渤海投資研究所 秦洪

　　本周上證指數(shù)雖然持續(xù)拉出三陽(yáng)開(kāi)泰的K線組合，但由于周二跌幅過(guò)大，上證指數(shù)在本周僅僅小漲0.66%。不過(guò)，盤(pán)面來(lái)看，市場(chǎng)熱點(diǎn)在精彩紛呈的同時(shí)也有散亂的特征，煤炭股、黃金股、有色金屬股、鋼鐵股、航空運(yùn)輸股等品種先后“粉墨登場(chǎng)”。那么，如何看待這一盤(pán)面特征呢？

　　漸有輔線出現(xiàn)

　　從本周的走勢(shì)看，市場(chǎng)的熱門(mén)板塊依然是集中在兩大熱門(mén)板塊中：一是人民幣資產(chǎn)股。銀行股、地產(chǎn)股在本周雖然表現(xiàn)不佳，但航空運(yùn)輸股卻在本周五不懼高油價(jià)的壓力，在人民幣升值以及居民消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)下，群起沖擊漲停板。二是二線藍(lán)籌股，尤其是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎性產(chǎn)業(yè)股、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)股，比如說(shuō)汽車股、鋼鐵股、有色金屬股等品種就是如此。而這些板塊又是市場(chǎng)自“5·30”行情以來(lái)的主線索，尤其是鋼鐵股、有色金屬股一直貫穿著本輪行情的始終。

　　不過(guò)，本周盤(pán)面也顯示出，主線索板塊強(qiáng)勁的同時(shí)，也有一些新生代的熱點(diǎn)有所出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在兩大板塊：一是醫(yī)藥類個(gè)股。復(fù)星醫(yī)藥、達(dá)安基因、浙江醫(yī)藥、新和成等品種在本周均有不俗的走勢(shì)。其中浙江醫(yī)藥、新和成在本周五更是大漲，成為市場(chǎng)一景。二是消費(fèi)類個(gè)股，主要是黃金飾品、中高檔白酒等個(gè)股，其中五糧液、貴州茅臺(tái)等個(gè)股在本周末的大漲還牽引著股指一度出現(xiàn)創(chuàng)新高的走勢(shì)。看來(lái)，在居民消費(fèi)能力提升的背景下，不排除消費(fèi)板塊從輔線的角色轉(zhuǎn)變成主線的可能性。

　　兩條主線串起熱門(mén)股

　　由此可見(jiàn)，本周的市場(chǎng)熱點(diǎn)的確較為散亂，但細(xì)細(xì)看來(lái)，卻有兩條主線索在牽引著這些熱門(mén)板塊：一是景氣旺盛的行業(yè)。主要是指銀行股、地產(chǎn)股、航空運(yùn)輸股、煤炭股、有色金屬股等熱門(mén)股。他們或者是牽引我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的力量；或者是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的受益類板塊。前者包括汽車股、地產(chǎn)股，后者包括銀行股、煤炭股、有色金屬股、鋼鐵股。在基金等機(jī)構(gòu)資金眼里，就是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線索中尋找著未來(lái)業(yè)績(jī)有望增長(zhǎng)的熱門(mén)行業(yè)。

　　二是行業(yè)或者基本面出現(xiàn)變化的板塊或個(gè)股。主要指的是化工、造紙、化學(xué)原料藥等品種，此類板塊或行業(yè)景氣度一般，但近來(lái)一系列數(shù)據(jù)顯示出行業(yè)有復(fù)蘇的特征，從而有望帶來(lái)較佳的投資機(jī)會(huì)。比如說(shuō)造紙業(yè)板塊，由于市場(chǎng)空間的拓展以及關(guān)閉落后產(chǎn)能所帶來(lái)的市場(chǎng)容量的變化，文化紙、銅板紙等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，銅板紙的價(jià)格更是用了一季度漲了500元/噸，所以，晨鳴紙業(yè)、華泰股份、搏匯紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)等個(gè)股持續(xù)上漲。而化學(xué)原料藥的 VE 等品種也是產(chǎn)品價(jià)格上漲，所以，新和成、浙江醫(yī)藥等品種出現(xiàn)強(qiáng)勁走勢(shì)。

　　兩大思路尋找潛在個(gè)股

　　所以，把握市場(chǎng)熱點(diǎn)并不是一個(gè)難以完成的任務(wù)，只要把握住市場(chǎng)發(fā)展的脈絡(luò)以及機(jī)構(gòu)資金的選股思路，完全可以從繁雜的市場(chǎng)熱點(diǎn)中尋找到簡(jiǎn)單的選股思路。就目前來(lái)看，建議投資者從這么兩大思路中尋找強(qiáng)勢(shì)股：

　　一是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的引擎性產(chǎn)業(yè)或基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)股。此類行業(yè)的上市公司得益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，未來(lái)的業(yè)績(jī)?nèi)詫⒊掷m(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而化解較為高企的估值。而且在近期也因?yàn)闄C(jī)構(gòu)資金的持續(xù)涌入，短期內(nèi)仍將反復(fù)震蕩走強(qiáng)。鋼鐵股、汽車股、有色金屬股等品種可以積極予以跟蹤，其中二線品種的酒鋼宏興、首鋼股份、唐鋼股份、長(zhǎng)豐汽車、江淮汽車等品種就是如此。另外，對(duì)于消費(fèi)類品種也可跟蹤，他們也是居民消費(fèi)能力提升的直接受益者，五糧液、雙匯發(fā)展以及零售連鎖業(yè)的友誼股份、第一鉛筆、南京中商、銀座股份等。

　　二是行業(yè)復(fù)蘇的個(gè)股。主要指的是產(chǎn)業(yè)價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)向上勢(shì)頭的個(gè)股。比如說(shuō)新和成、浙江醫(yī)藥的 VE ，產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)上漲了近半年，這意味著向上的趨勢(shì)已經(jīng)形成，所以，短期內(nèi)，該類個(gè)股仍有較強(qiáng)的上升空間，建議投資者繼續(xù)持有。再比如說(shuō)粘膠纖維等產(chǎn)品價(jià)格也有上漲的趨勢(shì)，山東海龍、新鄉(xiāng)化纖、南京化纖等品種也可低吸持有。另外，對(duì)電子通訊產(chǎn)品的行業(yè)復(fù)蘇股也可跟蹤，*ST東方A、波導(dǎo)股份等品種就是如此。