在重倉股的整體表現方面，未股改板塊上周集體表現較好，在復牌后補漲幅度驚人的賺錢效應示范下，加之S股本身的稀缺性，上周該板塊整體走強。

　　資產注入、整體上市或有重大資本運作消息刺激的股票做為近半年來市場的持續熱點仍然受到追捧。事實上，優質資產注入上市公司，或有并購、入股等消息刺激無論在國內還是國外資本市場均是利好，只是A股市場長期在股權分置狀態下，市場本身無法有效發揮優勝劣汰(即給優質資產高估值而剔除掉劣質資產的功能)和有效配置資金以及促進股權更合理地流動等功能。而在股權分置的屏障消失后上述功能的恢復相當于給長期累計的需求一個順暢的下泄渠道，這些需求的集中釋放才使得整體上市、通過資本市場進行并購整合等成為一個大范圍長時期的投資主題。基金在機構投資者中比較早地關注這個投資熱點，相應地也比較早地抓住了這個熱點。

　　此外，二線鋼鐵、有色等板塊繼續走好，而

房地產分化嚴重，前期漲幅過大的在獲利盤的重壓下表現疲軟，而前期漲幅不明顯的則迅速竄升。目前市場呈現出一種很奇怪的格局，一方面有外延增長潛力(所謂消息或題材股)的個股受追捧，但另一方面在市場整體估值水平嚴重偏高的情況下資金卻開始高度關注估值情況，基本上最近幾周的行情輪動基本上都是在估值較低的不同板塊之間轉換。其實兩個看似矛盾的方面都反映機構投資者一種穩中求勝的心態，低估值應對短期市場風險獲取長期收益，而外延增長則帶來中短期的超預期收益，兩種操作思路均表明機構投資者的謹慎心態。

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