但是,就未來一段走勢(shì)來看,主題投資股在爭(zhēng)搶資金過程中或?qū)�勝�?主要是因?yàn)閮蓚�(gè)因素:一是主題投資股符合目前的市場(chǎng)氛圍。因?yàn)橹黝}投資股中的不少熱門股符合“兩會(huì)”焦點(diǎn)話題,比如說加強(qiáng)環(huán)保投入,無疑會(huì)推動(dòng)著環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)容量的拓展,因此,菲達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保等品種仍有望獲得主流資金的青睞。再比如說創(chuàng)投概念股,目前創(chuàng)業(yè)板的征求意見稿尚未出臺(tái),意味著利好尚未兌現(xiàn),自然可以繼續(xù)炒作。

　　相對(duì)應(yīng)的是,藍(lán)籌股在目前雖然再融資的利淡信息漸趨確定,頗有利空出盡的趨勢(shì)。但問題是,再融資的藍(lán)籌股并不僅僅只是中國(guó)平安、浦發(fā)銀行,相信隨著年報(bào)的披露,還會(huì)有新的藍(lán)籌股加盟到再融資行列中,這自然加大藍(lán)籌股的市場(chǎng)壓力。與此同時(shí),藍(lán)籌股中的銀行股等品種還受制于從緊貨幣政策所帶來的調(diào)控壓力預(yù)期,所以,就市場(chǎng)氛圍來說,藍(lán)籌股尚未到走強(qiáng)的拐點(diǎn)。

　　二是市場(chǎng)資金面也難以支撐起藍(lán)籌股的崛起,反而有利于主題投資股。新基金的發(fā)行一波三折,顯示出后續(xù)的資金面供應(yīng)并不特別樂觀。與此同時(shí),藍(lán)籌股的限售股解禁也在一定程度上消耗了基金等機(jī)構(gòu)的存量資金,目前機(jī)構(gòu)的資金總量可能難以支撐起藍(lán)籌股的一輪彈升行情。但對(duì)于主題投資股來說,由于支撐起他們股價(jià)的力量主要來源于市場(chǎng)的熱錢或者說是游資,在人民幣升值以及負(fù)利率的推動(dòng)下,熱錢的總量有所增長(zhǎng)。正由于此,筆者傾向于認(rèn)為,以中國(guó)平安等為代表的藍(lán)籌股在近期尚缺乏單邊上升的基礎(chǔ),而主題投資股則由于局部的資金面充沛等因素,有望反復(fù)活躍,當(dāng)然,在活躍過程中,也會(huì)推陳出新。　　

　　渤海投資研究所　秦洪