，但是從今年市場的走勢來看，遲遲沒有啟動的金融股仍是股民可以關注的焦點。尤其是其中的銀行股，徐明表示，昨日銀行板塊出現了啟動跡象，一直處于蓄勢待發狀態的銀行股在兩會之前仍有比較大的機會。建議股民關注寧波銀行以及南京銀行兩只股票。如果近期南京銀行回調到11.5元一線、寧波銀行回調到9元附近，股民可以考慮介入，進行中線布局。

　　主線三：兩大行業振興計劃。在十大行業振興計劃當中，目前已經有八個行業的振興計劃已經和投資者見面，還有兩個虛位以待，市場普遍認為地產行業以及有色金屬可能會占據剩下的兩個席位。而從已經出臺的八個行業相關個股走勢來看，行業振興計劃對于整個行業有比較大的提振作用，預計后續兩大行業公布后，相關個股會明顯走強，股民可以重點關注。

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