上海證券：日照港：盈利能力將在09年充分釋放

　　日照港(600017)主要從事煤炭、鐵礦石、水泥等大宗散雜貨的裝卸業務，預期煤炭裝卸量未來下降的空間不大，08、09年煤炭裝卸量將穩定在1300-1600萬噸；鐵礦石裝卸量繼續增長，但增幅會有所下降，預計08年對鐵礦石的運輸需求增幅在12-15%之間；另外，水泥、鎳礦、鋁礬土等貨種近幾年發展非常迅速，其快速地增長將成為公司又一盈利增長點。

　　公司港區水深達到-13米，具有建設深水泊位的良好條件，同時其鐵路、公路和水路的集疏運能力都較強，貨物的進港出港較為便捷快速。另外，礦石碼頭二期將在08年下半年建成，屆時公司的裝卸能力、堆場面積和容量都有大幅提高。鐵礦石堆存能力與裝卸能力將漸趨匹配，堆場不足的瓶頸得以緩解。到09年，短倒作業量將會大幅減少(預計可減少短倒費用8000萬元)，裝卸能力可以獲得充分釋放，業績將得到充分體現。此外，公司于08年1月1日起上調裝卸費率10%，扣除代征代繳費用外，費率實際提升超過20%，費率水平達到行業平均，隨著各港口近期費率提高，公司的裝卸費率仍略具相對優勢；由此08年公司的裝卸收入會增加2.2億元左右。

　　上海證券分析師冀麗俊預計07-09年公司每股收益為0.28元、0.52元和0.61元，動態市盈率為52倍、28倍和25倍，與國內港口平均市盈率相比目前估值處于相對合理區間。考慮到未來較快的增長預期，給予公司評級為“未來六個月內，跑贏大市”，目標價21元。

　　海通證券：青島軟控：新品促主營以更高速度成長

　　青島軟控(002073)新產品的快速市場推廣能力源自其基于輪胎專業知識和經驗積累的研發能力、對客戶需求的準確把握能力和技術輸出者的角色扮演。預測2008年密煉機將成公司主營增長主要驅動力，而半鋼產品和檢測設備則有望成為2009年主營增長主力。

　　全鋼胎子午化和半鋼胎投資驅動行業成長。國內輪胎需求和國際輪胎產能轉移是國內輪胎機械行業增長的長期驅動力。目前國內輪胎子午化率不超過70%，而全鋼胎子午化率更低，全鋼胎子午化率提高將驅動國內輪胎機械行業增長。目前本土品牌輪胎企業很少生產半鋼胎，未來一段時間國內興起半鋼胎投資熱潮是可以預期的，而這將為輪胎機械行業帶來福音。

　　海通證券分析師陳美風預計公司2007年至2009年每股收益分別為0.93元、1.41元和1.96元。鑒于對公司2008年和2009年每股收益以接近或超過40%的速度增長較有信心，在目前A股的估值狀況下給予公司2008年40倍市盈率的估值較為合理，以此預測公司6個月目標價為56.40元，首次給予“買入”的投資評級。公司股價催化劑在于所得稅優惠的取得和定期報告的公布。

　　安信證券：云維股份：整體上市注入資產成為主角

　　云維股份(600725)公司07年8月完成了非公開增發，注入了焦化及其下游深加工資產，作為云維集團整體上市的第一步，非公開發行解決了公司在焦炭采購上的關聯交易，實現了公司產業由電石乙炔化工產業鏈向煤焦化和煤氣化產業鏈的有效延伸。

　　注入資產成為2007年業績大幅增長的主角：注入的300萬噸焦炭和30萬噸焦爐氣制甲醇充分收益于行業的景氣。焦炭行業和甲醇行業2007年景氣持續上升，價格也出現了大幅提升的走勢。焦化資產為公司貢獻了1.15億元的凈利潤。2008年業績繼續大幅增長：由于公司的焦炭爐在2007年逐步投產，并未完全釋放，因此2008年業績仍將快速增長。2007年公司生產焦炭180萬噸，2008年產量增加310萬噸，大為制焦的20萬噸甲醇和30萬噸/年煤焦油加工裝置均在2007年下半年投產，2008年將產生貢獻。10萬噸/年苯加氫裝置正在建設之中，將2008年下半年投產。因此，產能的釋放確保公司2008年業績繼續大幅增長。整體上市還有后續動作：云維集團還有50萬噸殼牌合成氨以及尿素等裝置，2008年公司有可能邁出整體上市的第二步，注入殼牌合成氨以及尿素等資產。

　　安信證券分析師劉軍認為由于公司的PVA和純堿業務正不如景氣周期，盈利能力超過了我們的預期，輕微調高2008年盈利預測至1.49元，維持“買入-A”評級和45元的目標價。

　　渤海證券：寧波聯合：業績增長來源于地產和熱電

　　寧波聯合(600051)目前公司未結算的項目儲備約112.29萬平方米，已售未結算的項目資源約28萬平方米，基本分布在寧波和溫州。假定09年以后每年結算面積增長20%，公司現有項目儲備可供開發到2013年。預計07、08和09年公司將分別結算6.9、13.33和13.14萬平方米，結算收入為3.66、7.35和7.82億元。

　　目前公司持有4家上市公司股票，持有成本較低，以2008年1月18日收盤價計算，4家公司股票升值15.23倍，攤薄到每股約1.65元。目前公司已授權經營班子擇機處置上述股票，將助推公司業績增長。公司營業收入98%以上來源于房地產、熱電和國際貿易業務，而未來業績增長的動力源將是前兩者，且業績大幅提升將與公司房地產業務有較大的相關性。另外，公司進行的長期股權投資帶來的投資收益將為公司貢獻30%以上的業績。

　　渤海證券分析師周戶預計公司08年每股收益增長126%。由于公司房地產項目進入結算期，同時大量投資收益將在未來兩年體現，08凈利潤將增長117.54%,同時每股收益將增長126%，由0.27上升到0.61元。考慮到公司各項業務的成長性及大量可供出售金融資產待售，公司的合理價值區間為12.2-15.25元，給予推薦評級。